Berkshire est resté en dessous de la moyenne mobile à 200 jours pendant 6 semaines, la plus longue période en 3 ans
- Les actions de Berkshire Hathaway sont restées en dessous de leur moyenne mobile à 200 jours pendant six semaines, sa plus longue période de baisse en trois ans.
- La société de Buffett a réduit de 9,2 milliards de dollars ses positions dans Apple, a diminué celles dans Bank of America et a vendu sa participation de 1 milliard de dollars dans T-Mobile US.
- Berkshire a investi 1,6 milliard de dollars dans UnitedHealth, même si l'entreprise faisait face à une enquête fédérale et à la démission de son PDG.
Berkshire Hathaway n'a pas clôturé au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours pendant six semaines complètes, la plus longue période où l'action a été sous l'eau en près de trois ans.
Ce type de faiblesse technique est rare pour l'entreprise, surtout lorsque le marché boursier continue de progresser. Les actions de classe A de Berkshire n'ont pas pu clôturer au-dessus de la ligne à long terme depuis début juillet, et pour une entreprise avec un portefeuille d'actions de 300 milliards de dollars, cela ne passe pas inaperçu.
Le modèle déclenche des questions sur ce qui se passe exactement à l'intérieur de la maison d'investissement de Warren Buffett. Il s'avère qu'il s'est passé beaucoup de choses. Le nouveau dépôt 13F de Berkshire pour le T2 montre un mélange désordonné de décisions ; certaines défensives, d'autres risquées, et d'autres qui suggèrent un changement pur et simple de stratégie.
Berkshire quitte les télécoms et réduit sa participation dans Apple de $9.2B
L'un des plus grands mouvements a été une réduction nette d'Apple. Berkshire a vendu 20 millions d'actions, réduisant la valeur de la position de 9,2 milliards de dollars. Cela laisse toujours Apple comme la plus grande pièce du portefeuille, mais la réduction est réelle. Il n'y a pas d'embellissement. C'est une réduction.
Ensuite, Bank of America. Berkshire a vendu 26 millions d'actions, ramenant sa participation à environ 8 %. C'est l'un des paris les plus anciens de Warren dans l'industrie financière, donc réduire ainsi cela crie la prudence.
Puis est venu le retrait complet de T-Mobile US. Berkshire a retiré chaque centime de son investissement de 1 milliard de dollars dans les télécoms. Terminé. Parti. Pas de restes. Cela ne surprend pas ceux qui suivent Warren de près. Il n'a jamais été très fan des télécoms. Mais tuer la position entièrement ce trimestre montre que le scepticisme n'est jamais vraiment parti.
Pendant que Warren sortait de ces positions, il a également pris de nouveaux paris. Le dépôt montre que Berkshire a investi dans Lennar, un grand constructeur immobilier américain.
Le marché immobilier est en ruine en ce moment ; les taux hypothécaires sont très élevés, l'accessibilité est médiocre, et la Maison Blanche de Trump a rendu le marché encore plus difficile pour les primo-accédants. Mais Berkshire a tout de même investi. On ne sait pas encore à quel point la position est profonde, mais elle est là, et elle est venue à un moment où le secteur fait toujours face à des obstacles majeurs.
Le pari de $1.6B sur UnitedHealth atterrit pendant l'enquête de la Justice
La plus grande surprise du dépôt ? Berkshire est entré directement dans UnitedHealth Group, achetant plus de 5 millions d'actions d'une valeur d'environ 1,6 milliard de dollars. Ce mouvement a frappé le marché comme une grenade flash. Pourquoi ? Parce qu'UnitedHealth ne va pas bien.
L'entreprise est sous enquête fédérale pour la façon dont elle gère la facturation Medicare. Son PDG, Andrew Witty, a démissionné en mai, et juste un mois avant cet investissement, UnitedHealth a dû retirer sa prévision de bénéfices annuels, la remplaçant par une nouvelle qui a manqué les attentes de Wall Street.
Ce n'était pas un achat à faible risque. Les actions avaient déjà baissé de près de 50 % pour l'année avant l'annonce de Berkshire qui a fait bondir l'action d'UnitedHealth de 9,6 % après la clôture, se terminant finalement la journée en hausse de 12 %, sa plus grande hausse journalière depuis mars 2020.
Ce rebond a aidé à pousser le Dow Jones à un plus haut intraday historique le même jour. George Hill, analyste en santé chez Deutsche Bank, a indiqué aux clients que cet investissement pourrait agir comme un plancher à court terme pour l'ensemble du secteur des soins gérés. Il a déclaré :
« Compte tenu du palmarès d'investissement de Berkshire, cela pourrait servir de point bas à court terme et de point de ralliement pour les autres investisseurs que l'espace est sûr pour investir à nouveau. »
Malgré tout, UnitedHealth est toujours sous le microscope du Département de la Justice, fait toujours face à un tollé concernant la hausse des coûts de santé, et essaie toujours de regagner la confiance après une année de cibles manquées et de chaos exécutif. Pourtant, Berkshire a fait l'achat. Mais c'est juste Warren, imprévisible comme toujours.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
