أسهم C3.ai تنخفض بنسبة 20% بعد أن فاتت إيرادات الاشتراك التقديرات

انخفضت أسهم C3.ai بنسبة 20% في تداولات ما قبل السوق يوم الخميس، بعد أن أظهرت الشركة إيرادات اشتراك مخيبة للآمال للربع الأول. سجلت شركة تصنيع برمجيات الذكاء الاصطناعي المؤسسي 73.5 مليون دولار من إيرادات الاشتراك، مما فات تقديرات محللي LSEG البالغة 79.1 مليون دولار. وقد أدى ذلك إلى مخاوف بين المستثمرين بشأن احتمال انخفاض القيمة السوقية بمقدار 600 مليون دولار. 

تُعد C3.ai واحدة من كبار earners الإيرادات من خلال مبيعات الاشتراكات، والتي تشمل تراخيص البرمجيات و SaaS وتجارب تطبيقاتها مثل الذكاء الاصطناعي التوليدي. ومع ذلك، فقد أثر معدل التحويل البطيء للعملاء التجريبيين على هذه الأرقام سلباً. انخفضت إيرادات الاشتراك بمقدار حوالي 6.5 مليون دولار مقارنة بالربع السابق، وهو عكس معدل النمو البالغ 9.5 مليون دولار في الفترة السابقة.

هوامش الربح الإجمالي تواجه ضغوطاً من صفقات تجريبية مكلفة

عزت الشركة هذا الانخفاض إلى الإنفاق المحافظ من قبل المؤسسات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية. ومع ضغط الشركات على الإنفاق، يتردد عملاء C3.ai التجريبيون في التحول إلى النطاق الكامل، مما يؤثر على إيرادات الاشتراك. وأشار محللو D. A. Davidson أيضاً إلى هذا الانخفاض، مما خدم فقط لتسليط الضوء على العوامل التي تجعل من الصعب على الشركة الحفاظ على نموها. 

بالإضافة إلى ذلك، أشارت مخاوف الإيرادات لدى إدارة C3.ai أيضاً إلى أن هناك ضغوطاً على هامش الربح الإجمالي بسبب التكاليف المتكبدة في الصفقات التجريبية. هذا يعني أن الصفقات التجريبية لها تكلفة إيرادات أعلى، وهو أمر ضار بالربحية، لا سيما عند محاولة اكتساب عملاء جدد. تتوقع الشركة أيضاً ضغوطاً قصيرة الأجل على هامش التشغيل بسبب الاستثمارات الأعلى في فريق المبيعات، والبحث والتطوير، والتسويق. 

كما ذكر CFO Hitesh Lath أيضاً خلال مكالمةالاجتماعية أن الشركة تتعرض لضغوط من هذه العوامل. "نتوقع أيضاً ضغوطاً قصيرة الأجل على هامش التشغيل لدينا بسبب الاستثمارات الإضافية التي نقوم بها في أعمالنا، بما في ذلك في فريق المبيعات، والبحث والتطوير، والإنفاق التسويقي،" صرح كبير مسؤولي المالية Hitesh Lath.

إجمالي الإيرادات يتجاوز التوقعات رغم تحديات الاشتراك

على الرغم من مشكلة إيرادات الاشتراك، تمكنت C3.ai من تحقيق إجمالي إيرادات يبلغ 87.2 مليون دولار. إجمالي الإيرادات أعلى بنسبة 21% من إيرادات الفترة نفسها من العام الماضي. كان هذا أعلى من توقعات السوق، التي كانت تتوقع أن تكون إيرادات الشركة 86.9 مليون دولار. 

بالإضافة إلى ذلك، توسع C3.ai بشكل أكبر في كل من القطاعين الخاص والعام، مع توقيع 71 اتفاقية في الربع، منها 25 مع حكومات الولايات والحكومات المحلية. شهدت الشركة أيضاً زيادة كبيرة في المشاريع التجريبية، مع 52 مشروعاً تجريبياً جديداً، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 117% عن العام السابق. 

ارتفعت أسعار أسهم C3.ai بأكثر من الضعف في العام السابق بشكل رئيسي بسبب الطلب المتزايد على حلول الذكاء الاصطناعي في مجالات مختلفة. أشار Siebel إلى أن النمو في القطاع العام كان إنجازاً كبيراً للشركة، وأشار إليه كفرصة لم تستغل سابقاً.