Nell'ultimo aggiornamento sulla volatilità del mercato Bitcoin, la rappresentazione tecnica rimane confusa. Poiché il canale crescente è stato abbandonato, la linea di breakout appare molto al di sotto. Dopo una violazione riuscita della resistenza durante il rally verso 10.300 $, Bitcoin è sceso nuovamente al di sotto di essa.
La correzione prevista non si è mai materializzata. Segnali più chiari sono attesi dall'azione dei prezzi di Bitcoin nei giorni a venire.
Le piccole ali si sono spostate materialmente verso l'alto in tutte le scadenze. Sebbene il "sorriso" sia generalmente più forte quando l'IV scende, questo è il movimento più grande osservato di recente, poiché le chiamate principali sembrano essere più alte, mentre le put principali sono piuttosto più basse. In termini relativi, nessuna opzione, né put né call, è considerata al di sotto di 0,1 delta come attraente.
Volatilità del mercato Bitcoin: Revisione
- Le posizioni di skew delle call a lungo termine tra settembre e dicembre hanno ancora senso se si disponevano di quelle e non come nuovi investimenti. Lo skew delle call si è avvicinato alla parità. L'IV era parità a settembre, mentre è rimasta elevata a dicembre. Si consiglia di coprire qualsiasi esposizione corta accumulata a settembre. A dicembre, l'inclinazione corta Vega ha senso.
- L'uscita a maggio e la riduzione a giugno tendono a rivelare i rischi. Sebbene lo skew delle put sia più alto, la volatilità varia da ragionevole a economica. Qui ci si aspetta una correzione, e non si intende rimanere troppo corti sul gamma. Negli ultimi sette giorni, il commercio è riuscito a guadagnare su IV e Decay.
- Il Contango tra il Bitcoin spot e i contratti CME di maggio è sceso a 5 $. Vale la pena rotolare qualsiasi posizione corta di maggio a giugno, per migliorare i rendimenti.
Osservando la volatilità del mercato Bitcoin, lo skew delle call è più alto. Quindi, nel caso in cui si disponga di volume piatto a settembre e volume corto a dicembre mantenendo una posizione di skew lungo, allora si è guadagnato. Ora, lo skew delle call è parità per le chiamate principali ed è costoso per l'ala.
Si consiglia di uscire dalle posizioni di skew lungo o, almeno, acquistare una porzione della gamba corta, per portare l'esposizione Vega a positiva o neutra. Le inversioni di rischio dell'uscita a giugno non hanno funzionato molto sullo skew, poiché sull'impatto Vega e sul decadimento mentre il mercato si è rivolto verso le chiamate che hanno avuto prestazioni inferiori.
Volatilità del mercato Bitcoin: Raccomandazioni
- Uscire dalle posizioni di skew delle call tra settembre e dicembre. Cercare nuove opportunità per accorciare le ali su base coperta.
- Iniziare posizioni in put principali a dicembre, livello 7000-6500 rispetto alle Straddle, Vega neutro o lungo. Le put principali a dicembre sono le opzioni più attraenti disponibili.
- Il Contango tra il Bitcoin spot e il contratto CME di giugno è di circa 80 $. Vale la pena utilizzarlo per migliorare i rendimenti del portafoglio.
La panoramica della volatilità del mercato Bitcoin si basa sui segnali di volatilità del mercato Bitcoin di BitOoda.
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Aroosa Nadeem
Diplomata in media e appassionata del settore, Aroosa possiede una spiccata attitudine per il giornalismo digitale e le relazioni pubbliche. Ha contribuito con contenuti a diversi editori di media digitali in ambiti diversificati, tra cui tecnologia, salute e finanza.
