Dans les dernières actualités sur la volatilité du marché Bitcoin, la représentation technique reste confuse. Le canal ascendant ayant été quitté, la ligne de cassure semble être bien en dessous. Après une percée réussie de la résistance lors du rallye vers 10 300 $, Bitcoin est retombé sous ce niveau.
La correction anticipée ne s'est jamais matérialisée. Des signaux plus clairs sont attendus des mouvements de prix du Bitcoin dans les jours à venir.
Les ailes minuscules ont considérablement augmenté sur toutes les échéances. Bien que le « sourire » soit généralement plus fort lorsque l'IV baisse, c'est le plus grand mouvement observé récemment, car les appels importants semblent plus élevés, tandis que les puts importants sont plutôt plus bas. Sur une base relative, aucune option, ni puts ni calls, n'est considérée comme attractive en dessous de 0,1 delta.
Volatilité du marché Bitcoin : Revue
- Les positions de skew d'appel entre septembre et décembre ont encore du sens si l'on avait ces positions et non pas en tant que nouveaux titres. Le skew d'appel s'est rapproché de l'équité. L'IV était équitable en septembre, tandis qu'elle est restée élevée en décembre. Il est recommandé de couvrir toute exposition courte accumulée en septembre. En décembre, l'orientation courte Vega a du sens.
- La sortie de mai et la réduction de juin révèlent les risques. Bien que le skew de put soit plus élevé, la volatilité varie d'raisonnable à bon marché. Une correction est attendue ici, et se retrouver trop court en gamma n'est pas l'intention. Au cours des sept derniers jours, le commerce a pu gagner de l'argent sur l'IV et le Decay.
- Le Contango entre le Bitcoin spot et les contrats CME de mai est tombé à 5 $. Il est très intéressant de rouler les shorts de mai en juin, afin d'améliorer les rendements.
En observant la volatilité du marché Bitcoin, le skew d'appel est plus élevé. Ainsi, si l'on avait un volume plat en septembre et un volume court en décembre tout en détenant une position de skew long, alors on a gagné de l'argent. Maintenant, le skew d'appel est équitable pour les appels importants et est cher pour l'aile.
Il est recommandé de sortir des positions de skew long ou, du moins, d'acheter une partie de la jambe courte, afin de ramener l'exposition Vega à positive ou neutre. Les renversements de risque de sortie de juin n'ont pas beaucoup fonctionné sur le skew, car sur le coup Vega et le decay alors que le marché a grimpé vers les appels qui ont sous-performé.
Volatilité du marché Bitcoin : Recommandations
- Sortez des positions de skew d'appel entre septembre et décembre. Cherchez de nouvelles opportunités pour raccourcir les ailes sur une base couverte.
- Commencez des positions en puts importants de décembre, niveau 7000-6500 par rapport aux Straddles, Vega neutre ou long. Les puts importants de décembre sont les options les plus attrayantes disponibles.
- Le Contango Bitcoin spot vers le contrat CME de juin est d'environ 80 $. Il est très intéressant de l'utiliser afin d'améliorer les rendements du portefeuille.
L'aperçu de la volatilité du marché Bitcoin est basé sur les signaux de volatilité du marché Bitcoin de BitOoda.
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Aroosa Nadeem
Aroosa, diplômée en médias et passionnée par le secteur, possède un talent pour le journalisme numérique et les relations publiques. Elle a contribué à divers éditeurs de médias numériques dans plusieurs domaines, notamment la technologie, la santé et la finance.
