버크셔 해서웨이 지수가 6주 연속 200일 이동평균선 아래에 머물며 3년 만에 최장 기간 하락세를 기록했습니다

버크셔 해서웨이는 6주 연속 200일 이동평균선 위에서 마감하지 못했는데, 이는 주가가 3년 가까이 하락세를 보인 가장 긴 기간입니다.

이러한 기술적 약세는 특히 주식 시장이 지속적으로 상승세를 보이는 상황에서는 회사에 드문 일입니다. 버크셔 해서웨이의 A급 주가는 7월 초 이후 장기 지지선 위에서 마감하지 못하고 있으며, 3천억 달러 규모의 주식 포트폴리오를 운용하는 회사로서는 이는 간과할 수 없는 부분입니다.

이러한 패턴은 워렌 버핏의 투자 회사 내부에서 정확히 무슨 일이 벌어지고 있는지에 대한 의문을 불러일으키고 있습니다. 알고 보니, 많은 일들이 있었습니다. 버크셔 해서웨이의 새로운 2분기 13F 보고서는 방어적인 결정, 위험한 결정, 그리고 전략의 전면적인 변화를 시사하는 결정 등 복잡하게 얽힌 결정들을 보여줍니다.

버크셔 해서웨이, 통신 부문 철수 및 애플 지분 92억 달러 감축

가장 큰 변화 중 하나는 애플 지분을 대폭 줄인 것입니다. 버크셔 해서웨이는 애플 주식 2천만 주를 매도하여 보유 지분 가치를 92억 달러 줄였습니다. 여전히 애플은 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하지만, 이번 조정은 분명한 사실입니다. 미화할 수 없습니다. 지분을 줄인 것입니다.

다음은 뱅크 오브 아메리카입니다. 버크셔 해서웨이는 2,600만 주를 매각하여 지분을 약 8%로 줄였습니다. 이는 워렌 버핏이 금융 업계에 오랫동안 투자해 온 종목 중 하나이므로, 이처럼 지분을 줄이는 것은 신중한 판단임을 보여줍니다.

그러다 버크셔 해서웨이는 T-모바일 미국 법인에서 완전히 손을 떼버렸습니다. 10억 달러에 달하는 통신 투자금을 한 푼도 남김없이 모두 회수한 것입니다. 완전히 손절매한 것이죠. 워렌 버핏의 행보를 잘 아는 사람들에게는 놀라운 일이 아닙니다. 그는 원래 통신 분야에 큰 관심이 없었으니까요. 하지만 이번 분기에 통신 부문을 완전히 정리한 것은 그의 회의적인 시각이 완전히 사라진 것은 아니라는 것을 보여줍니다.

워렌은 기존 지분을 정리하는 동시에 새로운 투자에도 나섰습니다. 공개된 자료에 따르면 버크셔 해서웨이는 미국의 주요 주택 건설업체인 레너(Lennar)의 지분을 매입했습니다.

현재 주택 시장은 완전히 엉망입니다. 모기지 금리는 하늘 높이 치솟고, 주택 구매력은 바닥을 쳤으며, 트럼프 행정부는 생애 첫 주택 구매자들에게 더욱 어려운 상황을 만들었습니다. 그럼에도 불구하고 버크셔 해서웨이는 주택 시장에 투자했습니다. 투자 규모가 정확히 어느 정도인지는 아직 불분명하지만, 분명히 투자했고, 이는 주택 시장이 여전히 심각한 난관에 직면해 있는 시점에 이루어졌습니다.

법무부 수사 중에 유나이티드헬스의 16억 달러 투자가 성사됐다

이번 공시에서 가장 놀라운 점은 무엇일까요? 바로 버크셔 해서웨이가 유나이티드헬스 그룹에 곧바로 투자하여 약 16억 달러 상당의 주식 500만 주 이상을 매입했다는 사실입니다. 이 움직임은 시장에 엄청난 파장을 일으켰습니다. 왜냐하면 유나이티드헬스의 실적이 좋지 않기 때문입니다.

이 회사는 메디케어 청구 처리 방식과 관련하여 연방 정부의 조사를 받아왔습니다. CEO인 앤드류 위티는 5월에 사임했고, 이번 투자가 이루어지기 불과 한 달 전에는 유나이티드헬스가 연간 실적 전망치를 철회하고 월가의 기대치를 하회하는 새로운 전망치를 발표해야 했습니다.

이는 위험 부담이 적은 투자가 아니었습니다. 버크셔 해서웨이의 발표 이전에도 주가는 이미 연초 대비 거의 50% 하락한 상태였지만, 발표 이후 유나이티드헬스 주가는 시간외 거래에서 9.6% 급등했고, 결국 장중에는 12% 상승하며 2020년 3월 이후 최대 일일 상승폭을 기록했습니다.

그 반등 덕분에 다우존스 지수는 같은 날 장중 사상 최고치를 경신했습니다. 도이치뱅크의 의료 분석가인 조지 힐은 고객들에게 이 투자가 전체 관리형 의료 부문의 단기적인 바닥 역할을 할 수 있다고 말했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.

"버크셔 해서웨이의 투자 trac을 고려할 때, 이는 다른 투자자들에게 해당 분야에 다시 투자하는 것이 안전하다는 것을 보여주는 단기적인 저점 및 반등 지점 역할을 할 수 있습니다."

그럼에도 불구하고 유나이티드헬스는 여전히 법무부의 집중적인 조사를 받고 있으며, 치솟는 의료비에 대한 비난에 직면해 있고, 목표 미달과 경영진 혼란으로 얼룩진 지난 한 해 동안 신뢰를 회복하기 위해 고군분투하고 있습니다. 그런데도 버크셔 해서웨이는 유나이티드헬스를 인수했습니다. 하지만 이것이야말로 워렌 버핏의 예측 불가능한 면모입니다.