Berkshire оставалась ниже 200-дневного среднего значения в течение 6 недель, самый длительный период за 3 года

Berkshire Hathaway теперь прошла шесть полных недель без закрытия выше своей 200-дневной скользящей средней, самый длительный период, когда акции находились в «красной зоне» почти за три года.

Такая техническая слабость редка для компании, особенно когда фондовый рынок продолжает расти. Акции класса A Berkshire не могли закрыться выше долгосрочной линии с начала июля, и для фирмы с портфелем акций на 300 млрд долларов это не останется незамеченным.

Эта закономерность вызывает вопросы о том, что именно происходит внутри инвестиционного дома Уоррена Баффетта. Оказывается, было много всего. Новая форма 13F Berkshire за второй квартал показывает беспорядочную смесь решений; некоторые защитные, некоторые рискованные, а другие указывают на прямую смену стратегии.

Berkshire выходит из телекоммуникаций и сокращает долю в Apple на $9.2B

Одним из самых крупных движений было резкое сокращение доли в Apple. Berkshire продала 20 миллионов акций, уменьшив стоимость позиции на 9,2 млрд долларов. Это все еще оставляет Apple крупнейшей частью портфеля, но сокращение реально. Без приукрашивания. Это сокращение.

Далее следует Bank of America. Berkshire продала 26 миллионов акций, снизив свою долю примерно до 8%. Это одна из самых давних ставок Уоррена в финансовой отрасли, поэтому такое сокращение кричит о осторожности.

Затем последовал полный выход из T-Mobile US. Berkshire вывела все средства из своей телекоммуникационной инвестиции в 1 млрд долларов. Готово. Выход. Без остатков. Это не удивительно для тех, кто внимательно следит за Уорреном. Он никогда не был большим поклонником телекоммуникаций. Но полное закрытие позиции в этом квартале показывает, что скептицизм никогда не исчезал.

Пока Уоррен выходил из этих позиций, он также сделал некоторые новые ставки. В заявлении показано, что Berkshire купила акции Lennar, крупного американского застройщика.

Рынок жилья сейчас в плачевном состоянии; ипотечные ставки заоблачные, доступность ужасная, и Белый дом Трампа сделал рынок еще более сложным для покупателей-первопроходцев. Но Berkshire все равно купила. Неясно, насколько глубока эта позиция на данный момент, но она есть, и она появилась в то время, когда сектор все еще сталкивается с серьезными препятствиями.

Ставка в $1.6B в UnitedHealth попадает во время расследования Минюста

Самым большим сюрпризом в заявлении стало то, что Berkshire сразу вошла в UnitedHealth Group, купив более 5 миллионов акций на сумму около 1,6 млрд долларов. Это движение ударило по рынку как светошумовая граната. Почему? Потому что UnitedHealth не в лучшем состоянии.

Компания находится под федеральным расследованием по поводу того, как она обрабатывает выставление счетов по программе Medicare. Ее генеральный директор Эндрю Уитти ушел в отставку в мае, и всего за месяц до этой инвестиции UnitedHealth была вынуждена отоздать свой годовой прогноз прибыли, заменив его новым, который не оправдал ожиданий Уолл-стрит.

Это не была покупка с низким риском. Акции уже упали почти на 50% в течение года до объявления Berkshire, которое заставило акции UnitedHealth подскочить на 9,6% после закрытия торгов, в конечном итоге завершив день ростом на 12%, что стало самым большим дневным ростом с марта 2020 года.

Этот рост помог Индексу Доу Джонса достичь исторического максимума внутри дня в тот же день. Джордж Хилл, аналитик здравоохранения в Deutsche Bank, сообщил клиентам, что эта инвестиция может действовать как краткосрочный фундамент для всего сектора управляемого медицинского обслуживания. Он сказал:

"Учитывая инвестиционную историю Berkshire, это может служить краткосрочным дном и точкой сбора для других инвесторов, что пространство снова безопасно для инвестиций".

Несмотря на все это, UnitedHealth все еще находится под микроскопом Министерства юстиции, все еще сталкивается с критикой из-за растущих затрат на здравоохранение и все еще пытается вернуть доверие после года пропущенных целей и исполнительского хаоса. Тем не менее Berkshire совершила покупку. Но это просто Уоррен, непредсказуемый как всегда.