Principaux décentralized exchanges de futures : Fournir de la liquidité cryptographique pour les paires de trading

Un décentralized exchange (DEX) est une application décentralisée (dApp) qui permet l'échange de fonds et offre des opportunités de revenus passifs grâce à la fourniture de liquidité. En tirant parti des contrats intelligents et en adoptant un modèle d'Automated Market Maker (AMM), les décentralized exchanges facilitent les activités de trading. Certains décentralized exchanges de futures peuvent également étendre leur soutien aux marchés de futures en plus des options de trading traditionnelles.

Au cœur d'un décentralized exchange se trouve le concept de l'AMM. Contrairement aux échanges traditionnels qui s'appuient sur un carnet d'ordres pour gérer les ordres d'achat et de vente, les décentralized exchanges alimentés par des contrats intelligents n'utilisent pas de carnet d'ordres. Au lieu de cela, ils utilisent des contrats intelligents en tant que « pools de liquidité » (LP). Ces pools de liquidité se composent de deux moitiés égales représentant différentes cryptomonnaies, chacune ayant une valeur dollar équivalente. Cette conception garantit que le décentralized exchange peut fournir de la liquidité sans créer de déséquilibres au sein de la paire de trading.

Prenons un exemple où vous tradez de l'Ethereum sur Uniswap et que vous possédez des USDT dans votre compte MetaMask. Pour échanger des USDT contre de l'ETH, vous interagiriez avec le pool de liquidité ETH/USDT, qui est essentiellement un contrat intelligent accessible via des plateformes comme Etherscan ou un explorateur DEX. Uniswap vous fournirait suffisamment d'ETH pour couvrir la valeur dollar de vos jetons USDT.

Dans certaines itérations de décentralized exchanges, vous pouvez rencontrer des plateformes qui intègrent un carnet d'ordres. Ces dApps disposent d'un carnet d'ordres ouvert et public qui fonctionne sur la base de contrats intelligents. Le carnet d'ordres contient tous les ordres actifs placés par les investisseurs sur le décentralized exchange. Les DEX basés sur un carnet d'ordres sont couramment utilisés pour faciliter le trading de futures ainsi que d'autres fonctionnalités.

Types de décentralized exchanges 

DEX basé sur un AMM : Les décentralized exchanges (DEX) basés sur un Automated Market Maker (AMM) offrent une liquidité instantanée en stockant des actifs cryptographiques dans des contrats intelligents. Les AMM fournissent une alternative aux systèmes traditionnels de carnet d'ordres, où les ordres doivent être appariés avec des ordres correspondants. Au lieu d'apparier les ordres, les AMM permettent aux investisseurs d'échanger des jetons instantanément en accédant à la liquidité des pools de liquidité (LP).

Les AMM sont les plus efficaces lorsqu'ils disposent d'une liquidité élevée et d'une Valeur Totale Verrouillée (TVL) substantielle. Une liquidité insuffisante peut entraîner des problèmes tels que le glissement (slippage), qui se produit lorsqu'il n'y a pas assez de liquidité disponible à un niveau de prix spécifique, résultant en des investisseurs recevant moins de jetons que prévu lors des transactions.

Un avantage notable des AMM est qu'ils permettent aux investisseurs de contribuer à la liquidité de la plateforme. En retour, les fournisseurs de liquidité reçoivent des récompenses basées sur un taux d'intérêt flexible de rendement annuel (APY). Cependant, il est important de noter que la fourniture de liquidité est plus bénéfique lorsque les prix restent stables, car des fluctuations de prix importantes peuvent entraîner une perte impermanente.

DEX basé sur un carnet d'ordres : Ce type de décentralized exchange intègre un système traditionnel de carnet d'ordres, similaire à ce que l'on trouve sur les échanges centralisés. Ces DEX utilisent des carnets d'ordres sur chaîne basés sur la technologie des contrats intelligents, qui stockent les informations sur les ordres placés par les investisseurs.

Dans certains cas, un DEX peut utiliser un carnet d'ordres hors chaîne. Les carnets d'ordres hors chaîne offrent des avantages tels que la confidentialité et un traitement plus rapide. Cependant, ils ont également un impact sur le niveau de décentralisation qu'un DEX peut atteindre. Dans ce modèle, la blockchain est principalement utilisée à des fins de règlement des trades.

Agrégateurs DEX : Les agrégateurs DEX fonctionnent en consolidant la liquidité de divers pools de liquidité à travers le marché des cryptomonnaies. Par exemple, des plateformes comme 1Inch fournissent une liste d'opportunités de trading provenant de multiples DEX. En tant qu'agrégateur DEX, 1Inch aide les utilisateurs à localiser les pools de liquidité les plus efficaces, minimisant le glissement et optimisant les résultats de trading.

En tirant parti des agrégateurs DEX, les traders peuvent accéder à un plus large éventail d'options de liquidité et profiter d'une efficacité de trading améliorée. Ces plateformes agrègent la liquidité de diverses sources, permettant aux utilisateurs de puiser dans plusieurs DEX via une seule interface.

Carnets d'ordres sur chaîne : Dans certains décentralized exchanges, les transactions sont exécutées directement sur la blockchain, englobant la modification et l'annulation des ordres. D'un point de vue philosophique, cette approche est considérée comme la plus décentralisée et transparente, car elle élimine la dépendance à un tiers pour gérer les ordres à tout moment. Cependant, en pratique, cette méthode fait face à des défis pratiques.

Lorsque toutes les étapes d'un ordre sont enregistrées sur la blockchain, les DEX subissent un processus long et fastidieux de sollicitation de chaque nœud du réseau pour stocker définitivement l'ordre par les mineurs, ce qui entraîne également des frais.

Les critiques du modèle d'échange cryptographique décentralisé soulignent ses temps de transaction plus lents, qui créent des opportunités de front-running. Le front-running se produit lorsqu'un investisseur surveille de près le prix d'un actif et exécute un ordre d'achat ou de vente juste avant qu'il n'anticipe le mouvement de prix. Il est important de noter que cette forme de front-running diffère du front-running traditionnel des actions, qui implique l'utilisation d'informations privilégiées pour acheter une valeur mobilière en fonction d'événements futurs impactant les prix des actions.

D'un autre côté, les partisans soutiennent que puisque toutes les commandes sont publiées sur un registre public, il n'y a pas d'opportunités exclusives permettant à des individus sélectionnés de pratiquer le front-running sous une perspective traditionnelle. Néanmoins, des questions ont été soulevées concernant la possibilité pour les mineurs de pratiquer le front-running en observant une commande avant sa confirmation et en priorisant leur propre commande pour qu'elle soit ajoutée à la blockchain en premier.

Meilleure décentralisée futures exchange pour acheter des cryptomonnaies

GMX

Le protocole d'échange décentralisé GMX est un protocole d'échange décentralisé disponible sur deux chaînes EVM, Arbitrum et Avalanche. Son jeton d'utilité et de gouvernance pour l'écosystème Arbitrum est le GMX, offrant aux utilisateurs un taux de rendement annuel (APR) de 13 %. Pour l'écosystème Avalanche, le jeton est le GLP, offrant un APR d'environ 21 %. Les développeurs peuvent également tirer parti de l'infrastructure de GMX via son API.

Atténuer les risques de liquidation : Les liquidations sont déclenchées sur la base d'un ensemble de sources de prix fiables pour assurer la sécurité de vos positions, les protégeant des fluctuations temporaires du marché.

Trading à faible coût : Accédez à des positions avec des spreads minimaux et un impact nul sur les prix, vous permettant d'entrer et de sortir des trades à des prix optimaux sans engager de dépenses inutiles.

Échanges conviviaux : Ouvrez facilement des positions via une interface d'échange simple. Échangez entre tous les actifs pris en charge et passez sans couture à la position de votre choix.

HXRO

HXRO est une plateforme d'échange d'options innovante et de premier plan qui simplifie l'expérience de trading. Avec HXRO, les utilisateurs peuvent facilement échanger des contrats d'options pour le bitcoin, l'ethereum, le solana et d'autres cryptomonnaies. La plateforme propose un système d'options sophistiqué à trois niveaux conçu pour améliorer la probabilité de trades rentables. De plus, les utilisateurs peuvent tirer parti des bots de trading intégrés de réduction des risques, qui fournissent des conseils précieux pour prendre des décisions de trading bien informées.

Étant une plateforme multi-chaînes, HXRO permet aux utilisateurs de trader une grande variété de cryptomonnaies, y compris le Solana, l'ETH et le Bitcoin. Que vous soyez un trader expérimenté ou que vous débutiez, HXRO offre un environnement de trading simplifié et accessible pour répondre à vos besoins.

Cope

Cope est une application décentralisée (DApp) construite sur la blockchain Solana, offrant une plateforme play-to-earn qui rassemble une communauté dynamique de joueurs. Au cœur de Cope, les membres de la communauté peuvent gagner des récompenses et grimper au classement en fournissant des appels de trading précis pour la communauté.

L'une des fonctionnalités clés de Cope est sa proposition de staking sur le réseau Solana. Les utilisateurs disposent de deux options de staking. Premièrement, ils peuvent staker leurs jetons COPE dans des protocoles de pool de liquidité natifs de Solana comme Raydium, ce qui leur permet de participer à la fourniture de liquidités et de gagner des récompenses supplémentaires. Alternativement, les utilisateurs peuvent staker leurs jetons COPE dans un portefeuille natif de Solana tel que Sollet ou Phantom, qui sont des choix populaires au sein de la communauté.

En stakant leurs jetons COPE, les utilisateurs peuvent participer activement à l'écosystème Cope, bénéficier de récompenses potentielles et contribuer à la croissance et au succès de la plateforme. Cope vise à offrir une expérience engageante et récompensante pour les joueurs au sein de la vibrante communauté Solana.

Drift

Drift est un protocole de trading majeur qui fait sensation sur la blockchain Solana, connu pour ses incitations et fonctionnalités attrayantes. Les traders sur Drift peuvent profiter de l'opportunité d'obtenir jusqu'à 10 fois de levier sur leurs trades, grâce à la disponibilité des swaps perpétuels. Cela permet aux traders d'amplifier leurs profits potentiels tout en gérant efficacement leur risque.

En plus du trading, les utilisateurs de Drift peuvent participer au prêt et à l'emprunt d'actifs basés sur la blockchain, leur permettant de gagner des récompenses en contrepartie de la fourniture de liquidités au protocole. Cela ouvre des opportunités pour les utilisateurs de générer un revenu passif et de maximiser le potentiel de leurs actifs.

Les développeurs peuvent tirer parti du kit de développement logiciel (SDK) de Drift pour créer des bots ou accéder aux données historiques, leur fournissant les outils nécessaires pour créer des stratégies de trading personnalisées et améliorer leur expérience de trading.

Drift propose également des bots de trading intégrés conçus pour aider les traders dans leur processus de prise de décision. Ces bots fournissent des insights et des conseils précieux, aidant les traders à prendre des décisions de trading éclairées basées sur les conditions du marché en temps réel.

Avec son ensemble complet de fonctionnalités et ses incitations centrées sur l'utilisateur, Drift s'est imposé comme un protocole de trading notable sur la blockchain Solana, répondant aux besoins des traders et des développeurs.

Rage Trade

Rage Trade est un protocole de trading à double jambe innovant disponible sur les mainnets Ethereum et Arbitrum. L'une des caractéristiques distinctives de Rage est sa capacité à recycler la liquidité utilisée sur d'autres protocoles au sein de sa plateforme, offrant aux utilisateurs une opportunité unique de maximiser l'efficacité de leurs actifs.

Le protocole propose un produit de swap perpétuel déployé sur le réseau Ethereum, permettant aux utilisateurs d'engager des swaps perpétuels avec facilité et flexibilité. Cette fonctionnalité permet aux traders d'ouvrir des positions longues ou courtes sur divers actifs sans date d'expiration fixe, leur offrant ainsi des opportunités de trading améliorées.

D'un autre côté, Rage Trade propose également un produit de yield farming en USDC spécifiquement déployé sur le réseau Arbitrum. Cela permet aux utilisateurs de participer à des activités de yield farming en utilisant des USDC, gagnant des récompenses et un revenu supplémentaire en fonction de leurs fonds déposés.

En reliant les fonctionnalités entre Ethereum et Arbitrum, Rage Trade offre aux utilisateurs les avantages des deux réseaux, répondant à différents besoins de trading et de yield farming. Cela permet d'explorer une gamme diversifiée d'opportunités et de stratégies, offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité et des rendements potentiels.

Le protocole de trading à double jambe de Rage Trade fournit un écosystème complet qui englobe à la fois les swaps perpétuels et le yield farming, créant une plateforme robuste pour que les utilisateurs s'engagent dans des activités de trading efficaces et rentables sur plusieurs réseaux.

BarnBridge

BarnBridge est un protocole de finance décentralisée (DeFi) fondé par Troy Murray et Tyler Ward en 2019. Il fonctionne en tant que plateforme open-source basée sur Ethereum qui se concentre sur la tokenisation des risques.

L'objectif principal de BarnBridge est de fournir une solution pour couvrir la volatilité des taux d'intérêt sur les marchés DeFi tels que Compound et Aave. 

Les utilisateurs du protocole ont la possibilité d'échanger un rendement variable contre un taux fixe, leur permettant de gérer et d'atténuer les risques associés aux taux d'intérêt fluctuants. De plus, BarnBridge permet aux utilisateurs d'emprunter contre le taux fixe, offrant une flexibilité supplémentaire dans l'utilisation de leurs actifs.

Pour gouverner le protocole et prendre des décisions concernant son développement et son exploitation, BarnBridge utilise une organisation autonome décentralisée (DAO) appelée BarnBridge DAO. La gouvernance du protocole est facilitée par son jeton natif ERC-20, BOND, qui permet aux détenteurs de jetons de participer au processus de prise de décision.

En septembre 2022, BarnBridge a officiellement déployé la version 2 de son protocole, connue sous le nom de BarnBridge v2. Cette version mise à jour intègre des améliorations et des optimisations de la fonctionnalité et des caractéristiques du protocole.

Conclusion

Lors de la sélection d'une décentralisée futures exchange, plusieurs facteurs doivent être pris en compte. La considération première est la sécurité, car il est crucial de choisir une exchange réputée avec des mesures de chiffrement robustes. De plus, les frais peuvent varier considérablement entre ces DEX, il est donc essentiel de comparer et d'identifier l'option qui convient le mieux à vos besoins. 

Enfin, tenez compte des limitations géographiques des exchanges que vous évaluez, car certains n'opèrent que dans des pays ou régions spécifiques. En prenant ces facteurs en considération, vous serez en mesure d'identifier l'exchange de cryptomonnaies le plus adapté à vos besoins.