Ações da C3.ai despencam 20% após receita de assinatura ficar abaixo das estimativas

As ações da C3.ai caíram 20% no pré-mercado na quinta-feira, após a receita decepcionante de assinatura da empresa no primeiro trimestre. O fabricante de software de IA empresarial registrou $73,5 milhões em receita de assinatura, perdendo a estimativa dos analistas do LSEG de $79,1 milhões. Isso levou a preocupações entre os investidores com a possibilidade de uma queda de $600 milhões na avaliação de mercado. 

A C3.ai é uma das principais geradoras de receita por meio da venda de assinaturas, que incluem licenças de software, SaaS e testes de seus aplicativos, como IA generativa. No entanto, a lenta taxa de conversão de clientes piloto impactou esses números adversamente. A receita de assinatura diminuiu cerca de $6,5 milhões em comparação com o trimestre anterior, o que é uma reversão da taxa de crescimento de $9,5 milhões no período anterior.

Margens brutas enfrentam pressão de acordos piloto custosos

A empresa atribuiu essa queda ao gasto conservador das empresas devido às altas taxas de juros e condições econômicas. À medida que as empresas apertam os gastos, os clientes piloto da C3.ai estão hesitando em mudar para o uso em escala total, o que afeta a receita de assinatura. Analistas da D. A. Davidson também apontaram essa queda, o que apenas serviu para destacar os fatores que tornam difícil para a empresa sustentar seu crescimento. 

Além disso, as preocupações com a receita da gestão da C3.ai também indicaram que haveria pressão sobre a margem bruta devido ao custo incorrido nos acordos piloto. Isso significa que os pilotos têm um custo de receita mais alto, o que é prejudicial à lucratividade, especialmente ao tentar adquirir novos clientes. A empresa também prevê pressões de curto prazo em sua margem operacional devido ao maior investimento em força de vendas, P&D e marketing. 

O CFO Hitesh Lath também mencionou durante aligação de resultados que a empresa está sob pressão devido a esses fatores. “Também esperamos pressão de curto prazo em nossa margem operacional devido aos investimentos adicionais que estamos fazendo em nosso negócio, incluindo em nossa força de vendas, pesquisa e desenvolvimento, e gastos com marketing,” declarou o diretor financeiro Hitesh Lath.

Receita total excede as expectativas apesar dos desafios de assinatura

Apesar do problema da receita de assinatura, a C3.ai conseguiu atingir uma receita total de $87,2 milhões. A receita total é 21% superior à receita do mesmo período do ano anterior. Isso foi superior às expectativas do mercado, que projetavam a receita da empresa em $86,9 milhões. 

Além disso, a C3.ai está ampliando ainda mais seu alcance tanto nos domínios privados quanto públicos, com 71 acordos assinados no trimestre, dos quais 25 foram com governos estaduais e locais. A empresa também experimentou um aumento dramático em projetos piloto, com 52 novos pilotos, o que é 117% a mais do que no ano anterior. 

Os preços das ações da C3.ai mais do que dobraram no ano anterior principalmente devido à crescente demanda por soluções de IA em diferentes áreas. Siebel apontou que o crescimento no setor público foi uma grande conquista para a empresa e o destacou como uma oportunidade que não foi aproveitada anteriormente.