Der größte Kohlebergbaukonzern Ostamerikas, ARLP, Bitcoin-Mining-Strategie nach dem Halving

Joe Craft, Chief Executive Officer, und Cary Marshall, Chief Financial Officer bei Alliance Resource Partners (ARLP), beantworteten Fragen zur Beteiligung und zum Interesse des Unternehmens am Bitcoin-Mining während des Q1-2024-Ergebniscalls des Unternehmens.

ARLP ist das größte Kohlebergbauunternehmen in Ostamerika. Allein im Jahr 2023 förderten sie 34,9 Millionen Tonnen Kohle. Das Interesse des Unternehmens am Mining von Kryptowährungen steht im Einklang mit einem wachsenden Trend konventioneller Unternehmen, die ihr Interesse an digitalen Assets steigern.

ARLPs Einstieg in das Bitcoin-Mining

Während des Anrufs gab Marshall bekannt, dass das Unternehmen das Bitcoin-Mining-Projekt im zweiten Halbjahr 2020 pilotierte. Dieser Schritt wurde durch den Bedarf motiviert, ihre „bezahlte, aber unterausgelastete Stromkapazität“ in ihrer Mine River View zu monetarisieren.

Das Pilotprojekt des Unternehmens ist im Laufe der Jahre gewachsen. Bis Ende Q1 2024 betrug das Buchwertbilanz (Sachanlagen, Immobilien und Ausrüstung) des Unternehmens 7,3 Millionen US-Dollar.

Der CFO gab auch bekannt, dass sie Bitcoin im Wert von etwa 30 Millionen US-Dollar abgebaut und nun besitzen. Die Menge belief sich auf 425 Bitcoins. Er betonte erneut, dass sie kein Geschäft im Kauf von Kryptowährungen betreiben. Verkäufe wurden nur getätigt, um einige ihrer Ausgaben zu decken.

Sie vermieteten auch einen Teil ihrer zusätzlichen Kapazität an andere Bitcoin-Miner. 

Neben dem Bitcoin-Mining hat das Unternehmen sein Portfolio in Royalty-Einkünfte aus Mineralinteressen diversifiziert, die in Kohle- und Öl- und Gasförderregionen im ganzen Land gehalten werden.

Auswirkungen des Bitcoin-Halving-Ereignisses

Das Bitcoin-Halving-Ereignis halbiert die Menge an neuem Bitcoin, das etwa alle vier Jahre an Miner generiert/vergeben wird.

In diesem Zusammenhang äußerte der CFO, dass sie im ersten Quartal 2024 vor dem Halving 69 Bitcoin abbauten und 18 verkauften, um einige ihrer Ausgaben zu decken. Nach dem Halving äußerte er Optimismus, was bedeutet, dass sie davon ausgingen, profitabel zu bleiben, wenn man die Kosten berücksichtigt. Der CFO gab an, dass ihre Kosten zur Erzeugung von Bitcoin niedriger waren, sodass sie erwarteten, in den kommenden Monaten mehr anzusammeln.

Er projizierte, dass sie im Jahr 2024 zwischen 175 und 190 Bitcoin abbauen würden, wobei ein Teil zur Deckung der Ausgaben monetarisiert würde. Bis Ende des Jahres sicherte er einen Nettoanteil von rund 60 % zu.

Die Bedrohung durch erneuerbare Energien

Als sie nach der Bedrohung durch erneuerbare Energien für ihre Kohlebergbauaktivitäten gefragt wurden, spielten die beiden Führungskräfte diese herunter. Sie betonten die kritische Rolle ihres Unternehmens bei der Bereitstellung erschwinglicher Elektrizität und die wachsende Nachfrage, die erneuerbare Quellen nicht decken könnten.

Hier war Joe Crafts Antwort auf die Bedrohung durch wachsende Quellen erneuerbarer Energien:

Nein. Ich denke, dass dies uns tatsächlich etwas mehr Optimismus gegeben hat, dass unsere Kohle … wir glauben, dass unsere Nachfrage länger anhalten wird, als wir dachten, als wir vor einigen Jahren diese Art von Strategie eingegangen sind.

Joe äußerte, dass sie viele Möglichkeiten in der wachsenden Rate von Rechenzentren sahen, die durch künstliche Intelligenz angetrieben werden, sowie in der industriellen Last, die durch Elektrofahrzeuge und die Batterieherstellung im Land angeführt wird, Bereiche, in denen die USA einen First-Mover-Vorteil anstreben.

Die Führungskräfte äußerten auch, dass Bidens Angriff auf fossile Brennstoffe die grundlegenden Realitäten von Stromangebot und -nachfrage im ganzen Land nicht verändert habe.

Alliance Resource Partners ist eine Limited Partnership mit Common Units, die an der NASDAQ Global Select Market unter dem Ticker „ARLP“ gehandelt werden.