Bitcoin ha cambiato per sempre l'attività di BlackRock, e in meglio

BlackRock ha appena fatto centro con un record di 10.500 miliardi di dollari di asset in gestione, grazie a un mercato azionario in forte espansione e a un nuovo Bitcoin di tutti gli esperti di Wall Street di Bloomberg previsioni

Ma non si è trattato solo di alti cinque e giri della vittoria.

I loro 57 miliardi di dollari di afflussi netti non hanno mantenuto le promesse. Perché? Perché tutti sono nervosi, con cash che brucia in tasca mentre la Fed mantiene i tassi d'interesse alle stelle, i più alti degli ultimi 23 anni, per la precisione. Larry Fink, il grande capo di BlackRock, lo ha spiegato chiaramente. Un'enorme quantità di cash è ancora ferma perché le persone sono spaventate e incerte nel tornare a investire in azioni e obbligazioni.

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Fink ha poi parlato di come i grandi fondi pensione siano estremamente restii a separarsi dal loro cash, soprattutto nel private equity, perché non vedono ritorni rapidi a causa del rallentamento degli accordi commerciali e delle IPO.

Ha affermato: "Sempre più clienti mantengono una maggiore cash per far fronte ai propri obblighi". Scommette che se il private equity si allentasse un po', il denaro fluirebbe più rapidamente verso le obbligazioni e altri strumenti che generano cash.

Ora parliamo Bitcoin perché BlackRock non scherza.

Sapete che hanno lanciato un ETF spot Bitcoin , vero? Ora indovinate un po'? È in piena espansione! È schizzato a 10 miliardi di dollari di asset come se niente fosse e ora si attesta a 18,7 miliardi di dollari. Questo ha fatto salire i loro afflussi totali in ETF a 67 miliardi di dollari nel trimestre.

Fink è anche impegnata a investire in settori come i mercati privati ​​e grandi progetti che contribuiscono a ridurre le emissioni di carbonio e a digitalizzare una parte sempre maggiore del pianeta. È persino pronta a concludere un'importante acquisizione di Global Infrastructure Partners per 12,5 miliardi di dollari, alimentata da 3 miliardi di dollari di nuovo debito.

L'amministratore delegato si è anche detto entusiasta dell'acquisizione di nuovi clienti per i servizi tecnologici e pensionistici di BlackRock. Ritiene che questo sia solo l'inizio di successi ancora più grandi. Il fatturato del settore tecnologico ha raggiunto i 377 milioni di dollari, con un aumento di 37 milioni di dollari rispetto all'anno scorso.

La piattaforma Aladdin che hanno? Sta facendo grandi affari e ce ne sono altri da cui è venuta fuori.

Come affrontare i cambiamenti e prepararsi alla pensione

Parlando di numeri importanti, l'aumento di quasi 500 miliardi di dollari di asset gestiti in questo trimestre è dovuto principalmente all'andamento positivo del mercato azionario. L'indice S&P 500 ha registrato il suo miglior primo trimestre dal 2019. 42 miliardi di dollari sono stati investiti in fondi obbligazionari e 18 miliardi di dollari in azioni. Nel complesso, gli afflussi a lungo termine hanno raggiunto i 76 miliardi di dollari. Il margine operativo è persino leggermente migliorato, attestandosi al 35,8%.

Sul fronte del personale, Martin Small, il CFO, ha affermato che quest'anno manterranno stabili le dimensioni del team, proprio come negli ultimi due anni. Fink pensa che l'intelligenza artificiale li aiuterà a fare di più con meno persone. Ma il mercato azionario non sembra essere stato troppo contento, a quanto pare. Le azioni di BlackRock sono scese del 2% in un bel pomeriggio di venerdì e sono in calo di oltre il 5% per il 2024, dopo aver chiuso l'anno in modo stellare con un rialzo del 25%.

Passiamo ora a qualcosa di molto serio: la pensione.

Fink si è anche lamentato della crisi pensionistica. La sua lettera annuale ad amministratori delegati e investitori è stata chiara: gli Stati Uniti devono darsi una mossa perché i nostri attuali piani pensionistici e la previdenza sociale non sono più sufficienti. Più della metà del patrimonio gestito da BlackRock è investito in fondi pensione.

Fink sta anche cercando di colmare le lacune negli accesi dibattiti sul cambiamento climatico e sulle responsabilità degli investimenti. L'anno scorso ha parlato con i leader di 17 paesi e sta promuovendo quello che chiama "pragmatismo energetico"

Questo tizio crede che abbiamo bisogno sia di combustibili fossili per ora che di energia verde per il futuro. Nessuno sosterrà il passaggio a un'energia più pulita se questo significa congelare d'inverno o sudare d'estate senza soluzioni accessibili.

Quindi sì, questo è tutto.