Berkshire ficou abaixo da média móvel de 200 dias por 6 semanas, o maior período em 3 anos

A Berkshire Hathaway agora passou seis semanas completas sem fechar acima de sua média móvel de 200 dias, o maior período em que a ação esteve abaixo da linha de base em quase três anos.

Esse tipo de fraqueza técnica é raro para a empresa, especialmente quando o mercado de ações continua avançando. As ações da Classe A da Berkshire não conseguiram fechar acima da linha de longo prazo desde o início de julho, e para uma empresa com um portfólio de ações de US$ 300 bilhões, isso não passa despercebido.

O padrão está desencadeando perguntas sobre o que exatamente está acontecendo dentro da casa de investimentos de Warren Buffett. Acontece que tem havido bastante. O novo relatório 13F da Berkshire para o segundo trimestre mostra uma mistura confusa de decisões; algumas defensivas, algumas arriscadas e outras que sugerem uma mudança direta na estratégia.

Berkshire sai do setor de telecomunicações e reduz participação na Apple em US$ 9.2B

Um dos maiores movimentos foi um corte acentuado na Apple. A Berkshire despejou 20 milhões de ações, reduzindo o valor da posição em US$ 9,2 bilhões. Isso ainda deixa a Apple como a maior parte do portfólio, mas o corte é real. Não há como disfarçar. É um corte.

A seguir, o Bank of America. A Berkshire vendeu 26 milhões de ações, reduzindo sua participação para cerca de 8%. Esta é uma das apostas mais duradouras de Warren no setor financeiro, então reduzir assim grita cautela.

Então veio a saída completa da T-Mobile US. A Berkshire retirou todo o centavo de seu investimento de US$ 1 bilhão em telecomunicações. Feito. Fora. Sem sobras. Isso não é surpreendente para as pessoas que seguem Warren de perto. Ele nunca foi muito fã de telecomunicações. Mas eliminar a posição inteiramente neste trimestre mostra que o ceticismo nunca realmente desapareceu.

Enquanto Warren saía dessas posições, ele também fez algumas novas apostas. O relatório mostra a Berkshire comprando na Lennar, uma grande construtora de casas dos EUA.

O mercado imobiliário está uma bagunça agora; as taxas hipotecárias estão altíssimas, a acessibilidade é péssima, e a Casa Branca de Trump tornou o mercado ainda mais difícil para os compradores de primeira viagem. Mas a Berkshire ainda comprou. Não está claro o quão profunda é a posição apenas agora, mas ela está lá, e veio em um momento em que o setor ainda está lidando com grandes obstáculos.

Aposta de US$ 1.6B na UnitedHealth ocorre durante investigação da Justiça

A maior surpresa no relatório? A Berkshire entrou diretamente na UnitedHealth Group, comprando mais de 5 milhões de ações valendo cerca de US$ 1,6 bilhão. Esse movimento atingiu o mercado como uma granada de flash. Por quê? Porque a UnitedHealth não está se saindo bem.

A empresa está sob investigação federal sobre como lida com a cobrança do Medicare. Seu CEO, Andrew Witty, renunciou em maio, e apenas um mês antes deste investimento, a UnitedHealth teve que retirar sua previsão de lucros anuais, substituindo-a por uma nova que não atingiu as expectativas da Wall Street.

Esta não foi uma compra de baixo risco. As ações já haviam caído quase 50% no ano antes do anúncio da Berkshire, que fez a ação da UnitedHealth disparar 9,6% após o fechamento, encerrando o dia com alta de 12%, seu maior ganho diário desde março de 2020.

Esse impulso ajudou a impulsionar o Dow Jones a um máximo intradiário histórico no mesmo dia. George Hill, analista de saúde do Deutsche Bank, disse aos clientes que o investimento poderia atuar como um piso de curto prazo para todo o setor de cuidados gerenciados. Ele disse:

“Dado o histórico de investimentos da Berkshire, isso pode servir como um fundo próximo e um ponto de partida para outros investidores, indicando que o setor é seguro para investir novamente.”

Apesar de tudo, a UnitedHealth ainda está sob o microscópio do Departamento de Justiça, ainda enfrenta reações negativas devido ao aumento dos custos de saúde e ainda tenta recuperar a confiança após um ano de metas perdidas e caos executivo. No entanto, a Berkshire fez a compra. Mas isso é apenas Warren, imprevisível como sempre.