Bitcoin hat das Geschäftsmodell von BlackRock für immer verändert – und zum Besseren

BlackRock hat mit einem Rekordwert von 10,5 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen geradezu glänzend abgeschnitten, dank eines boomenden Aktienmarktes und eines neuen, hervorragenden Bitcoin-ETF. Dieses Monsterunternehmen verzeichnete einen Anstieg des Nettogewinns um 36 % und landete im ersten Quartal bei 1,57 Milliarden US-Dollar. Wir sprechen hier von einem Anstieg der Einnahmen um 11 %, der 4,7 Milliarden US-Dollar erreichte und damit die Erwartungen der Wall-Street-Experten bei Bloomberg übertraf.

Aber es war nicht alles Hochfives und Siegesfeiern.

Ihre Nettozuflüsse in Höhe von 57 Milliarden US-Dollar entsprachen nicht ganz der Hype. Warum? Weil alle nervös sind, während das Geld in den Taschen brennt, während die Fed die Zinssätze extrem hoch hält – genau genommen die höchsten seit 23 Jahren. Larry Fink, der Chef von BlackRock, legte dar. Viele Gelder liegen immer noch brach, weil die Leute Angst haben und unsicher sind, ob sie wieder in Aktien und Anleihen einsteigen sollen.

Zurückhaltung bei Wetten und Wette auf Bitcoin

Fink sprach dann darüber, wie die großen Pensionsfonds extrem zögern, ihr Geld freizugeben, insbesondere im Private-Equity-Bereich, da sie aufgrund einer Verlangsamung bei Geschäftsabschlüssen und Börsengängen keine schnellen Renditen sehen.

Er sagte: „Immer mehr Kunden halten einen höheren Bargeldbestand [um] ihre Verbindlichkeiten zu erfüllen.“ Er wettet darauf, dass, wenn Private Equity etwas lockerer wird, das Geld schneller in Anleihen und andere Geld generierende Bereiche fließen würde.

Nun, reden wir über Bitcoin, denn BlackRock spielt nicht mit.

Ihr wisst, dass sie einen Spot-Bitcoin-ETF gestartet haben, oder? Und jetzt? Er brennt! Er schoss auf 10 Milliarden US-Dollar an Vermögen, als wäre es nichts, und liegt jetzt bei stolzen 18,7 Milliarden US-Dollar. Das trieb ihre gesamten ETF-Zuflüsse im Quartal auf 67 Milliarden US-Dollar.

Fink setzt auch voll auf Investitionen in Dinge wie private Märkte und große Projekte, die dazu beitragen, den Kohlenstoffausstoß zu reduzieren und die Digitalisierung der Welt voranzutreiben. Sie sind sogar dabei, einen massiven Kauf von Global Infrastructure Partners in Höhe von 12,5 Milliarden US-Dollar abzuschließen, der mit 3 Milliarden US-Dollar an neuem Schulden finanziert wird.

Der CEO ist auch begeistert davon, neue Kunden für BlackRocks Technologie- und Rentendienstleistungen zu gewinnen. Er denkt, das ist erst der Anfang von noch größeren Erfolgen. Ihre Technologieeinnahmen sind auf 377 Millionen US-Dollar gestiegen, ein Anstieg von 37 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.

Die Aladdin-Plattform, die sie haben? Sie schnappt sich große Deals und es kommt noch mehr.

Mit den Veränderungen rollen und auf Altersvorsorge abzielen

Wenn wir von großen Zahlen sprechen, kam der fast 500-Milliarden-US-Dollar-Anstieg des verwalteten Vermögens in diesem Quartal hauptsächlich vom Aktienmarkt, der seine Sache machte. Der S&P 500 hatte sein bestes erstes Quartal seit 2019. Sie sahen, wie 42 Milliarden US-Dollar in Anleihefonds und 18 Milliarden US-Dollar in Aktien flossen. Insgesamt beliefen sich die langfristigen Zuflüsse auf 76 Milliarden US-Dollar. Ihre operative Marge verbesserte sich sogar leicht und lag bei 35,8 %.

Was die Personalstruktur betrifft, sagte Martin Small, der CFO, dass sie die Teamgröße in diesem Jahr stabil halten, genau wie in den letzten Jahren. Fink denkt, dass KI ihnen helfen wird, mehr mit weniger Leuten zu tun. Aber der Aktienmarkt schien nicht zu glücklich zu sein. BlackRocks Aktien fielen an einem schönen Freitagnachmittag um 2 %, und sie sind im Jahr 2024 um über 5 % gefallen, nachdem sie Ende letzten Jahres mit einem Anstieg von 25 % ein hervorragendes Ende gefunden hatten.

Nun zu etwas ziemlich Ernstem – der Altersvorsorge.

Fink beschwerte sich auch über eine Krise in der Altersvorsorge. Sein jährlicher Brief an CEOs und Investoren war klar: Die USA müssen ihre Hausaufgaben machen, denn unsere aktuellen Altersvorsorgepläne und die soziale Sicherheit reichen einfach nicht aus. Mehr als die Hälfte der von BlackRock verwalteten Vermögenswerte sind in Rentenfonds gebunden.

Fink versucht auch, Lücken in den hitzigen Debatten über Klimawandel und Investitionsverantwortung zu schließen. Er war im vergangenen Jahr in 17 Ländern unterwegs und spricht mit Führungskräften und fördert das, was er „Energie-Pragmatismus“ nennt.

Der Mann glaubt, dass wir sowohl fossile Brennstoffe für jetzt als auch grüne Energie für die Zukunft brauchen. Niemand wird eine Bewegung hin zu saubererer Energie unterstützen, wenn das bedeutet, im Winter zu frieren oder im Sommer zu schwitzen, ohne erschwingliche Lösungen.

Also ja, das war's.