La société taïwanaise de fabrication de semi-conducteurs (TSMC) a annoncé lundi une augmentation de ses revenus de 16,9 % pour le mois d'octobre, soit la plus faible croissance mensuelle depuis février 2024.
Cela a naturellement suscité de nouvelles inquiétudes quant à un possible ralentissement de la demande de puces d'IA, car les analystes prévoient toujours une croissance de 27,4 % pour le trimestre en cours, même si l'action de la société a progressé de 37 % depuis le début de l'année, ce qui montre que les investisseurs sont restés globalement optimistes… jusqu'à présent.
La semaine dernière encore, les investisseurs se sont débarrassés des actions technologiques par crainte de valorisations excessives. Les grands noms de Wall Street ont annoncé une correction imminente.
Parmi eux, Michael Burry, dont la société Scion Asset Management a révélé des positions vendeuses sur Nvidia, leader des puces d'IA. Malgré cet avertissement, le secteur continue d'investir des milliards dans l'infrastructure d'IA.
Cela inclut Meta, Amazon, Microsoft et Alphabet, qui prévoient d'investir ensemble plus de 400 milliards de dollars en 2026, soit une augmentation de 21 % par rapport à cette année, afin de conserver leur avance dans la course à l'IA.
Huang fait pression sur TSMC pour qu'elle produise davantage de puces à Taïwan
Jensen Huang, PDG de Nvidia, a rencontré CC Wei, directeur de TSMC, lors d'une visite de deux jours à Taïwan. Huang a demandé une augmentation de l'approvisionnement en puces, affirmant que son entreprise « croissait de mois en mois, detronentronfort »
Ce voyage intervient alors que la demande dépasse l'offre et que tous les principaux concepteurs de puces se disputent les créneaux de production dans les usines de TSMC à Hsinchu.
Wei a déclaré aux analystes le mois dernier que les capacités de production restaient limitées et que l'entreprise s'efforçait toujours d'équilibrer l'offre et la demande.
Les concurrents de Nvidia, notamment AMD et Qualcomm, dépendent également de TSMC pour la fabrication de leurs produits. Cette entreprise produit aussi des puces sur mesure pour Apple, dont les composants utilisés dans les iPhones et d'autres appareils.
Le PDG de Qualcomm, Cristiano Amon, a déclaré à Bloomberg TV que les gens sous-estiment encore l'ampleur que prendra l'IA.
Nvidia bloquée en Chine, les tensions politiques s'accentuent
Le voyage de Huang à Taïwan a également fait suite à des commentaires acerbes sur le conflit sino-américain en matière d'IA. Il a déclaré au Financial Times que « la Chine l'emportera » grâce à des coûts énergétiques plus bas et une réglementation plus favorable, avant de préciser qu'il soulignait simplement la force de la Chine dans ce secteur.
Vendredi à Tainan, il a clairement indiqué que Nvidia ne cherchait pas à relancer Blackwell en Chine : « Il n’y a aucune discussion en cours. Actuellement, nous ne prévoyons aucune livraison en Chine. »
Huang a déjà déclaré qu'il souhaitait développer ses activités en Chine, mais les tensions entre les gouvernements américain et chinois l'en ont empêché.
En octobre, ledent Donald Trump avait évoqué la possibilité d'aborder la question Nvidia-Chine lors d'une rencontre avec Xi Jinping, mais il est revenutracpropos par la suite et le sujet n'a finalement pas été soulevé.
Alors que Washington a autorisé Nvidia à vendre ses puces H20 (un produit moins avancé) à des acheteurs chinois, Pékin a demandé aux entreprises nationales d'éviter les puces étrangères et de privilégier les alternatives locales.
Des entreprises comme Huawei et Cambricon s'efforcent de construire leurs propres processeurs d'IA, avec le soutien du Parti communiste, qui ne souhaite pas dépendre de la technologie américaine.
Huang a averti que les règles américaines en matière d'exportation pourraient en réalité nuire aux entreprises américaines en incitant la Chine à accélérer le développement de ses technologies concurrentes de puces d'IA.
« C’est à la Chine de décider quand elle souhaite que les produits Nvidia soient de nouveau disponibles sur le marché chinois », a-t-il déclaré. « J’espère qu’ils modifieront leur politique. »
