Il più grande minatore di carbone dell'America Orientale, ARLP, strategia di mining di Bitcoin post-halving

Joe Craft, Chief Executive Officer, e Cary Marshall, Chief Financial Officer di Alliance Resource Partners (ARLP), hanno risposto alle domande sul coinvolgimento e l'interesse dell'azienda nel mining di Bitcoin durante la chiamata sugli utili del primo trimestre 2024.

ARLP è la più grande azienda di estrazione del carbone nell'America Orientale. Da sola nel 2023, hanno prodotto 34,9 milioni di tonnellate di carbone. L'interesse dell'azienda per il mining di criptovalute si allinea con una tendenza crescente di interesse delle aziende convenzionali per gli asset digitali.

ARLP entra nel Mining di Bitcoin

Durante la chiamata, Marshall ha rivelato che l'azienda ha avviato il progetto di mining di Bitcoin nel secondo semestre del 2020. La mossa è stata guidata dalla necessità di monetizzare il loro 'carico di elettricità pagato ma sottoutilizzato' nella loro miniera di River View.

Il progetto pilota dell'azienda è cresciuto negli anni. Alla fine del primo trimestre 2024, il saldo del libro dell'azienda (proprietà, impianti e attrezzature) era di 7,3 milioni di dollari.

Il CFO ha anche rivelato che avevano estratto e ora possedevano Bitcoin per un valore di circa 30 milioni di dollari. L'importo ammontava a 425 Bitcoin. Ha ribadito che non avevano attività nell'acquisto di criptovalute. Le vendite sono state effettuate solo per coprire alcune delle loro spese.

Hanno anche affittato parte della loro capacità extra ad altri miner di Bitcoin. 

Oltre al mining di Bitcoin, l'azienda ha diversificato il suo portafoglio in redditi da royalty da interessi minerari posseduti in regioni produttrici di carbone, petrolio e gas in tutto il paese.

Impatto dell'Evento Bitcoin Halving

L'evento Bitcoin Halving dimezza la quantità di nuovo Bitcoin generato/assegnato ai miner circa ogni quattro anni.

A questo riguardo, il CFO ha espresso che prima dell'halving, nel primo trimestre del 2024, hanno estratto 69 Bitcoin e venduto 18 per coprire alcune delle loro spese. Dopo l'halving, ha espresso ottimismo, il che significa che si aspettavano di rimanere redditizi, considerando i costi. Il CFO ha espresso che i loro costi di generazione di Bitcoin erano più bassi, quindi si aspettavano di accumularne di più nei prossimi mesi.

Ha proiettato che avrebbero estratto tra 175 e 190 Bitcoin nel 2024, monetizzandone alcuni per coprire le spese. Alla fine dell'anno, ha protetto un netto di circa il 60%.

La Minaccia delle Energie Rinnovabili

Quando è stato chiesto loro della minaccia delle energie rinnovabili sulle loro attività di estrazione del carbone, i due dirigenti l'hanno sminuita. Hanno espresso il ruolo cruciale della loro azienda nel fornire elettricità economica e la crescente domanda che le fonti rinnovabili non potevano soddisfare.

Ecco la risposta di Joe Craft alla minaccia della crescente fonte di energie rinnovabili:

No. Penso che, in effetti, immagino che ci abbia dato un po' più di ottimismo che il nostro carbone… crediamo che la nostra domanda si estenderà più a lungo di quanto pensassimo al momento in cui abbiamo intrapreso questo tipo di strategia diversi anni fa

Joe ha espresso che hanno visto molte opportunità nella crescente velocità dei data center guidata dall'Intelligenza Artificiale e dal carico industriale guidato dai veicoli elettrici e dalla produzione di batterie nel paese, aree in cui gli Stati Uniti speravano di avere un vantaggio di primo movimento.

I dirigenti hanno anche espresso che l'attacco ai combustibili fossili di Biden non ha cambiato le realtà fondamentali dell'offerta e della domanda di elettricità in tutto il paese.

Alliance Resource Partners è una partnership limitata master con unità comuni scambiate sul NASDAQ Global Select Market sotto il ticker "ARLP."