구독 수익 추정치 미달로 C3.ai 주가 20% 폭락

C3.ai 주가는 목요일 프리마켓 거래에서 20% 하락했습니다. 이는 회사의 1분기 구독 수익이 실망스러웠기 때문입니다. 기업용 AI 소프트웨어 제조업체는 구독 수익 7,350만 달러를 기록하여 LSEG 분석가들의 7,910만 달러 추정치를 놓쳤습니다. 이로 인해 시가총액이 6억 달러 하락할 가능성에 대한 투자자들의 우려가 커졌습니다. 

C3.ai는 소프트웨어 라이선스, SaaS, 제네레이티브 AI와 같은 애플리케이션의 체험판 등을 포함한 구독 판매를 통해 주요 수익을 올립니다. 그러나 파일럿 고객의 느린 전환율이 이러한 수치를 부정적으로 영향을 미쳤습니다. 구독 수익은 전 분기 대비 약 650만 달러 감소했으며, 이는 이전 기간의 950만 달러 성장률에서 반전된 것입니다.

고비용 파일럿 거래로 인한 총마진 압박

회사는 높은 금리와 경제 상황으로 인한 기업의 보수적 지출로 인한 이 같은 감소를 지적했습니다. 기업들이 지출을 줄이면서 C3.ai의 파일럿 고객들은 풀스케일로 전환하는 것을 주저하며, 이는 구독 수익에 영향을 미칩니다. D. A. Davidson의 분석가들도 이 같은 감소를 지적하며, 회사가 성장을 지속하기 어려운 요인들을 강조했습니다. 

또한, C3.ai 관리부의 수익 우려는 파일럿 거래에서 발생한 비용으로 인해 총마진에 압박이 있을 것임을 시사했습니다. 이는 파일럿의 매출원가 비율이 높아 수익성에 해롭다는 것을 의미하며, 특히 신규 고객 확보 시 더욱 그렇습니다. 회사는 또한 영업팀, R&D 및 마케팅에 대한 더 높은 투자로 인해 단기적으로 운영 마진에 압박이 있을 것으로 예측합니다. 

CFO 하테시 라스는 이사회 전화 회의 중 이러한 요인들로 인해 회사가 압박을 받고 있다고 언급했습니다. “우리는 또한 영업팀, 연구 개발 및 마케팅 지출을 포함한 비즈니스에 대한 추가 투자로 인해 단기적으로 운영 마진에 압박이 있을 것으로 예상합니다.” 재무 책임자 하테시 라스는 밝혔습니다.

구독 어려움에도 불구하고 총수익 기대치 초과

구독 수익의 문제에도 불구하고 C3.ai는 총수익 8,720만 달러를 달성했습니다. 총수익은 전년 동기 대비 21% 증가했으며, 이는 시장이 회사의 수익을 8,690만 달러로 예상했던 것보다 높은 수치입니다. 

또한 C3.ai는 민간 및 공공 부문 모두에서 입지를 넓히고 있으며, 분기 중 71건의 계약이 체결되었으며 그중 25건은 주 및 지방 정부와 체결되었습니다. 회사는 또한 파일럿 프로젝트가 급증하여 전년 대비 117% 증가한 52건의 새로운 파일럿을 경험했습니다. 

C3.ai의 주가는 전년 대비 두 배 이상 상승했으며, 이는 주로 다양한 분야의 AI 솔루션에 대한 수요 증가 때문입니다. 시엘은 공공 부문의 성장이 회사의 주요 성과라고 지적하며, 이전에 활용되지 않았던 기회라고 강조했습니다.