Berkshire Hathaway permanece abaixo da média de 200 dias por 6 semanas, o período mais longo em 3 anos

A Berkshire Hathaway já acumula seis semanas completas sem fechar acima de sua média móvel de 200 dias, o período mais longo em que as ações ficaram abaixo da média em quase três anos.

Esse tipo de fragilidade técnica é raro para a empresa, especialmente quando o mercado de ações continua em alta. As ações Classe A da Berkshire não conseguem fechar acima da linha de longo prazo desde o início de julho, e para uma empresa com um portfólio de ações de US$ 300 bilhões, isso não passa despercebido.

O padrão está gerando questionamentos sobre o que exatamente está acontecendo dentro da empresa de investimentos de Warren Buffett. Acontece que muita coisa está acontecendo. O novo relatório 13F da Berkshire referente ao segundo trimestre mostra uma mistura complexa de decisões; algumas defensivas, outras arriscadas e outras que sugerem uma mudança direta de estratégia.

Berkshire sai do setor de telecomunicações e reduz participação na Apple em US$ 9,2 bilhões

Uma das maiores movimentações foi um corte drástico na posição em ações da Apple. A Berkshire Hathaway vendeu 20 milhões de ações, reduzindo o valor da posição em US$ 9,2 bilhões. Isso ainda faz com que a Apple continue sendo a maior parte do portfólio, mas o corte é real. Não há como suavizar a situação. É um corte.

Em seguida, o Bank of America. A Berkshire vendeu 26 milhões de ações, reduzindo sua participação para cerca de 8%. Este é um dos investimentos mais antigos de Warren no setor financeiro, portanto, uma redução como essa demonstra cautela.

Em seguida, veio a saída completa da T-Mobile US. A Berkshire retirou cada centavo de seu investimento de US$ 1 bilhão em telecomunicações. Acabou. Sem sobras. Isso não é nenhuma surpresa para quem acompanha Warren de perto. Ele nunca foi muito fã de telecomunicações. Mas a eliminação total da posição neste trimestre mostra que o ceticismo nunca desapareceu de verdade.

Ao mesmo tempo em que se desfazia dessas posições, Warren também fez novas apostas. O documento mostra a Berkshire comprando participação na Lennar, uma grande construtora residencial dos EUA.

O mercado imobiliário está um caos neste momento; as taxas de juros dos financiamentos estão altíssimas, a acessibilidade à moradia é péssima e a administração Trump tornou o mercado ainda mais difícil para quem compra um imóvel pela primeira vez. Mesmo assim, a Berkshire Hathaway investiu. Ainda não se sabe ao certo qual a dimensão dessa posição, mas ela existe e surgiu num momento em que o setor ainda enfrenta grandes obstáculos.

A UnitedHealth investiu US$ 1,6 bilhão e obteve sucesso durante investigação do Departamento de Justiça

A maior surpresa no relatório? A Berkshire investiu pesado no UnitedHealth Group, comprando mais de 5 milhões de ações no valor de cerca de US$ 1,6 bilhão. Essa movimentação impactou o mercado como uma bomba. Por quê? Porque o UnitedHealth não está indo bem.

A empresa está sob investigação federal devido à forma como lida com a cobrança do Medicare. Seu CEO, Andrew Witty, renunciou em maio, e apenas um mês antes desse investimento, a UnitedHealth teve que retirar sua previsão de lucros anuais, substituindo-a por uma nova que ficou aquém das expectativas de Wall Street.

Essa não foi uma compra de baixo risco. As ações já haviam caído quase 50% no ano antes do anúncio da Berkshire, que fez com que as ações da UnitedHealth disparassem 9,6% após o fechamento do mercado, terminando o dia com alta de 12%, seu maior ganho diário desde março de 2020.

Essa recuperação ajudou a impulsionar o Dow Jones a uma máxima histórica intradiária no mesmo dia. George Hill, analista de saúde do Deutsche Bank, disse aos clientes que o investimento poderia funcionar como um piso de curto prazo para todo o setor de planos de saúde. Ele afirmou:

“Considerando tracde investimentos da Berkshire, isso poderia servir como um ponto de referência e um incentivo para outros investidores no curto prazo, indicando que o setor é seguro para investir novamente.”

Apesar de tudo isso, a UnitedHealth ainda está sob o escrutínio do Departamento de Justiça, ainda enfrenta reações negativas devido ao aumento dos custos da saúde e ainda tenta reconquistar a confiança após um ano de metas não atingidas e caos na gestão. Mesmo assim, a Berkshire Hathaway fez a aquisição. Mas esse é o Warren, imprevisível como sempre.