Larry Fink, CEO de BlackRock, advirtió el lunes que la inflación en los Estados Unidos seguirá subiendo, y los próximos seis a nueve meses traerán costos aún más altos.
Hablando en la Conferencia de Ceraweek en Houston, culpó a la creciente inflación de las políticas nacionalistas, incluida la deportación de trabajadores, y dijo que los mercados no son totalmente precios en lo que viene.
"Creo que si todos nos estamos volviendo un poco más nacionalistas, y no digo que sea algo malo, ya sabes, resuena conmigo, que tendrá una inflación elevada", dijo Larry. Señaló las deportaciones masivas como un riesgo grave, especialmente para las industrias que dependen del trabajo inmigrante.
La escasez de mano de obra y los aranceles podrían generar costos más altos
Larry dijo que el sector agrícola podría tener dificultades si se deportan un gran número de trabajadores, lo que plantea preocupaciones sobre si el país tendrá suficientes personas para manejar la carga de trabajo. "¿Vamos a tener suficientes trabajadores para cosechar esto ahora?" preguntó.
No es solo la agricultura. Larry dijo a los miembros del equipo de Donald Trump que Estados Unidos no tiene suficientes electricistas para construir los centros de datos de IA necesarios para la expansión tecnológica. "Simplemente no tenemos suficiente", dijo, enfatizando que la escasez laboral afectará a múltiples industrias.
Más allá de la inmigración, Larry también abordó las políticas arancelas que la administración de Trump impulsó. El gobierno ha amenazado con abofetear aranceles fuertes a los principales socios comerciales, lo que los líderes de la industria, según los líderes de la industria, conducirán a mayores costos de importación.
"Cuando voy a Washington, cuando hablan de estas políticas, ¿a qué costo estás dispuesto a tolerar eso?" Dijo, planteando preocupaciones sobre cuánto están dispuestos a pagar los estadounidenses por estas decisiones económicas.
Los mercados reaccionan a medida que los inversores se preparan para la incertidumbre
El mercado de valores no tomó las advertencias a la ligera. El martes por la mañana, S&P 500 Futures aumentó ligeramente después de una venta masiva el lunes que eliminó las ganancias en todos los ámbitos.
Los futuros vinculados al promedio industrial Dow Jones revirtieron las pérdidas anteriores, subiendo 0.3% (126 puntos), mientras que NASDAQ 100 futuros vio un pequeño aumento del 0.14%. Sin embargo, los futuros NASDAQ-100 se mantuvieron negativos, cayendo 0.15%.
Algunas compañías tuvieron un gran éxito. Delta Air Lines vio su stock volar 11% después de reducir sus ganancias y pronósticos de ventas para el trimestre actual. La aerolínea culpó a la demanda más débil de los viajes de EE. UU., Dejando en claro que el aumento de los costos y la incertidumbre económica están afectando el comportamiento del consumidor.
El mercado más amplio vio grandes pérdidas el lunes, con el S&P 500 marcando su tercera semana consecutiva de caídas. El compuesto Nasdaq tuvo su peor día desde septiembre de 2022, y el Dow hundió casi 900 puntos, cerrando por debajo de su promedio móvil de 200 días por primera vez desde el 1 de noviembre de 2023.
Los temores de una recesión se están arrastrando de regreso a Wall Street. Trump, cuando se le preguntó sobre la economía durante una entrevista de Fox News el domingo, lo describió como un "período de transición".
Mientras tanto, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo el viernes a CNBC que la economía podría enfrentar un "período de desintoxicación" cuando la administración reduce el gasto federal.
Además de la incertidumbre, Goldman Sachs redujo su pronóstico de crecimiento económico, citando preocupaciones sobre la política arancelaria de Trump. El banco no dio un número exacto, pero los analistas dejaron en claro que las barreras comerciales más altas podrían ralentizar la economía.
Los inversores se centran en los informes económicos a medida que los rendimientos del Tesoro se deslizan
Los informes económicos de esta semana podrían dar a los inversores una imagen más clara de lo que está por venir. Los datos de aperturas de empleo salen el martes, seguidos del índice de precios al consumidor de febrero (IPC) el miércoles por la mañana y el índice de precios del productor (PPI) el jueves.
En el mercado de bonos, los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos seguían cayendo el martes a medida que los inversores se movieron hacia refugios seguros. El rendimiento del tesoro a 10 años de referencia cayó 5 puntos básicos, alcanzando 4.162% antes de recuperarse ligeramente a 4.1865%. El rendimiento del Tesoro a 2 años se deslizó a 3.829% antes de establecerse en 3.875%.
Algunas de las mayores pérdidas de empleo en las últimas semanas provienen del Departamento de Eficiencia del Gobierno de Elon Musk (DOGE), que recortó miles de empleos. Pero según Barclays, esto no cambiará la política de la Reserva Federal. "En nuestra opinión, la barra es alta para las pérdidas de empleo relacionadas con DGE, de forma aislada, para alterar el curso de política del FOMC en las próximas reuniones", dijo el banco en un informe.
Los analistas de Barclays argumentaron que los trabajadores despedidos por el departamento de Musk tienen una amplia gama de habilidades y están dispersos en todo el país. Eso significa que muchos de ellos probablemente serán absorbidos por otros sectores, minimizando cualquier impacto económico inmediato.
La fatiga arancelaria y la volatilidad del mercado continúan
La inestabilidad del mercado no desaparece pronto, según Wolfe Research. En una nota para los clientes, la firma advirtió que los inversores están lidiando con la "fatiga arancelaria", a medida que los cambios de política de Trump crean confusión y latigazo cervical del mercado.
"Es probable que los inversores sientan la" fatiga arancelaria ", ya que el flip-flopping de la política y un aluvión del flujo de noticias durante toda la semana pasada ha provocado mercados", escribió Chris Senyek, el principal estratega de inversión de Wolfe. Predijo que los cambios de política continuarán, pero que la volatilidad seguirá siendo la tendencia dominante.
Todavía hay algo de optimismo sobre la economía estadounidense. Senyek señaló que a pesar del aumento de la inflación y las recesiones del mercado, los consumidores más ricos del país mantienen altos los niveles de gasto. "Continuamos creyendo que la economía estadounidense sigue siendo sólida, a fondo del consumidor de alta gama, que impulsa aproximadamente el 50% del gasto general", escribió.
Mientras que las acciones están bajas, Senyek describió el movimiento del mercado como un "retraso típico", con el Nasdaq 100 y S&P 500 cayeron un 10% y 7% desde sus máximos. Los indicadores técnicos, dijo, están señalando miedo, pero no un colapso completo.
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