El mayor minero de carbón de América del Este, ARLP, y su estrategia de minería de Bitcoin post-halving

Joe Craft, Director Ejecutivo, y Cary Marshall, Director Financiero de Alliance Resource Partners (ARLP), respondieron a preguntas sobre la participación e interés de la empresa en la minería de Bitcoin durante la llamada de ganancias del primer trimestre de 2024 de la empresa.

ARLP es la mayor empresa de minería de carbón del este de América. Solo en 2023, produjeron 34,9 millones de toneladas de carbón. El interés de la empresa en la minería de criptomonedas se alinea con una tendencia creciente de empresas convencionales mostrando interés en los activos digitales.

La incursión de ARLP en la minería de Bitcoin

Durante la llamada, Marshall reveló que la empresa pilotó el proyecto de minería de Bitcoin en la segunda mitad de 2020. Este movimiento fue impulsado por la necesidad de monetizar su «carga de electricidad pagada pero subutilizada» en su mina River View.

El proyecto piloto de la empresa ha crecido desde entonces a lo largo de los años. A finales del primer trimestre de 2024, el saldo en libros de la empresa (propiedad, planta y equipo) era de 7,3 millones de dólares.

El CFO también reveló que habían minado y ahora poseían Bitcoin por un valor de aproximadamente 30 millones de dólares. La cantidad totalizó 425 Bitcoins. Reiteró que no tenían negocios en la compra de criptomonedas. Las ventas solo se realizaron para cubrir algunos de sus gastos.

También alquilaron parte de su capacidad extra a otros mineros de Bitcoin. 

Además de la minería de Bitcoin, la empresa ha diversificado su cartera hacia ingresos por regalías de intereses minerales poseídos en regiones productoras de carbón, petróleo y gas en todo el país.

Impacto del evento de reducción a la mitad de Bitcoin

El evento de reducción a la mitad de Bitcoin (Bitcoin Halving) reduce a la mitad la cantidad de nuevo Bitcoin generado/recompensado a los mineros aproximadamente cada cuatro años.

En este sentido, el CFO expresó que, antes de la reducción a la mitad, en el primer trimestre de 2024, minaron 69 Bitcoin y vendieron 18 para atender algunos de sus gastos. Después de la reducción a la mitad, expresó optimismo, lo que significa que anticiparon que seguirían siendo rentables, considerando los costos. El CFO expresó que sus costos de generación de Bitcoin eran más bajos, por lo que anticiparon acumular más en los próximos meses.

Proyectó que minarían entre 175 y 190 Bitcoin en 2024, monetizando algunos para cubrir gastos. A finales del año, protegió un neto de alrededor del 60 %.

La amenaza de la energía renovable

Cuando se les preguntó sobre la amenaza de la energía renovable en sus actividades de minería de carbón, los dos ejecutivos la minimizaron. Expresaron el papel crítico de su empresa en proporcionar electricidad asequible y la creciente demanda que las fuentes renovables no podían satisfacer.

Esta fue la respuesta de Joe Craft a la amenaza de las fuentes crecientes de energía renovable:

No. Creo que, de hecho, supongo que probablemente nos ha dado más optimismo de que nuestro carbón… creemos que nuestra demanda se extenderá más tiempo de lo que pensábamos en el momento en que entramos en este tipo de estrategia hace varios años

Joe expresó que vieron muchas oportunidades en la creciente tasa de centros de datos impulsados por la Inteligencia Artificial y la carga industrial liderada por vehículos eléctricos y la fabricación de baterías en el país, áreas en las que EE. UU. esperaba tener una ventaja de primer movimiento.

Los ejecutivos también expresaron que el ataque de Biden a los combustibles fósiles no cambió las realidades fundamentales de la oferta y la demanda de electricidad en todo el país.

Alliance Resource Partners es una sociedad limitada maestra con unidades comunes negociadas en el Mercado Global Select de NASDAQ bajo el ticker «ARLP».