Bitcoin a transformé à jamais les activités de BlackRock – et en bien

BlackRock vient de réaliser un coup de maître avec un record de 10 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion, grâce à un marché boursier en pleine expansion et à un nouvel Bitcoin . Ce géant de la finance a enregistré une hausse de 36 % de son bénéfice net, atteignant 1,57 milliard de dollars au premier trimestre fiscal. Son chiffre d'affaires a également progressé de 11 %, s'établissant à 4,7 milliards de dollars, dépassant ainsi les prévisions des analystes de Bloomberg .

Mais tout n'était pas que des tapes dans le dos et des tours d'honneur.

Leurs 57 milliards de dollars d'entrées nettes n'ont pas vraiment été à la hauteur des attentes. Pourquoi ? Parce que tout le monde est nerveux, avec cash qui leur brûle les doigts, alors que la Fed maintient des taux d'intérêt extrêmement élevés – les plus hauts depuis 23 ans, pour être précis. Larry Fink, le grand patron de BlackRock, l'a expliqué clairement. Des sommes considérables cash inactives car les gens ont peur et hésitent à se relancer sur les marchés actions et obligataires.

Miser sur Bitcoin et retenir ses paris

Fink a ensuite expliqué que les grands fonds de pension hésitent énormément à se séparer de leurs cash, notamment dans le domaine du capital-investissement, car ils ne constatent pas de retours sur investissement rapides en raison du ralentissement des transactions commerciales et des introductions en bourse.

Il a déclaré : « De plus en plus de clients conservent des cash plus importantes pour pouvoir honorer leurs obligations. » Il parie que si le marché du capital-investissement se détend un peu, l'argent affluera plus rapidement vers les obligations et autres placements générateurs de cash.

Parlons maintenant Bitcoin , car BlackRock ne plaisante pas.

Vous savez qu'ils ont lancé un ETF Bitcoin au comptant, n'est-ce pas ? Eh bien, devinez quoi ? C'est un succès fulgurant ! Ses actifs ont atteint 10 milliards de dollars en un rien de temps et s'élèvent désormais à 18,7 milliards. Grâce à cela, leurs entrées totales dans l'ETF ont atteint 67 milliards de dollars pour le trimestre.

Fink mise également beaucoup sur les marchés privés et les grands projets visant à réduire les émissions de carbone et à numériser davantage le monde. Le groupe est même sur le point de finaliser l'acquisition de Global Infrastructure Partners pour 12,5 milliards de dollars, financée par un nouvel emprunt de 3 milliards de dollars.

Le PDG s'est également montré enthousiaste quant à l'acquisition de nouveaux clients pour les services technologiques et de retraite de BlackRock. Il estime que ce n'est que le début d'une série de succès encore plus importants. Leurs revenus liés aux technologies atteignent 377 millions de dollars, soit une hausse de 37 millions de dollars par rapport à l'année dernière.

Leur plateforme Aladdin ? Elle décroche de gros contrats et ce n'est que le début.

S’adapter aux changements et préparer sa retraite

Pour ce qui est des chiffres impressionnants, la hausse de près de 500 milliards de dollars des actifs gérés ce trimestre est principalement due à la bonne performance du marché boursier. Le S&P 500 a enregistré son meilleur premier trimestre depuis 2019. 42 milliards de dollars ont été investis dans les fonds obligataires et 18 milliards dans les actions. Au total, les entrées de capitaux à long terme ont atteint 76 milliards de dollars. Leur marge opérationnelle s'est même légèrement améliorée, s'établissant à 35,8 %.

Du côté des effectifs, Martin Small, le directeur financier, a indiqué que la taille de l'équipe resterait stable cette année, comme ces deux dernières années. Fink estime que l'IA leur permettra d'être plus efficaces avec moins de personnel. Mais le marché boursier n'a visiblement pas apprécié. L'action BlackRock a chuté de 2 % un vendredi après-midi et affiche une baisse de plus de 5 % depuis le début de l'année 2024, après une fin d'année précédente en fanfare avec une hausse de 25 %.

Passons maintenant à quelque chose de très sérieux : la retraite.

Fink s'est également plaint d'une crise des retraites. Dans sa lettre annuelle aux PDG et aux investisseurs, il était clair : les États-Unis doivent se ressaisir, car leurs systèmes de retraite et de sécurité sociale actuels sont tout simplement insuffisants. Plus de la moitié des actifs gérés par BlackRock sont investis dans des fonds de retraite.

Fink s'efforce également de combler les fossés dans les débats passionnés sur le changement climatique et les responsabilités en matière d'investissement. Il a rencontré des dirigeants dans 17 pays l'an dernier et promeut ce qu'il appelle un « pragmatisme énergétique »

Cet homme pense que nous avons besoin à la fois des énergies fossiles aujourd'hui et des énergies vertes demain. Personne ne soutiendra une transition vers une énergie plus propre si cela signifie souffrir de froid en hiver ou de chaleur en été sans solutions abordables.

Voilà, c'est à peu près tout.