غيرت بيتكوين عمل شركة BlackRock للأبد – ولأفضل

حققت BlackRock نجاحاً باهراً بأصول تحت الإدارة بقيمة قياسية تبلغ 10.5 تريليون دولار، بفضل سوق أسهم مزدهر وصندوق متداول (ETF) جديد للبيتكوين. حققت هذه الشركة العملاقة قفزة بنسبة 36% في صافي الدخل، لتصل إلى 1.57 مليار دولار في الربع المالي الأول. نتحدث عن زيادة بنسبة 11% في إيراداتها، لتصل إلى 4.7 مليار دولار، متجاوزة توقعات خبراء وول ستريت في بلومبرغ.

ولكن لم يكن كل شيء احتفالات وانتصارات.

لم تحقق التدفقات الصافية البالغة 57 مليار دولار الضجة المتوقعة. لماذا؟ لأن الجميع قلقون مع وجود نقد حارق في جيوبهم بينما رفعت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى مستويات قياسية - أعلى مستوى في 23 عاماً على وجه التحديد. أوضح لاري فينك، الرئيس التنفيذي في BlackRock. لا يزال الكثير من النقد جالساً بدون حركة لأن الناس خائفون وغير متأكدين من العودة إلى الأسهم والسندات.

الامتناع عن الرهان والاعتماد على البيتكوين

ثم تحدث فينك عن كيفية تردد صناديق التقاعد الكبرى في التخلي عن أموالها، خاصة في الأسهم الخاصة، لأنهم لا يرون عوائد سريعة بفضل تباطؤ صفقات الشركات وطروحات الأسهم الأولية (IPOs).

قال: "يحتفظ المزيد والمزيد من العملاء برصيد نقدي أعلى [لـ] تلبية التزاماتهم المالية". وهو يتوقع أنه إذا استرخيت الأسهم الخاصة قليلاً، ستدفق الأموال بسرعة أكبر إلى السندات وأماكن أخرى تولد النقد.

الآن، دعونا نتحدث عن البيتكوين لأن BlackRock لا تمزح.

تعرفون أنهم أطلقوا صندوق بيتكوين الفوري (Spot ETF)، أليس كذلك؟ الآن تخمنوا ماذا؟ إنه يشتعل! ارتفع إلى 10 مليارات دولار في الأصول وكأنه لا شيء، والآن يجلس بشكل مريح عند 18.7 مليار دولار. هذا رفع إجمالي تدفقات ETF لديهم إلى 67 مليار دولار للربع.

فينك أيضاً متحمس جداً للاستثمار في أشياء مثل الأسواق الخاصة والمشاريع الكبيرة التي تساعد في تقليل الكربون وتحويل المزيد من العالم إلى رقمية. حتى أنهم على وشك إغلاق صفقة شراء ضخمة بقيمة 12.5 مليار دولار من Global Infrastructure Partners، مدفوعة بـ 3 مليارات دولار من الديون الجديدة.

كما أشاد الرئيس التنفيذي بجذب عملاء جدد لخدمات التكنولوجيا والتقاعد في BlackRock. يعتقد أن هذا هو مجرد بداية لنجاحات أكبر. ارتفعت إيرادات التكنولوجيا لديهم إلى 377 مليون دولار، بزيادة قدرها 37 مليون دولار عن العام الماضي.

منصة Aladdin التي يمتلكونها؟ إنها تجذب صفقات كبيرة وهناك المزيد من ذلك.

التعامل مع التغييرات ومواكبة جاهزية التقاعد

تحدثاً عن الأرقام الكبيرة، جاء الارتفاع البالغ قرابة 500 مليار دولار في الأصول التي أداروها هذا الربع بشكل أساسي من أداء سوق الأسهم. سجل مؤشر S&P 500 أفضل ربع أول منذ عام 2019. رأوا 42 مليار دولار تدخل في صناديق السندات و18 مليار دولار في الأسهم. بشكل عام، بلغت التدفقات طويلة الأجل 76 مليار دولار. حتى هامش التشغيل لديهم تحسن قليلاً، حيث بلغ 35.8%.

من حيث التوظيف، قال مارتن سمول، المدير المالي، إنهم سيحافظون على حجم الفريق ثابتاً هذا العام، تماماً مثل العامين الماضيين. يعتقد فينك أن الذكاء الاصطناعي سيساعدهم على القيام بالمزيد بمزيد من الناس أقل. لكن سوق الأسهم لم يكن سعيداً جداً، يبدو. انخفضت أسهم BlackRock بنسبة 2% في يوم جمعة جميل بعد الظهر، وهبوطها أكثر من 5% لعام 2024، بعد نهاية رائعة للعام الماضي مع زيادة بنسبة 25%.

الآن، انتقل إلى شيء جدي جداً - التقاعد.

شكى فينك أيضاً من أزمة التقاعد. كانت رسالته السنوية للمديرين التنفيذيين والمستثمرين واضحة: تحتاج الولايات المتحدة إلى تنظيم صفوفها لأن خطط التقاعد الحالية والضمان الاجتماعي لدينا لا تحقق الغرض. أكثر من نصف الأصول التي تديرها BlackRock مرتبطة بصناديق التقاعد.

يحاول فينك أيضاً سد الفجوات في المناقشات الحارة حول تغير المناخ ومسؤوليات الاستثمار. كان حولاً، يتحدث مع قادة في 17 دولة العام الماضي، ويدفع بما يسميه "الواقعية الطاقية".

الرجل يعتقد أننا نحتاج إلى كل من الوقود الأحفوري الآن والطاقة الخضراء للمستقبل. لن يدعم أحد الانتقال إلى طاقة أنظف إذا كان ذلك يعني التجمد في الشتاء أو التعرق في الصيف بدون حلول بأسعار معقولة.

إذاً، هذا كل شيء تقريباً.