O maior minerador de carvão da América Oriental, ARLP, Estratégia de Mineração de Bitcoin pós-halving

Joe Craft, Diretor Executivo, e Cary Marshall, Diretor Financeiro da Alliance Resource Partners (ARLP), responderam a perguntas sobre o envolvimento e o interesse da empresa na mineração de Bitcoin durante a chamada de resultados do primeiro trimestre de 2024.

A ARLP é a maior empresa de mineração de carvão da América Oriental. Somente em 2023, ela produziu 34,9 milhões de toneladas de carvão. O interesse da empresa em minerar criptomoedas está alinhado com uma tendência crescente de empresas convencionais aumentando seu interesse em ativos digitais.

A ARLP entra na mineração de Bitcoin

Durante a ligação, Marshall revelou que a empresa testou o projeto de mineração de Bitcoin no segundo semestre de 2020. A medida foi impulsionada pela necessidade de monetizar sua ‘carga de eletricidade paga, mas subutilizada’ em sua mina River View.

O projeto piloto da empresa cresceu ao longo dos anos. Até o final do primeiro trimestre de 2024, o saldo contábil da empresa (propriedade, planta e equipamento) era de US$ 7,3 milhões.

O CFO também revelou que mineraram e agora possuem Bitcoin valorizado em aproximadamente US$ 30 milhões. O total foi de 425 Bitcoins. Ele reiterou que não tinham negócios na compra de criptomoedas. As vendas foram feitas apenas para cobrir algumas de suas despesas.

Eles também alugaram parte de sua capacidade excedente para outros mineradores de Bitcoin. 

Além da mineração de Bitcoin, a empresa diversificou seu portfólio em renda de royalties de interesses minerais possuídos em regiões produtoras de carvão, petróleo e gás em todo o país.

Impacto do Evento de Halving do Bitcoin

O evento de Halving do Bitcoin reduz pela metade a quantidade de novo Bitcoin gerado/atribuído aos mineiros aproximadamente a cada quatro anos.

Nesse sentido, o CFO expressou que, antes do halving, no primeiro trimestre de 2024, mineraram 69 Bitcoins e venderam 18 para cobrir algumas de suas despesas. Após o halving, ele expressou otimismo, significando que antecipavam permanecer lucrativos, considerando os custos. O CFO expressou que seus custos de geração de Bitcoin eram menores, portanto, antecipavam acumular mais nos próximos meses.

Ele projetou que minerariam entre 175 e 190 Bitcoins em 2024, monetizando parte para cobrir despesas. Até o final do ano, ele protegeu um líquido de cerca de 60%.

A Ameaça da Energia Renovável

Quando questionados sobre a ameaça da energia renovável em suas atividades de mineração de carvão, os dois executivos minimizaram. Eles expressaram o papel crítico de sua empresa em fornecer eletricidade acessível e a crescente demanda que as fontes renováveis não poderiam atender.

Aqui estava a resposta de Joe Craft à ameaça do crescimento das fontes de energia renovável:

Não. Acho que, na verdade, acho que isso provavelmente nos deu mais otimismo de que nosso carvão… acreditamos que nossa demanda será estendida por mais tempo do que pensávamos na época em que entramos nesse tipo de estratégia há alguns anos

Joe expressou que viram muitas oportunidades na crescente taxa de data centers impulsionados pela Inteligência Artificial e na carga industrial liderada por veículos elétricos e fabricação de baterias no país, áreas em que os EUA esperavam ter uma vantagem de primeiro movimento.

Os executivos também expressaram que o ataque de Biden aos combustíveis fósseis não mudou as realidades fundamentais da oferta e demanda de eletricidade em todo o país.

A Alliance Resource Partners é uma parceria limitada mestra com unidades comuns negociadas no NASDAQ Global Select Market sob o ticker “ARLP.”