El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, dice que el mercado estadounidense experimentará más inflación en los próximos 6 a 9 meses

Larry Fink, CEO de BlackRock, advirtió el lunes que la inflación en Estados Unidos seguirá aumentando y que los próximos seis a nueve meses traerán costos aún más altos.

Hablando en la conferencia CERAWeek en Houston, atribuyó la creciente inflación a las políticas nacionalistas, incluida la deportación de trabajadores, y dijo que los mercados no están calculando en su totalidad lo que está por venir.

“Creo que si todos nos volvemos un poco más nacionalistas —y no digo que sea malo, me resuena—, habrá una inflación elevada”, dijo Larry. Señaló las deportaciones masivas como un grave riesgo, especialmente para las industrias que dependen de la mano de obra inmigrante.

La escasez de mano de obra y los aranceles podrían aumentar los costos

Larry afirmó que el sector agrícola podría enfrentar dificultades si se deporta a un gran número de trabajadores, lo que genera preocupación sobre si el país tendrá suficiente personal para manejar la carga de trabajo. "¿Tendremos suficientes trabajadores para cosechar esto ahora?", preguntó.

No se trata solo de la agricultura. Larry les dijo a los miembros del equipo de Donald Trump que Estados Unidos no tiene suficientes electricistas para construir los centros de datos de IA necesarios para la expansión tecnológica. "Simplemente no tenemos suficientes", dijo, enfatizando que la escasez de mano de obra afectará a múltiples industrias.

Más allá de la inmigración, Larry también abordó las políticas arancelarias impulsadas por la administración Trump. El gobierno ha amenazado con imponer fuertes aranceles a los principales socios comerciales, lo que, según los líderes de la industria, resultará en mayores costos de importación.

“Cuando voy a Washington, cuando hablan de estas políticas, ¿a qué precio están dispuestos a tolerarlas?”, dijo, planteando preocupaciones sobre cuánto están dispuestos a pagar los estadounidenses por estas decisiones económicas.

Los mercados reaccionan mientras los inversores se preparan para la incertidumbre

El mercado bursátil no se tomó las advertencias a la ligera. El martes por la mañana, los futuros del S&P 500 subieron ligeramente tras una ola de ventas el lunes que borró las ganancias de todos los mercados.

Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones revirtieron pérdidas previas, subiendo un 0,3% (126 puntos), mientras que los futuros del Nasdaq 100 experimentaron un ligero aumento del 0,14%. Sin embargo, los futuros del Nasdaq-100 se mantuvieron negativos, con una caída del 0,15%.

Algunas empresas sufrieron un duro golpe. Las acciones de Delta Air Lines cayeron un 11% tras recortar sus previsiones de beneficios y ventas para el trimestre en curso. La aerolínea atribuyó la caída a la menor demanda de viajes en EE. UU., dejando claro que el aumento de los costes y la incertidumbre económica están afectando al comportamiento del consumidor.

El mercado en general registró fuertes pérdidas el lunes, con el S&P 500 marcando su tercera semana consecutiva de caídas. El Nasdaq Composite tuvo su peor día desde septiembre de 2022, y el Dow Jones se desplomó casi 900 puntos, cerrando por debajo de su media móvil de 200 días por primera vez desde el 1 de noviembre de 2023.

El temor a una recesión está resurgiendo en Wall Street. Trump, al ser preguntado sobre la economía durante una entrevista con Fox News el domingo, la describió como un "período de transición"

Mientras tanto, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró el viernes a CNBC que la economía podría enfrentarse a un "período de desintoxicación" a medida que la administración recorta el gasto federal.

Para aumentar la incertidumbre, Goldman Sachs redujo su pronóstico de crecimiento económico, alegando preocupación por la política arancelaria de Trump. El banco no proporcionó una cifra exacta, pero los analistas dejaron claro que el aumento de las barreras comerciales podría ralentizar la economía.

Los inversores se centran en los informes económicos mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro caen

Los informes económicos de esta semana podrían ofrecer a los inversores una visión más clara de lo que se avecina. Los datos de vacantes de empleo se publicarán el martes, seguidos del índice de precios al consumidor (IPC) de febrero el miércoles por la mañana y el índice de precios al productor (IPP) el jueves.

En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense siguió bajando el martes, a medida que los inversores buscaban refugio. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años bajó 5 puntos básicos, alcanzando el 4,162%, antes de repuntar ligeramente hasta el 4,1865%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años descendió al 3,829% antes de cerrar en el 3,875%.

Algunas de las mayores pérdidas de empleos de las últimas semanas se debieron al Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) de Elon Musk, que eliminó miles de puestos de trabajo. Sin embargo, según Barclays, esto no cambiará la política de la Reserva Federal. "En nuestra opinión, el listón es alto para que las pérdidas de empleos relacionadas con DOGE, por sí solas, alteren el rumbo de la política monetaria del FOMC en las próximas reuniones", declaró el banco en un informe.

Los analistas de Barclays argumentaron que los trabajadores despedidos por el departamento de Musk poseen una amplia gama de habilidades y están dispersos por todo el país. Esto significa que muchos de ellos probablemente serán absorbidos por otros sectores, minimizando así cualquier impacto económico inmediato.

Continúan la fatiga arancelaria y la volatilidad del mercado

Según Wolfe Research, la inestabilidad del mercado no desaparecerá pronto. En una nota a sus clientes, la firma advirtió que los inversores están lidiando con una "fatiga arancelaria", ya que los cambios en la política de Trump generan confusión y sacudidas en el mercado.

«Es probable que los inversores estén experimentando una "fatiga arancelaria", ya que los constantes cambios en las políticas y el aluvión de noticias de la semana pasada han provocado fuertes fluctuaciones en los mercados», escribió Chris Senyek, estratega jefe de inversiones de Wolfe. Predijo que los cambios en las políticas continuarán, pero que la volatilidad seguirá siendo la tendencia dominante.

Todavía hay cierto optimismo sobre la economía estadounidense. Senyek señaló que, a pesar del aumento de la inflación y las caídas del mercado, los consumidores más ricos del país mantienen altos sus niveles de gasto. "Seguimos creyendo que la economía estadounidense se mantiene sólida, gracias al consumo de alto nivel, que representa aproximadamente el 50% del gasto total", escribió.

Si bien las acciones están a la baja, Senyek describió el movimiento del mercado como una "caída típica", con el Nasdaq 100 y el S&P 500 cayendo un 10% y un 7% respectivamente desde sus máximos. Los indicadores técnicos, afirmó, indican temor, pero no un colapso total.