Индекс Berkshire Hathaway оставался ниже 200-дневного среднего уровня в течение 6 недель, это самый длительный период за 3 года

Акции Berkshire Hathaway не закрывались выше своей 200-дневной скользящей средней уже шесть полных недель подряд, что является самым длительным периодом падения цены за последние почти три года.

Подобная техническая слабость для компании — редкость, особенно когда фондовый рынок продолжает расти. Акции класса А Berkshire не могли закрыться выше долгосрочной скользящей средней с начала июля, и для компании с портфелем акций в 300 миллиардов долларов это не остается незамеченным.

Эта тенденция вызывает вопросы о том, что именно происходит внутри инвестиционной компании Уоррена Баффета. Оказывается, там происходит много чего. Новый отчет Berkshire по форме 13F за второй квартал демонстрирует хаотичную смесь решений: некоторые из них носят оборонительный характер, некоторые рискованные, а другие указывают на прямое изменение стратегии.

Berkshire выходит из телекоммуникационного сектора и сокращает свою долю в Apple на 9,2 млрд долларов

Одним из самых значительных шагов стало резкое сокращение доли в Apple. Berkshire продала 20 миллионов акций, уменьшив стоимость позиции на 9,2 миллиарда долларов. Apple по-прежнему остается крупнейшей частью портфеля, но сокращение действительно существенное. Без прикрас. Это просто сокращение.

Далее — Bank of America. Berkshire продала 26 миллионов акций, сократив свою долю примерно до 8%. Это одна из самых давних инвестиций Уоррена в финансовом секторе, поэтому такое сокращение доли говорит о необходимости проявлять осторожность.

Затем последовал полный выход из T-Mobile US. Berkshire вывела все свои инвестиции в телекоммуникационный сектор в размере 1 миллиарда долларов. Всё. Вывод. Никаких остатков. Это не шокирует тех, кто внимательно следит за Уорреном. Он никогда не был большим поклонником телекоммуникаций. Но полное закрытие позиции в этом квартале показывает, что скептицизм никуда не исчезал.

Пока Уоррен выходил из этих позиций, он также сделал несколько новых ставок. Согласно документам, Berkshire приобрела долю в Lennar, крупном американском застройщике жилья.

Рынок жилья сейчас находится в плачевном состоянии: ипотечные ставки заоблачные, доступность жилья ужасная, а администрация Трампа еще больше усложнила ситуацию для тех, кто покупает жилье впервые. Но Berkshire все равно инвестировала. Пока неясно, насколько глубока эта позиция, но она есть, и это произошло в тот момент, когда сектор все еще сталкивается с серьезными препятствиями.

Ставка в 1,6 млрд долларов в компанию UnitedHealth оказалась в центре расследования Министерства юстиции

Самый большой сюрприз в документах? Berkshire напрямую вложила средства в UnitedHealth Group, купив более 5 миллионов акций на сумму около 1,6 миллиарда долларов. Этот шаг обрушился на рынок как светошумовая граната. Почему? Потому что дела у UnitedHealth идут неважно.

Компания находится под федеральным расследованием из-за того, как она обрабатывает счета Medicare. Ее генеральный директор Эндрю Уитти подал в отставку в мае, и всего за месяц до этих инвестиций UnitedHealth пришлось отозвать свой годовой прогноз прибыли, заменив его новым, который не оправдал ожиданий Уолл-стрит.

Это была не низкорискованная покупка. Акции компании уже упали почти на 50% за год до объявления Berkshire, которое привело к резкому росту акций UnitedHealth на 9,6% после закрытия торгов, в итоге завершив день с ростом на 12%, что стало самым большим дневным приростом с марта 2020 года.

Этот отскок помог индексу Доу Джонса достичь исторического внутридневного максимума в тот же день. Джордж Хилл, аналитик по здравоохранению в Deutsche Bank, сказал клиентам, что эта инвестиция может послужить краткосрочным защитным барьером для всего сектора медицинского страхования. Он сказал:

«Учитывая tracинвестиций в Berkshire, это может послужить краткосрочным минимумом и точкой опоры для других инвесторов, указывающей на то, что в этот сектор снова безопасно инвестировать»

Несмотря на все это, UnitedHealth по-прежнему находится под пристальным вниманием Министерства юстиции, по-прежнему сталкивается с критикой из-за роста стоимости медицинских услуг и по-прежнему пытается восстановить доверие после года невыполнения планов и хаоса в руководстве. И все же Berkshire совершила покупку. Но это всего лишь Уоррен, непредсказуемый, как всегда.