Berkshire è rimasta al di sotto della media di 200 giorni per 6 settimane, il periodo più lungo in 3 anni

Berkshire Hathaway è ormai da sei settimane senza chiudere al di sopra della sua media mobile a 200 giorni, il periodo più lungo in cui il titolo è rimasto sott'acqua in quasi tre anni.

Questo tipo di debolezza tecnica è rara per l'azienda, soprattutto quando il mercato azionario continua a crescere. Le azioni di Classe A di Berkshire non sono riuscite a chiudere sopra la soglia di lungo termine dall'inizio di luglio e, per un'azienda con un portafoglio azionario di 300 miliardi di dollari, questo non è passato inosservato.

Questo schema sta sollevando interrogativi su cosa stia succedendo esattamente all'interno della società di investimenti di Warren Buffett. A quanto pare, ce ne sono stati parecchi. Il nuovo documento 13F di Berkshire per il secondo trimestre mostra un mix disordinato di decisioni: alcune difensive, altre rischiose e altre ancora che suggeriscono un netto cambio di strategia.

Berkshire esce dal settore delle telecomunicazioni e riduce la partecipazione in Apple di 9,2 miliardi di dollari

Una delle mosse più importanti è stato un taglio netto ad Apple. Berkshire ha ceduto 20 milioni di azioni, riducendo il valore della posizione di 9,2 miliardi di dollari. Apple rimane comunque la quota più importante del portafoglio, ma il taglio è reale. Non c'è modo di indorare la pillola. È un taglio.

Poi tocca a Bank of America. Berkshire ha venduto 26 milioni di azioni, riducendo la sua partecipazione a circa l'8%. Questa è una delle scommesse più longeve di Warren nel settore finanziario, quindi ridurla in questo modo è un segnale di cautela.

Poi è arrivata l'uscita completa da T-Mobile US. Berkshire ha ritirato ogni centesimo del suo investimento da 1 miliardo di dollari nelle telecomunicazioni. Fatto. Fuori. Nessun avanzo. Questo non sorprende chi segue da vicino Warren. Non è mai stato un grande appassionato di telecomunicazioni. Ma l'aver chiuso definitivamente la posizione in questo trimestre dimostra che lo scetticismo non è mai svanito.

Mentre Warren abbandonava quelle posizioni, fece anche nuove scommesse. Il documento mostra l'acquisizione da parte di Berkshire di Lennar, un importante costruttore di case statunitense.

Il mercato immobiliare è attualmente in difficoltà; i tassi dei mutui sono alle stelle, l'accessibilità economica è pessima e la Casa Bianca di Trump ha reso il mercato ancora più difficile per chi acquista per la prima volta. Ma Berkshire ha comunque investito. Non è ancora chiaro quanto sia consolidata la posizione, ma c'è, e arriva in un momento in cui il settore sta ancora affrontando ostacoli importanti.

Scommessa da 1,6 miliardi di dollari su UnitedHealth andata a buon fine durante l'inchiesta della Justice

La sorpresa più grande nel documento? Berkshire si è lanciata direttamente su UnitedHealth Group, acquistando oltre 5 milioni di azioni per un valore di circa 1,6 miliardi di dollari. Questa mossa ha colpito il mercato come una granata stordente. Perché? Perché UnitedHealth non sta andando benissimo.

L'azienda è stata oggetto di un'inchiesta federale per la gestione della fatturazione Medicare. Il suo CEO, Andrew Witty, si è dimesso a maggio e, appena un mese prima di questo investimento, UnitedHealth ha dovuto rivedere le sue previsioni di utili annuali, sostituendole con una nuova che non ha soddisfatto le aspettative di Wall Street.

Non si è trattato di un acquisto a basso rischio. Le azioni erano già scese di quasi il 50% nell'ultimo anno prima dell'annuncio di Berkshire, che ha fatto balzare il titolo UnitedHealth del 9,6% dopo la chiusura della borsa, chiudendo la giornata in rialzo del 12%, il suo maggiore guadagno giornaliero da marzo 2020.

Quel rimbalzo ha contribuito a spingere il Dow Jones a un massimo intraday storico lo stesso giorno. George Hill, analista sanitario di Deutsche Bank, ha detto ai clienti che l'investimento potrebbe rappresentare un punto di riferimento a breve termine per l'intero settore dell'assistenza sanitaria gestita. Ha affermato:

"Considerando tracdi investimenti di Berkshire, questa potrebbe rappresentare un punto di riferimento a breve termine e un punto di raduno per altri investitori, che ritengono che il settore sia sicuro in cui investire di nuovo."

Nonostante tutto, UnitedHealth è ancora sotto la lente d'ingrandimento del Dipartimento di Giustizia, deve ancora affrontare le critiche per l'aumento dei costi sanitari e sta ancora cercando di riconquistare la fiducia dopo un anno di obiettivi mancati e caos dirigenziale. Eppure Berkshire ha fatto l'acquisto. Ma questo è solo Warren, imprevedibile come sempre.