バークシャー・ハサウェイ、200日移動平均線を6週間下回ったまま、3年間で最長の期間

バークシャー・ハサウェイは、現在6週間連続で200日移動平均線を上回って終値をつけることができておらず、この銘柄がほぼ3年間で最も長く水下げ状態にあった期間となった。

株式市場が引き続き押し上げられている中で、この種の技術的な弱さは同社にとって稀なことだ。バークシャーのクラスA株は7月初頭以来、長期のラインを上に閉じることをできておらず、3,000億ドルの株式ポートフォリオを持つ企業にとって、これは見過ごされるものではない。

このパターンは、ウォーレン・バフェットの投資ハウス内で何が起こっているのかという疑問を引き起こしている。実は、多くのことが起きている。バークシャーのQ2における新しい13F提出書類は、混乱した意思決定の混在を示している。いくつかは防御的、いくつかはリスクを伴う、そして他のいくつかは戦略の明確な転換を示唆している。

バークシャー、テレコム事業から撤退しアップル保有分を$9.2B削減

最大の動きの1つは、アップルへの保有を sharply 削減したことだ。バークシャーは2,000万株を売却し、ポジションの価値を92億ドル削減した。それでもアップルはポートフォリオの最大の構成要素だが、この削減は本物だ。飾り立てる必要はない。これは削減だ。

次はバンク・オブ・アメリカだ。バークシャーは2,600万株を売却し、保有比率を約8%に引き下げた。これはウォーレンの金融業界における最も長年の賭けの1つなので、このように減らすことは警戒感を示している。

その後、T-Mobile USからの完全撤退があった。バークシャーは10億ドルのテレコム投資からすべての資金を引き揚げた。完了。退出。残滓なし。これはウォーレンを closely に追っている人々にとって驚きではない。彼はテレコムにあまり興味を示したことがない。しかし、この四半期にポジションを完全に消滅させたことは、懐疑心が決して消えなかったことを示している。

ウォーレンがこれらのポジションから撤退している間、彼は新しい賭けもいくつか行った。提出書類によると、バークシャーは米国の大手住宅建設業者であるレナールへの投資を行った。

現在の住宅市場は混乱しており、住宅ローン金利は天井知らずで、手頃な価格性は最悪で、トランプのホワイトハウスは初めて購入する人々にとって市場をさらに厳しくしている。しかし、バークシャーはそれでも買いを入れた。ポジションの深さがどれほどかはまだ不明だが、そこにはあり、それはセクターがまだ大きな障害と戦っている時期にやってきた。

$1.6Bのユナイテッドヘルスへの賭け、司法省の調査中に着地

提出書類での最大のサプライズは、バークシャーがユナイテッドヘルス・グループに直接参入し、約16億ドル相当の500万株以上を購入したことだ。この動きは市場に閃光爆弾のように響いた。なぜか？ ユナイテッドヘルスは調子が良くないからである。

同社はメディケア請求の処理方法について連邦政府の調査を受けている。CEOのアンドリュー・ウィティ氏は5月に辞任し、この投資の1ヶ月前、ユナイテッドヘルスは年間収益見通しを撤回し、ウォールスト리트の期待を外れた新しい見通しに置き換えた。

これは低リスクの買いではなかった。バークシャーの発表によりユナイテッドヘルスの株価が時間外に9.6%上昇し、最終的にその日12%上昇して2020年3月以来最大の単日 gain を記録する前、株価はすでにその年でほぼ50%下落していた。

その反発により、ダウ・ジョーンズ指数はその日中に過去最高値を更新した。ドイツ銀行の医療アナリスト、ジョージ・ヒル氏は、顧客に対し、この投資は管理医療セクター全体にとって短期的な底値として機能し得ると伝えた。彼は次のように語った。

「バークシャーの投資実績を考慮すると、これは近接の底値となり、他の投資家にとってこの分野が再び投資に適しているという合図として機能し得る。」

それにもかかわらず、ユナイテッドヘルスは依然として司法省の監視下にあり、上昇する医療コストに対する反発に直面しており、1年間の目標外れと執行部の混乱の後に信頼を取り戻そうとしている。それでもバークシャーは買いを入れた。しかし、それはまさにウォーレンであり、彼は一貫して予測不可能だ。