Benchmark는 AI 데이터센터 계약 체결 후 Hut 8의 목표 주가를 85달러로 상향 조정했습니다

월가 증권사 벤치마크는 헛8(Hut 8)의 목표 주가를 78달러에서 85달러로 상향 조정했습니다. 벤치마크는 헛8, 앤스로픽, 플루이드스택 간의 새로운 AI 데이터센터 계약이 cash 흐름을 개선할 것으로 전망했습니다.

애널리스트 마크 팔머는 매수 등급을 유지하면서 목표 주가를 78달러에서 85달러로 상향 조정했습니다. 이번 상향 조정은 금요일 종가인 44.12달러 대비 약 93%의 상승 여력을 시사합니다.

Benchmark에 따르면 Hut 8은 거래 구조 덕분에 차별화됩니다

월요일에 팔머는 Hut의 계약이 최근의 AI 데이터 센터 계약들과는 다르다고 말했습니다. 더 나은 구조, 거래 상대방, 그리고 cash흐름의 질을 갖추고 있다는 것입니다. 이 글을 쓰는 시점에서 HUT 주가는 14.21% 상승하여 50.39달러로 거래를 마감했습니다.

12월 17일, Hut 8은 미국 루이지애나주에 위치한 자사의 리버 벤드 데이터 센터를 Fluidstack에 매각하는 계약을 체결했습니다. 계약 규모는 향후 15년에 걸쳐 약 70억 달러에 달합니다. (나스닥: HUT) 에 따르면, 이 소식에 보도 의 Cryptopolitan.

팔머는 "이번 거래는 유사 거래 대비 우수한 경제성, 장기적인 투자 등급의 cash 흐름 보장, 그리고 세 거래 상대방에 걸쳐 내재된 다양한 확장 옵션을 결합한 결과"라고 설명했다

벤치마크 분석가는 특히 리버 벤드 캠퍼스를 대상으로 하는 15년 만기 트리플 넷 임대 계약을 지적했습니다.

트리플넷 계약에서 임차인은 유지 보수, 보험, 세금 등의 비용을 부담합니다. 이러한 방식은 헛 8 에게 보다 안정적인 임대 수입을 제공하며, 임대 기간 중 예상치 못한 비용 발생 위험을 줄여줍니다.

이번 계약에는 연간 3%의 임대료 인상 조항이 포함되어 있습니다. 이를 통해 Hut의 cash 흐름은 매년 증가하고 인플레이션으로부터 수익을 보호하는 데 도움이 됩니다.

이 제공하는 지급 보증이라는 이점도 있습니다 구글. 팔머는 주요 임차인이 지급을 이행하지 못할 경우 구글이 대신 지급하기 때문에 위험이 줄어든다고 말했습니다. 이를 통해 Hut 8은 다른 거래에서 볼 수 있는 지분 희석 없이 완전한 경제적 소유권을 유지할 수 있습니다.

Benchmark의 가치 평가는 River Bend 임대권, Fluidstack과 연계된 선택적 확장 용량, Hut 8의 American Bitcoin Corp. 지분, 그리고 재무제표에 보유된 Bitcoin 기준으로 세분화됩니다.

팔머는 회사가 속도보다는 인내를 택했다고 말했다. 전력 자산은 수익률과 전략적 요건이 충족된 후에야 현금화되었다.

보고서에 따르면 5년씩 세 번 갱신할 수 있는 옵션을 통해 총trac금액이 약 177억 달러까지 오를 수 있다고 합니다.

Benchmark에 따르면 초기 245메가와트(MW) 규모의 계약은 약 76억 달러의 가치를 지닙니다. 이러한 가치는trac수익을 기반으로 하며, 투자 등급의 거래 상대방이 보증하는 AI 지원 설비 용량의 부족 또한 뒷받침합니다.

지난주에는 여러 증권사에서 목표 주가를 상향 조정했습니다. 캔터 피츠제럴드는 Hut 8의 목표 주가를 64달러에서 72달러로, 캐나코드는 54달러에서 62달러로 올렸습니다.

Hut 8은 북미 전역에서 총 1.2기가와트(GW)의 에너지 용량을 관리하고 있습니다. 원자로 에너지 감축 플랫폼과 같은 자체 시스템은 운영을 최적화하고 비용을 절감하는 데 도움이 됩니다.

Hut 8은 시가총액 54억 달러로 Bitcoin 코인 ​​채굴 업체 중 4위를 차지하고 있습니다. 이 회사의 주가는 지난 5년간 220.95% 상승했습니다.