Berkshire se mantiene por debajo del promedio de 200 días durante 6 semanas, el período más largo en 3 años

Berkshire Hathaway ya lleva seis semanas completas sin cerrar por encima de su promedio móvil de 200 días, el período más largo en el que la acción ha estado bajo el agua en casi tres años.

Este tipo de debilidad técnica es poco común para la empresa, especialmente cuando el mercado bursátil sigue al alza. Las acciones Clase A de Berkshire no han logrado cerrar por encima de la línea de largo plazo desde principios de julio, y para una empresa con una cartera de acciones de 300.000 millones de dólares, esto no pasa desapercibido.

Este patrón está generando preguntas sobre qué está sucediendo exactamente en la firma de inversiones de Warren Buffett. Resulta que ha habido muchas. La nueva declaración 13F de Berkshire para el segundo trimestre muestra una combinación caótica de decisiones: algunas defensivas, otras arriesgadas y otras que sugieren un cambio radical de estrategia.

Berkshire sale del sector de telecomunicaciones y reduce su participación en Apple en 9.200 millones de dólares

Uno de los movimientos más importantes fue un drástico recorte en Apple. Berkshire se deshizo de 20 millones de acciones, lo que redujo el valor de la posición en 9.200 millones de dólares. Esto deja a Apple como la mayor parte de la cartera, pero el recorte es real. No hay vuelta atrás. Es un recorte.

A continuación, Bank of America. Berkshire vendió 26 millones de acciones, reduciendo su participación a aproximadamente el 8 %. Esta es una de las apuestas más antiguas de Warren en el sector financiero, por lo que reducirla de esta manera es una señal de cautela.

Luego vino la salida total de T-Mobile US. Berkshire retiró hasta el último centavo de su inversión de mil millones de dólares en telecomunicaciones. Listo. Fuera. Sin sobrantes. Esto no sorprende a quienes siguen de cerca a Warren. Nunca le ha interesado mucho el sector de las telecomunicaciones. Pero la eliminación total de la posición este trimestre demuestra que el escepticismo nunca desapareció del todo.

Mientras Warren salía de esas posiciones, también realizó nuevas inversiones. El informe muestra la compra de Lennar, una importante constructora de viviendas estadounidense, por parte de Berkshire.

El mercado inmobiliario está en ruinas ahora mismo; las tasas hipotecarias están por las nubes, la asequibilidad es un desastre, y la Casa Blanca de Trump ha dificultado aún más el mercado para quienes compran por primera vez. Aun así, Berkshire invirtió. Aún no se sabe con certeza qué tan profunda es la posición, pero ahí está, y llegó en un momento en que el sector aún enfrenta importantes obstáculos.

Apuesta de 1.600 millones de dólares en UnitedHealth se concreta durante investigación judicial

¿La mayor sorpresa de la presentación? Berkshire se lanzó directamente a UnitedHealth Group, adquiriendo más de 5 millones de acciones por un valor aproximado de 1.600 millones de dólares. Esta decisión impactó al mercado como una bomba atronadora. ¿Por qué? Porque UnitedHealth no está teniendo muy buenos resultados.

La compañía ha estado bajo investigación federal por su gestión de la facturación de Medicare. Su director ejecutivo, Andrew Witty, renunció en mayo, y tan solo un mes antes de esta inversión, UnitedHealth tuvo que modificar su pronóstico de ganancias anuales, sustituyéndolo por uno nuevo que no cumplió con las expectativas de Wall Street.

Esta no fue una compra de bajo riesgo. Las acciones ya habían caído casi un 50% durante el año antes del anuncio de Berkshire, que hizo que las acciones de UnitedHealth se dispararan un 9,6% fuera del horario de cierre, cerrando el día con un alza del 12%, su mayor ganancia diaria desde marzo de 2020.

Ese repunte impulsó al Dow Jones a un máximo intradiario histórico ese mismo día. George Hill, analista de salud de Deutsche Bank, explicó a sus clientes que la inversión podría actuar como un piso a corto plazo para todo el sector de la atención médica administrada. Añadió :

“Teniendo en cuenta tracinversión de Berkshire, podría servir como un punto de apoyo y recuperación a corto plazo para otros inversores que consideren que es un sector seguro para invertir nuevamente”

A pesar de todo, UnitedHealth sigue bajo la lupa del Departamento de Justicia, sigue enfrentando críticas por el aumento de los costos de la atención médica y sigue intentando recuperar la confianza tras un año de objetivos incumplidos y caos ejecutivo. Aun así, Berkshire realizó la compra. Pero así es Warren, tan impredecible como siempre.