Berkshire lag 6 Wochen unter dem 200-Tage-Durchschnitt, längste Phase in 3 Jahren

Berkshire Hathaway hat nun sechs volle Wochen ohne einen Schlusskurs über seinem 200-Tage-Durchschnitt hinter sich, die längste Phase, in der die Aktie seit fast drei Jahren unter Wasser war.

Diese technische Schwäche ist für das Unternehmen selten, besonders wenn der Aktienmarkt weiterhin voranschreitet. Berkshire-Aktien der Klasse A konnten sich seit Anfang Juli nicht mehr über der langfristigen Linie schließen, und für ein Unternehmen mit einem Aktienportfolio im Wert von 300 Milliarden Dollar wird dies nicht unbemerkt bleiben.

Das Muster löst Fragen darüber aus, was genau in Warren Buffetts Investmenthaus vor sich geht. Es hat sich viel getan. Buffetts neuer 13F-Bericht für Q2 zeigt eine unordentliche Mischung aus Entscheidungen; einige defensiv, einige riskant und andere, die auf einen direkten Strategiewechsel hindeuten.

Berkshire steigt aus Telekommunikation aus und reduziert Apple-Holding um $9.2 Mrd.

Eine der größten Bewegungen war eine scharfe Kürzung bei Apple. Berkshire verkaufte 20 Millionen Aktien und kürzte den Wert der Position um 9,2 Milliarden Dollar. Apple bleibt dennoch das größte Einzelstück im Portfolio, aber die Kürzung ist real. Es gibt keine Beschönigung. Es ist eine Kürzung.

Als Nächstes Bank of America. Berkshire verkaufte 26 Millionen Aktien und senkte seinen Anteil auf rund 8 %. Dies ist eine der am längsten bestehenden Wetten von Warren im Finanzsektor, sodass eine solche Reduzierung Vorsicht signalisiert.

Dann folgte der vollständige Ausstieg aus T-Mobile US. Berkshire zog jeden Cent aus seiner 1-Milliarden-Dollar-Telekommunikationsinvestition ab. Fertig. Draußen. Keine Reste. Dies ist für diejenigen, die Warren genau verfolgen, nicht überraschend. Er war noch nie besonders an Telekommunikation interessiert. Aber die Position in diesem Quartal vollständig zu schließen, zeigt, dass die Skepsis nie wirklich verschwunden ist.

Während Warren diese Positionen auflöste, tätigte er auch neue Wetten. Der Bericht zeigt, dass Berkshire in Lennar, einen großen US-Baufirmen, investierte.

Der Wohnungsmarkt ist derzeit ein Desaster; die Hypothekenzinsen sind extrem hoch, die Erschwinglichkeit ist schlecht, und das Weiße Haus unter Trump hat den Markt für Erstkäufer noch schwieriger gemacht. Aber Berkshire ist trotzdem eingestiegen. Es ist noch unklar, wie tief die Position ist, aber sie ist da, und sie erfolgte zu einer Zeit, in der der Sektor noch mit großen Hindernissen zu kämpfen hat.

$1.6 Mrd. UnitedHealth-Wette landet während Justiz-Untersuchung

Die größte Überraschung im Bericht? Berkshire stieg direkt in UnitedHealth Group ein und kaufte über 5 Millionen Aktien im Wert von etwa 1,6 Milliarden Dollar. Dieser Zug traf den Markt wie eine Blendgranate. Warum? Weil es UnitedHealth nicht gut geht.

Das Unternehmen steht unter federaler Untersuchung, wie es mit der Abrechnung von Medicare umgeht. Sein CEO, Andrew Witty, trat im Mai zurück, und nur einen Monat vor dieser Investition musste UnitedHealth seine Jahresgewinnprognose zurückziehen und durch eine neue ersetzen, die die Erwartungen von Wall Street verfehlte.

Dies war kein Kauf mit geringem Risiko. Die Aktien waren im Jahr bereits um fast 50 % gefallen, bevor Bufferts Ankündigung UnitedHealth-Aktien nach Börsenschluss um 9,6 % in die Höhe schoss, was den Tag mit einem Gewinn von 12 % beendete, dem größten Tagesgewinn seit März 2020.

Dieser Anstieg half, den Dow Jones am selben Tag auf ein neues intraday-Hoch zu treiben. George Hill, ein Gesundheitsanalyst bei der Deutschen Bank, sagte Kunden, dass die Investition wie eine kurzfristige Unterlage für den gesamten Managed-Care-Sektor wirken könnte. Er sagte:

„Angesichts der Investitionsbilanz von Berkshire könnte dies als kurzfristiger Boden und Aufhänger für andere Anleger dienen, die den Bereich wieder als sicher für Investitionen ansehen.“

Trotz allem steht UnitedHealth immer noch im Fokus des Justizministeriums, sieht sich weiterhin mit Gegenwind wegen steigender Gesundheitskosten konfrontiert und versucht, nach einem Jahr verpasster Ziele und chaotischer Führungsexekutive das Vertrauen zurückzugewinnen. Doch Berkshire hat gekauft. Aber das ist eben Warren, unvorhersehbar wie immer.