バークシャーは6週間にわたり200日平均を下回り、過去3年間で最長の記録となった。

バークシャー・ハサウェイの株価は、200日移動平均線を上回って終値を付けずに丸6週間が経過した。これは同株が下落している期間としては過去3年近くで最長となる。.

このようなテクニカルな弱点は同社にとって稀であり、特に株式市場が上昇を続けている状況ではなおさらだ。バークシャーのクラスA株は7月初旬以降、長期ラインを上回って終値を付けることができていない。3,000億ドルの株式ポートフォリオを持つ同社にとって、これは無視できない問題だ。.

この傾向は、ウォーレン・バフェットの投資会社内部で一体何が起こっているのかという疑問を喚起している。しかし、実際には多くのことが起こっていた。バークシャー・ハサウェイが第2四半期に提出した最新の13F報告書には、守備的なもの、リスクの高いもの、そして戦略の明確な転換を示唆するものなど、様々な意思決定が混在している。.

バークシャー、通信事業から撤退、アップルの保有株を92億ドル削減

最も大きな動きの一つは、アップル株の大幅な削減でした。バークシャーは2,000万株を売却し、保有株の価値を92億ドル減らしました。それでもアップルはポートフォリオの最大の構成銘柄ですが、この削減は事実です。甘言を弄すつもりはありません。まさに削減です。.

次はバンク・オブ・アメリカだ。バークシャーは2600万株を売却し、保有株数は約8%に減少した。これはウォーレン氏が金融業界に長年投資してきた銘柄の一つであり、このように保有株数を減らすのは慎重な姿勢を示していると言えるだろう。.

そして、TモバイルUSからの完全撤退が起こった。バークシャーは10億ドルの通信事業投資から全額撤退した。完了。撤退。残り物なし。ウォーレン氏を熱心に追っている人にとっては、これは驚くべきことではない。彼はこれまで通信事業にそれほど熱心ではなかったからだ。しかし、今四半期にTモバイルUSへの投資を完全に放棄したことは、懐疑的な見方が実際には消えていなかったことを示している。.

ウォーレン氏はこれらのポジションを解消する一方で、新たな投資も行いました。提出書類によると、バークシャーは米国の大手住宅建設会社レナーに投資しています。.

住宅市場は現在、壊滅的な状況にあります。住宅ローン金利は高騰し、住宅購入のしやすさは最悪で、トランプ大統領の政権下では、初めて住宅を購入する人にとって市場はさらに厳しくなっています。しかし、バークシャーは依然として投資を続けています。ポジションの規模はまだ不明ですが、既に存在しており、しかも、このセクターが依然として大きな課題に直面している時期に投資したのです。.

16億ドルのユナイテッドヘルスへの賭けが司法省の捜査中に成立

今回の提出書類で最も驚いたのは、バークシャーがユナイテッドヘルス・グループに500万株以上、約16億ドル相当の株式を一気に取得したことだ。この動きは市場に閃光弾のように直撃した。なぜか？ユナイテッドヘルスの業績が芳しくないからだ。.

同社はメディケアの請求処理方法をめぐり連邦捜査の対象となっている。CEOのアンドリュー・ウィッティ氏は5月に辞任し、今回の投資のわずか1か月前にはユナイテッドヘルスは年間利益予想を撤回し、ウォール街の予想を下回る新たな予想に差し替えざるを得なかった。.

これは低リスクの買いではなかった。バークシャーの発表以前、株価は既に1年で50%近く下落していたが、ユナイテッドヘルスの株価は時間外取引で9.6%急騰し、最終的には12%上昇で取引を終えた。これは2020年3月以来の最大の1日上昇率となった。.

この反発を受け、ダウ平均株価は同日、史上最高値を更新した。ドイツ銀行のヘルスケアアナリスト、ジョージ・ヒル氏は顧客に対し、この投資はマネージドケアセクター全体の短期的な底値として機能する可能性があると述べた。ヒル氏は次のように 述べた。

「バークシャーの投資 tracを考えると、これが短期的な底値となり、他の投資家にとってこの分野への投資が再び安全になることを示すきっかけとなる可能性がある。」

にもかかわらず、ユナイテッドヘルスは依然として司法省の監視下にあり、医療費高騰をめぐる批判に直面し、目標未達と経営陣の混乱が続いた1年後、信頼回復に苦戦している。それでもバークシャーは買収を決断した。しかし、これがウォーレン氏の常套手段であり、相変わらず予測不可能だ。.