Benchmark aumenta l'obiettivo di Hut 8 a 85 dollari in seguito all'accordo sul data center AI

Benchmark, il broker di Wall Street, ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Hut 8 da 78 a 85 dollari. La società ritiene che il nuovo accordo per il data center basato sull'intelligenza artificiale tra Hut 8, Anthropic e Fluidstack aumenterà il flusso cash .

L'analista Mark Palmer ha mantenuto il rating "buy" e ha alzato il prezzo obiettivo da 78 a 85 dollari. La revisione suggerisce un rialzo di circa il 93% rispetto alla chiusura di venerdì a 44,12 dollari.

La struttura dell'accordo distingue Hut 8, afferma Benchmark

Lunedì, Palmer ha affermato che l'accordo di Hut si distingue dai recenti accordi per data center basati sull'intelligenza artificiale. Presenta una struttura, controparti e una qualità del flusso cashmigliori. Al momento della stesura di questo articolo, le azioni di HUT sono aumentate del 14,21% e hanno chiuso a 50,39 dollari.

Il 17 dicembre, Hut 8 ha firmato un accordo con Fluidstack per il suo data center di River Bend, situato in Louisiana, Stati Uniti. L'importo dell'accordo è di circa 7 miliardi di dollari, distribuiti nei prossimi 15 anni. Le azioni di Hut 8 (NASDAQ: HUT) sono aumentate del 21% in seguito alla notizia, come riportato in precedenza da Cryptopolitan.

Palmer ha spiegato: "L'operazione ha combinato una maggiore economicità rispetto alle transazioni analoghe, flussi cash a lunga scadenza garantiti da investment grade e molteplici livelli di opzionalità di espansione integrata tra tre controparti"

L'analista di Benchmark ha sottolineato in particolare il contratto di locazione triplo netto di 15 anni che copre il campus di River Bend.

In un contratto "triple net", l'inquilino paga spese come manutenzione, assicurazione e tasse. Questa formula garantisce a Hut 8 un reddito da locazione più stabile e riduce il rischio di costi imprevisti durante il periodo di locazione.

L'accordo prevede un aumento annuo del 3% del canone di locazione. Questo consente ai flussi cash di Hut di crescere ogni anno e contribuisce a proteggere i rendimenti dall'inflazione.

L'accordo beneficia anche di un sistema di garanzia dei pagamenti fornito da Google. Palmer ha affermato che questo riduce il rischio perché Google coprirebbe i pagamenti in caso di inadempienza dell'affittuario principale. Ciò consente a Hut 8 di mantenere la piena proprietà economica senza la diluizione osservata in altre transazioni.

La valutazione di Benchmark analizza la locazione di River Bend, la capacità di espansione opzionale legata a Fluidstack, la partecipazione azionaria di Hut 8 in American Bitcoin Corp. e i Bitcoin presenti nel bilancio.

Palmer ha affermato che l'azienda ha preferito la pazienza alla velocità. Gli asset energetici sono stati monetizzati solo dopo aver soddisfatto i requisiti di rendimento e strategia.

Il rapporto indica che il valore totale deltracpotrebbe salire a circa 17,7 miliardi di dollari attraverso tre opzioni di rinnovo quinquennali.

Secondo Benchmark, la tranche iniziale da 245 megawatt (MW) ha un valore prossimo ai 7,6 miliardi di dollari. Questo valore è determinato dai ricavitrac. È inoltre supportato dalla scarsità di capacità pronta per l'intelligenza artificiale, garantita da una controparte investment grade.

La scorsa settimana diversi broker hanno alzato gli obiettivi. Cantor Fitzgerald ha alzato il suo obiettivo su Hut 8 da 64 a 72 dollari, e Canaccord ha alzato il suo obiettivo da 54 a 62 dollari.

Hut 8 gestisce una capacità energetica complessiva di 1,2 gigawatt (GW) in tutto il Nord America. I suoi sistemi proprietari, come la piattaforma di riduzione dell'energia del reattore, contribuiscono a ottimizzare le operazioni e a ridurre i costi.

Hut 8 occupa il quarto posto tra i miner Bitcoin con una capitalizzazione di mercato di 5,4 miliardi di dollari. Le azioni della società hanno registrato un apprezzamento del 220,95% negli ultimi cinque anni.