ビットコインはBlackRockのビジネスを永遠に変えた――そしてそれは良い方向へ

BlackRockは、好調な株式市場と画期的な新しいビットコインETFのおかげで、資産総額で記録的な10.5兆ドルを達成し、見事な成果を上げた。この巨大企業は、純利益が36%増加し、第1四半期の fiscal 結果として15億7000万ドルを記録した。我々は、収益が11%増加し、47億ドルに達したことを話している。これは、Bloombergのウォールスト리트の専門家たちが予想したものを超えている。

しかし、すべてが高笑いと勝利の行進だったわけではない。

570億ドルの純流入は、期待ほどではなかった。なぜか？現金がポケットで燃えている間に、Fedが金利を史上最高水準（23年ぶりの高さ）に保っていたため、誰もが神経質になっているからだ。BlackRockの最高経営責任者（CEO）、ラリー・フィンク氏はこれを説明した。人々が株式や債券に戻ることについて恐怖し、不確実性を感じているため、多くの現金がまだ休眠状態にある。

賭けを控えてビットコインに依存する

フィンク氏は、大手年金基金が、ビジネス取引やIPOの減速により迅速なリターンを見ていないため、特にプライベートエクイティにおいて、現金を手放すことに非常に消極的であることを話した。

彼は、「より多くのクライアントが、負債の支払いを満たすために、より高い現金残高を維持している」と述べた。彼は、プライベートエクイティが少し緩めば、資金が債券や現金を生み出す他の場所により迅速に流れ込むと予想している。

さて、ビットコインについて話そう。BlackRockは本気だ。

彼らがスポットビットコインETFを立ち上げたことを知っているだろう？さて、推測してみて？それは火がついている！それは100億ドルの資産に急成長し、現在は187億ドルに落ち着いている。これは、四半期のETF総流入を670億ドルに押し上げた。

フィンク氏は、炭素削減や世界のデジタル化に役立つようなプライベートマーケットや大型プロジェクトへの投資にも全力を注いでいる。彼らは、30億ドルの新しい負債で支えられた、Global Infrastructure Partnersの125億ドルの買収を完了する予定だ。

CEOはまた、BlackRockのテクノロジーおよび退職サービスの新規顧客獲得に興奮している。彼は、これがさらに大きな勝利の始まりだと考えている。彼らのテクノロジー収益は3億7700万ドルに達し、昨年比3700万ドルの増加だ。

彼らが持っているAladdinプラットフォームは、大きな取引を獲得しており、さらにその先がある。

変化に対応し、退職準備を追う

大きな数字について話すと、この四半期に管理された資産のほぼ5000億ドルの増加は、主に株式市場の動きによるものだった。S&P 500は2019年以来最高の第1四半期を迎えた。彼らは債券ファンドに420億ドル、株式に180億ドルを見出した。全体として、長期流入は760億ドルに達した。彼らの営業利益率は35.8%とわずかに改善した。

人材面では、CFOのマーティン・スモール氏は、昨年と同様、今年もチームの規模を安定して維持すると述べた。フィンク氏は、AIがより少ない人員でより多くのことを達成するのに役立つと考えている。しかし、株式市場はあまり幸せではなかったようだ。BlackRockの株は、ある金曜日の午後に2%下落し、昨年の終わりに25%の増加という素晴らしい結果を残した後、2024年には5%以上下落している。

さて、かなり深刻な話題に移ろう――退職問題だ。

フィンク氏はまた、退職危機について不平を言った。彼のCEOおよび投資家への年次書簡は明確だった。米国は行動を起こす必要がある。現在の退職計画や社会保障は、単に不十分だからだ。BlackRockが管理する資産の半分超が退職ファンドに関連している。

フィンク氏はまた、気候変動と投資責任に関する熱い議論のギャップを埋めようとしている。彼は昨年17カ国のリーダーと話し合い、「エネルギーの実用主義」と呼ぶものを推進している。

この男は、現在化石燃料が必要であり、将来は再生可能エネルギーが必要だと信じている。冬に凍えたり、夏に汗をかいたりする Affordable な解決策なしに、よりクリーンなエネルギーへの移行を支持する人はいないだろう。

それで、それがすべてだ。