No que tange à volatilidade do mercado de Bitcoin, a representação técnica permanece confusa. Como o canal de alta foi abandonado, a linha de ruptura parece estar bem abaixo. Após uma ruptura bem-sucedida da resistência na alta rumo a US$ 10.300, o Bitcoin caiu abaixo dela novamente.
A correção prevista nunca se materializou. Sinais mais claros são esperados da ação do preço do Bitcoin nos próximos dias.
As asas pequenas têm se movido materialmente para cima em todos os vencimentos. Embora o “sorriso” seja geralmente mais forte quando a IV cai, este é o maior movimento observado recentemente, já que as chamadas robustas parecem estar mais altas, enquanto as puts robustas estão mais baixas. Em termos relativos, nenhuma opção, nem puts nem calls, é vista abaixo de 0,1 delta como atraente.
Volatilidade do mercado de Bitcoin: Revisão
- As posições de inclinação de call (call skew) entre setembro e dezembro ainda fazem sentido se alguém as tivesse e não como novas posições. A inclinação de call tem se aproximado do justo. A IV estava justa em setembro, enquanto permaneceu elevada em dezembro. Recomenda-se cobrir qualquer exposição curta que tenha sido acumulada em setembro. Em dezembro, a inclinação curta de Vega faz sentido.
- A saída em maio e a redução em junho tendem a revelar os riscos. Embora a inclinação de put seja mais alta, a volatilidade varia de razoável a barata. Espera-se uma correção aqui, e não se pretende ficar preso com gamma curto demais. Nos últimos sete dias, o comércio conseguiu ganhar dinheiro com IV e Decaimento.
- O Contango do Bitcoin à vista para os contratos de maio da CME caiu para US$ 5. Vale a pena rolar qualquer venda em maio para junho, a fim de aumentar os retornos.
Observando a volatilidade do mercado de Bitcoin, a inclinação de call é mais alta. Portanto, caso você tenha tido volume plano em setembro e volume curto em dezembro, mantendo uma posição de inclinação longa, então você ganhou dinheiro. Agora, a inclinação de call está justa para as chamadas robustas e é cara para as asas.
Recomenda-se sair das posições de inclinação longa ou, no mínimo, comprar uma parte da perna curta, a fim de levar a exposição de Vega para positiva ou neutra. As reversões de risco da saída de junho não funcionaram muito na inclinação, como no impacto de Vega e decaimento, pois o mercado subiu em direção às chamadas que tiveram desempenho inferior.
Volatilidade do mercado de Bitcoin: Recomendações
- Saia das posições de inclinação de call entre setembro e dezembro. Busque novas oportunidades para encurtar as asas de forma coberta.
- Inicie posições em puts robustas de dezembro, nível 7000-6500 versus Straddles, Vega neutro ou longo. As puts robustas de dezembro são as opções de dinheiro mais atraentes disponíveis.
- O Contango do Bitcoin à vista para o contrato de junho da CME é de cerca de US$ 80. Vale a pena usá-lo para aumentar os retornos da carteira.
A visão geral da volatilidade do mercado de Bitcoin baseia-se nos sinais de volatilidade do mercado de Bitcoin da BitOoda.
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Aroosa Nadeem
Aroosa, graduada em mídia e pessoa apaixonada pela área, tem um talento especial para jornalismo digital e divulgação. Ela contribuiu com conteúdo para diferentes publicações de mídia digital em diversas áreas, incluindo tecnologia, saúde e finanças.
