Il CEO di BlackRock Larry Fink afferma che il mercato statunitense vedrà una maggiore inflazione nei prossimi 6-9 mesi

Larry Fink, CEO di BlackRock, ha avvertito lunedì che l'inflazione negli Stati Uniti continuerà a salire e che nei prossimi sei-nove mesi i costi saranno ancora più elevati.

Intervenendo alla conferenza CERAWeek di Houston, ha attribuito l'aumento dell'inflazione alle politiche nazionalistiche, tra cui l'espulsione dei lavoratori, e ha affermato che i mercati non stanno ancora pienamente scontando ciò che accadrà.

"Penso che se tutti noi diventassimo un po' più nazionalisti – e non dico che sia una cosa negativa, anzi, mi risuona – questo aumenterà l'inflazione", ha detto Larry, indicando le deportazioni di massa come un rischio serio, soprattutto per i settori che dipendono dalla manodopera immigrata.

La carenza di manodopera e le tariffe potrebbero far aumentare i costi

Larry ha affermato che il settore agricolo potrebbe trovarsi in difficoltà se un gran numero di lavoratori venisse deportato, sollevando dubbi sulla disponibilità di personale sufficiente per gestire il carico di lavoro. "Avremo abbastanza lavoratori per raccogliere questo raccolto ora?", ha chiesto.

Non si tratta solo di agricoltura. Larry ha detto ai membri del team di Donald Trump che gli Stati Uniti non hanno abbastanza elettricisti per costruire i data center di intelligenza artificiale necessari per l'espansione tecnologica. "Semplicemente non ne abbiamo abbastanza", ha detto, sottolineando che la carenza di manodopera avrà un impatto su diversi settori.

Oltre all'immigrazione, Larry ha anche affrontato le politiche tariffarie promosse dall'amministrazione Trump. Il governo ha minacciato di imporre ingenti dazi sui principali partner commerciali, il che, secondo i leader del settore, comporterà un aumento dei costi di importazione.

"Quando vado a Washington e parlo di queste politiche, a quale prezzo siete disposti a tollerarle?" ha detto, sollevando preoccupazioni su quanto gli americani siano disposti a pagare per queste decisioni economiche.

I mercati reagiscono mentre gli investitori si preparano all'incertezza

Il mercato azionario non ha preso alla leggera gli avvertimenti. Martedì mattina, i future sull'S&P 500 hanno registrato un leggero rialzo dopo le vendite di lunedì che hanno azzerato i guadagni su tutti i fronti.

I futures legati al Dow Jones Industrial Average hanno recuperato le perdite precedenti, salendo dello 0,3% (126 punti), mentre i futures sul Nasdaq 100 hanno registrato un leggero rialzo dello 0,14%. Tuttavia, i futures sul Nasdaq 100 sono rimasti negativi, in calo dello 0,15%.

Alcune compagnie hanno subito un duro colpo. Delta Air Lines ha visto le sue azioni crollare dell'11% dopo aver tagliato le previsioni di utili e vendite per il trimestre in corso. La compagnia aerea ha attribuito la causa alla debolezza della domanda di viaggi negli Stati Uniti, evidenziando come l'aumento dei costi e l'incertezza economica stiano influenzando il comportamento dei consumatori.

Lunedì il mercato azionario ha registrato pesanti perdite, con l'S&P 500 che ha segnato la terza settimana consecutiva di ribassi. Il Nasdaq Composite ha registrato la sua giornata peggiore da settembre 2022 e il Dow Jones è sceso di quasi 900 punti, chiudendo al di sotto della sua media mobile a 200 giorni per la prima volta dal 1° novembre 2023.

I timori di una recessione si stanno insinuando nuovamente a Wall Street. Trump, interrogato sull'economia durante un'intervista a Fox News domenica, l'ha descritta come un "periodo di transizione"

Nel frattempo, il Segretario del Tesoro Scott Bessent ha dichiarato venerdì alla CNBC che l'economia potrebbe affrontare un "periodo di disintossicazione" a seguito dei tagli alla spesa federale attuati dall'amministrazione.

Ad aggravare l'incertezza, Goldman Sachs ha rivisto al ribasso le sue previsioni di crescita economica, citando le preoccupazioni per la politica tariffaria di Trump. La banca non ha fornito cifre esatte, ma gli analisti hanno chiarito che l'aumento delle barriere commerciali potrebbe rallentare l'economia.

Gli investitori si concentrano sui report economici mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro scendono

I report economici di questa settimana potrebbero offrire agli investitori un quadro più chiaro del futuro. Martedì saranno pubblicati i dati sulle offerte di lavoro, seguiti dall'indice dei prezzi al consumo (IPC) di febbraio mercoledì mattina e dall'indice dei prezzi alla produzione (IPP) giovedì.

Sul mercato obbligazionario, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno continuato a scendere martedì, con gli investitori che si sono spostati verso i beni rifugio. Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro decennale è sceso di 5 punti base, raggiungendo il 4,162%, prima di rimbalzare leggermente al 4,1865%. Il rendimento del titolo del Tesoro biennale è sceso al 3,829%, prima di attestarsi al 3,875%.

Alcune delle maggiori perdite di posti di lavoro delle ultime settimane sono state causate dal Dipartimento per l'Efficienza Governativa (DOGE) di Elon Musk, che ha tagliato migliaia di posti di lavoro. Ma secondo Barclays, questo non cambierà la politica della Federal Reserve. "A nostro avviso, l'asticella è alta affinché le perdite di posti di lavoro legate al DOGE, prese singolarmente, possano modificare la linea politica del FOMC nelle prossime riunioni", ha affermato la banca in un rapporto.

Gli analisti di Barclays hanno sostenuto che i lavoratori licenziati dal dipartimento di Musk possiedono un'ampia gamma di competenze e sono distribuiti in tutto il Paese. Ciò significa che molti di loro saranno probabilmente assorbiti in altri settori, riducendo al minimo l'impatto economico immediato.

La stanchezza tariffaria e la volatilità del mercato continuano

Secondo Wolfe Research, l'instabilità del mercato non scomparirà presto. In una nota ai clienti, l'azienda ha avvertito che gli investitori stanno affrontando una "stanchezza tariffaria", poiché i cambiamenti di politica monetaria di Trump creano confusione e contraccolpi sul mercato.

"È probabile che gli investitori stiano avvertendo una sorta di 'stanchezza da dazi', dato che i continui cambi di politica e il flusso incessante di notizie della scorsa settimana hanno scosso i mercati", ha scritto Chris Senyek, capo stratega degli investimenti di Wolfe. Ha previsto che i cambiamenti di politica continueranno, ma che la volatilità rimarrà la tendenza dominante.

C'è ancora un certo ottimismo sull'economia statunitense. Senyek ha sottolineato che, nonostante l'aumento dell'inflazione e le flessioni del mercato, i consumatori più ricchi del Paese mantengono elevati i livelli di spesa. "Continuiamo a credere che l'economia statunitense sia ancora solida, grazie ai consumatori di fascia alta, che generano circa il 50% della spesa complessiva", ha scritto.

Mentre le azioni sono in calo, Senyek ha descritto l'andamento del mercato come un "tipico calo", con il Nasdaq 100 e l'S&P 500 in calo rispettivamente del 10% e del 7% rispetto ai massimi. Gli indicatori tecnici, ha affermato, segnalano paura, ma non un crollo totale.