Les revenus d'octobre de TSMC en hausse de 16.9%, la croissance la plus lente depuis février 2024

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a annoncé lundi une augmentation de 16,9 % de ses revenus pour le mois d'octobre, la croissance mensuelle la plus faible depuis février 2024.

Cela a naturellement suscité de nouvelles préoccupations selon lesquelles la demande de puces IA pourrait se refroidir, alors que les analystes prévoient toujours une croissance de 27,4 % pour le trimestre en cours, bien que les actions de l'entreprise aient progressé de 37 % depuis le début de l'année, montrant que les investisseurs sont restés majoritairement optimistes… jusqu'à présent.

La semaine dernière encore, les investisseurs ont vidé les actions technologiques par crainte de valorisations gonflées. Les grandes figures de Wall Street ont signalé une correction imminente.

L'un d'eux était Michael Burry, dont Scion Asset Management a révélé des paris baissiers contre Nvidia, le leader des puces IA. Même avec cet avertissement, l'industrie continue d'investir des milliards dans les infrastructures IA.

Cela inclut Meta, Amazon, Microsoft et Alphabet, qui prévoient ensemble d'investir plus de 400 milliards de dollars en 2026, soit une augmentation de 21 % par rapport à cette année, pour rester en tête dans la course à l'IA.

Huang pousse TSMC à fournir plus de puces en Taïwan

Jensen Huang, PDG de Nvidia, a rencontré C.C. Wei, le chef de TSMC, lors d'une visite de deux jours en Taïwan. Huang a demandé un approvisionnement accru en puces, affirmant que son entreprise « croît mois après mois, devenant de plus en plus forte. »

Ce voyage intervient alors que la demande dépasse l'offre et que tous les grands concepteurs de puces cherchent des créneaux de production dans les usines de TSMC à Hsinchu.

Wei avait déclaré aux analystes le mois dernier que la capacité reste tendue et que l'entreprise travaille toujours à équilibrer l'offre et la demande.

Les concurrents de Nvidia, y compris AMD et Qualcomm, dépendent également de TSMC pour la fabrication. L'entreprise produit également des puces personnalisées pour Apple, y compris les puces utilisées dans les iPhones et d'autres matériels.

Le PDG de Qualcomm, Cristiano Amon, a déclaré à Bloomberg TV que les gens sous-estiment encore l'ampleur que prendra l'IA.

Nvidia bloqué en Chine, les tensions politiques s'intensifient

Le voyage de Huang en Taïwan a également fait suite à des commentaires vifs sur le conflit IA entre les États-Unis et la Chine. Il a déclaré au Financial Times que « la Chine gagnera » en raison de coûts énergétiques plus bas et d'une réglementation plus favorable, mais a précisé par la suite qu'il se contentait de souligner la force de la Chine dans ce secteur.

Vendredi à Tainan, il a clairement indiqué que Nvidia ne cherchait pas à relancer les ventes de puces Blackwell en Chine : « Il n'y a aucune discussion active. Actuellement, nous ne prévoyons d'expédier quoi que ce soit vers la Chine. »

Huang a déclaré précédemment qu'il souhaitait développer ses activités en Chine, mais les tensions entre les gouvernements américain et chinois ont empêché cela de se produire.

Le président Donald Trump a mentionné en octobre qu'il pourrait aborder la question Nvidia-Chine lors d'une réunion avec Xi Jinping, mais il s'est ensuite rétracté et le sujet n'a jamais été soulevé.

Bien que Washington ait autorisé Nvidia à vendre ses puces H20 (un produit moins avancé) aux acheteurs chinois, Pékin a demandé aux entreprises nationales d'éviter les puces étrangères et de se tourner vers des alternatives locales.

Des entreprises comme Huawei et Cambricon s'efforcent de développer leurs propres processeurs IA, avec le soutien du Parti communiste, qui ne souhaite pas dépendre de la technologie américaine.

Huang a averti que les règles d'exportation américaines pourraient en fait nuire aux entreprises américaines en poussant la Chine à accélérer le développement de technologies de puces IA rivales.

« C'est à la Chine de décider quand les produits Nvidia pourront revenir servir le marché chinois », a-t-il déclaré. « J'attends avec impatience qu'ils modifient leur politique. »