Le plus grand mineur de charbon d'Amérique de l'Est, ARLP, stratégie de minage de Bitcoin post-réduction

Joe Craft, Directeur Général, et Cary Marshall, Directeur Financier, chez Alliance Resource Partners (ARLP), ont répondu aux questions sur l'implication et l'intérêt de l'entreprise dans le minage de Bitcoin lors de l'appel sur les résultats du premier trimestre 2024 de l'entreprise.

ARLP est la plus grande entreprise de mines de charbon en Amérique de l'Est. Rien qu'en 2023, ils ont produit 34,9 millions de tonnes de charbon. L'intérêt de l'entreprise pour l'extraction de cryptomonnaies s'aligne sur une tendance croissante des entreprises traditionnelles à s'intéresser aux actifs numériques.

L'entrée d'ARLP dans le minage de Bitcoin

Lors de l'appel, Marshall a révélé que l'entreprise a testé le projet de minage de Bitcoin au deuxième semestre de 2020. Cette décision était motivée par la nécessité de monétiser leur « charge d'électricité payée mais sous-utilisée » dans leur mine de River View.

Le projet pilote de l'entreprise s'est depuis développé au fil des ans. À la fin du premier trimestre 2024, la valeur comptable de l'entreprise (biens, installations et équipements) était de 7,3 millions de dollars.

Le directeur financier a également révélé qu'ils avaient extrait et possédaient désormais du Bitcoin d'une valeur d'environ 30 millions de dollars. Le montant totalisait 425 Bitcoins. Il a réitéré qu'ils n'avaient aucune activité d'achat de cryptomonnaies. Les ventes n'ont été effectuées que pour couvrir certaines de leurs dépenses.

Ils ont également loué une partie de leur capacité excédentaire à d'autres mineurs de Bitcoin. 

Outre le minage de Bitcoin, l'entreprise a diversifié son portefeuille en revenus de redevances provenant d'intérêts miniers détenus dans les régions de production de charbon, de pétrole et de gaz à travers le pays.

Impact de l'événement de halving du Bitcoin

L'événement de la réduction de moitié du Bitcoin (Bitcoin Halving) divise par deux la quantité de nouveau Bitcoin généré/attribué aux mineurs environ tous les quatre ans.

À cet égard, le directeur financier a indiqué qu'avant le halving, au premier trimestre 2024, ils ont extrait 69 bitcoins et vendu 18 pour couvrir certaines de leurs dépenses. Après le halving, il a exprimé son optimisme, estimant qu'ils resteraient rentables compte tenu des coûts. Le directeur financier a précisé que leurs coûts de production de bitcoins étaient plus faibles, ce qui leur permet d'anticiper une accumulation accrue dans les mois à venir.

Il a projeté qu'ils extrairaient entre 175 et 190 bitcoins en 2024, monétisant une partie pour couvrir les dépenses. D'ici la fin de l'année, il a protégé un net d'environ 60 %.

La menace des énergies renouvelables

Interrogés sur la menace que représentent les énergies renouvelables pour leurs activités d'extraction du charbon, les deux dirigeants ont minimisé les risques. Ils ont souligné le rôle crucial de leur entreprise dans la fourniture d'une électricité abordable et la demande croissante que les sources renouvelables ne peuvent pas satisfaire.

Voici la réponse de Joe Craft face à la menace des sources d'énergie renouvelable en pleine croissance :

Non. Je pense que, en fait, je suppose que cela nous a probablement donné plus d'optimisme quant à notre charbon… nous croyons que notre demande va se prolonger plus longtemps que ce que nous pensions au moment où nous avons adopté ce type de stratégie il y a plusieurs années.

Joe a indiqué qu'ils voyaient de nombreuses opportunités dans la croissance rapide des centres de données alimentés par l'intelligence artificielle et la demande industrielle portée par les véhicules électriques et la fabrication de batteries aux États-Unis, des domaines où les États-Unis aspirent à prendre une longueur d'avance.

Les dirigeants ont également souligné que l'offensive contre les combustibles fossiles menée par Biden n'a pas modifié les réalités fondamentales de l'offre et de la demande d'électricité à travers le pays.

Alliance Resource Partners est une société de partenariat limitée (MLP) dont les parts ordinaires sont cotées au NASDAQ Global Select Market sous le ticker « ARLP ».