Démystifier l'APY dans la crypto : Un guide ultime

L'investissement en cryptomonnaie consiste à réaliser plus de profits que de pertes. Vous ne voulez simplement pas vous retrouver dans une situation où vous accumulez des pertes trade après trade.

C'est pourquoi l'APY est l'une des mesures les plus importantes de votre succès en tant qu'investisseur.

Alors, qu'est-ce que l'APY dans la crypto ? Comment fonctionne-t-il ? Et plus important encore, comment détermine-t-il le montant que vous gagnez en un an ?

Trouvez les réponses à ces questions et bien plus encore dans notre article !

Comprendre l'APY : Les bases

L'APY fait référence au Taux de Rendement Annuel (Annual Percentage Yield) et est une mesure utilisée pour montrer combien d'argent vous pouvez gagner d'un investissement sur un an, y compris lorsque les intérêts que vous gagnez génèrent eux-mêmes des intérêts. 

Dans les investissements crypto, l'APY est important car il vous aide à voir combien vous pourriez faire croître vos avoirs crypto en les mettant en staking ou en les prêtant. Les gens regardent souvent l'APY pour décider où investir, car des rendements plus élevés signifient des gains potentiels plus importants. 

C'est comme choisir un compte épargne en cryptomonnaie ; vous préféreriez probablement celui qui fait croître votre argent plus rapidement.

APY vs. APR : Déchiffrer la différence

L'APY et l'APR (Annual Percentage Rate, ou Taux Annuel Effectif Global) sont tous deux des moyens de mesurer les intérêts gagnés, mais ils vous indiquent des choses légèrement différentes. 

Tout d'abord, l'APR est plus simple – il montre le taux annuel facturé pour l'emprunt ou gagné par un investissement sans tenir compte des intérêts composés. C'est donc le taux de base avant que tout intérêt supplémentaire ne soit ajouté à partir des périodes de composition.

L'APY, en revanche, prend en compte les intérêts composés, montrant combien vous gagnerez sur un investissement après un an, y compris tout intérêt qui se compose au fil de l'année. Cela rend l'APY un peu plus élevé que l'APR s'il y a des intérêts composés impliqués. 

Ainsi, en ce qui concerne les investissements ou les prêts en crypto, le Taux Annuel Effectif Global (APR) vous indique le taux de base, tandis que le Taux Annuel Effectif (APY) vous indique ce que vous obtiendrez réellement après que les intérêts composés aient fait leur effet au fil de l'année.

Intérêt simple vs. Intérêts composés

L'intérêt simple est calculé sur le montant initial d'argent que vous investissez ou empruntez, appelé le capital. Ainsi, si vous investissez 100 $ à un taux d'intérêt simple de 5 % pendant 5 ans, vous obtiendrez 5 % de 100 $ chaque année, soit 5 $. Après 5 ans, vous avez gagné 25 $ d'intérêts.

Les intérêts composés, en revanche, sont comme des intérêts sur des intérêts. Ils sont calculés sur le montant initial plus tout intérêt gagné. Ainsi, si vous commencez avec 100 $ à un taux d'intérêt composé de 5 %, la première année vous gagnez 5 $, tout comme avec l'intérêt simple. Mais la deuxième année, vous gagnez 5 % sur 105 $, soit 5,25 $, et cela continue de croître parce que vous gagnez toujours des intérêts sur un montant plus élevé.

La mécanique de l'APY dans la crypto

Dans l'espace crypto, le taux de rendement annuel en crypto fonctionne en montrant combien vous pouvez gagner de vos actifs crypto sur un an, en tenant compte des effets des périodes de composition. 

Staking et Prêt

Par exemple, vous pouvez gagner de l'APY en mettant vos tokens crypto en staking ou en les prêtant.

Le staking consiste à bloquer vos tokens pour soutenir le fonctionnement d'un réseau blockchain, tandis que le prêt signifie fournir vos tokens à d'autres via une plateforme, et en retour, vous gagnez des intérêts.

Intérêts composés

Contrairement à un taux d'intérêt simple, l'APY prend en compte la fréquence à laquelle vos gains sont composés. Cela peut être quotidien, hebdomadaire ou mensuel. Chaque fois que vos gains sont composés, ils sont ajoutés à votre montant d'investissement initial, augmentant la base sur laquelle les gains futurs sont calculés.

Récompenses et Taux variables

Dans certains projets crypto, les récompenses issues du staking ou du prêt peuvent être distribuées sous forme de tokens crypto supplémentaires. Ces récompenses elles-mêmes peuvent parfois être réinvesties ou remises en staking, renforçant ainsi l'effet des intérêts composés.

L'APY peut également être très variable dans la crypto, dépendant de facteurs tels que la demande du réseau, le prix de la cryptomonnaie et le montant total de tokens mis en staking ou prêtés.

Comment calculer l'APY dans la crypto

Voici la formule pour vous aider à calculer l'APY dans la crypto :

APY = (1 + r/n)n – 1

Dans cet exemple, 

Les variables de l'équation sont les suivantes :

R = le taux d'intérêt annuel (généralement exprimé sous forme de nombre décimal)

N = le nombre de périodes de composition par an.

1 = une ligne de base qui représente votre investissement.

Facteurs influençant l'APY crypto

Voici certains des facteurs qui déterminent l'APY crypto :

Demande du marché

Si de nombreux traders et institutions cherchent à emprunter une cryptomonnaie particulière, peut-être pour négocier à effet de levier ou pour d'autres stratégies d'investissement, le taux d'intérêt qu'ils sont prêts à payer augmente.

Cela fait augmenter l'APY pour ceux qui prêtent leurs cryptos. Inversement, si la demande d'emprunt diminue, les prêteurs pourraient voir leurs rendements baisser.

Participation au réseau

Dans les scénarios de staking, plus les participants qui mettent leurs tokens en staking sont nombreux, plus le réseau devient sécurisé et robuste. 

Cependant, à mesure que davantage de tokens sont mis en staking, la récompense distribuée à chaque staker peut diminuer car le même pool de récompenses est partagé entre plus de participants. 

Cet effet de dilution peut réduire l'APY individuel à moins que les récompenses totales ne soient ajustées par le réseau.

Volatilité des cryptos

Lorsque le marché des cryptos est volatil, cela peut affecter significativement l'APY. Si le prix d'une cryptomonnaie mise en staking ou prêtée chute considérablement, la valeur réelle des rendements diminue. 

D'un autre côté, si le prix augmente, la valeur des intérêts gagnés pourrait augmenter, rendant l'investissement plus rentable. Cette volatilité ajoute une couche de risque et de récompense, influençant l'attractivité et la stabilité du taux de rendement annuel.

Changements de taux d'intérêt

De nombreuses plateformes DeFi utilisent des taux d'intérêt dynamiques déterminés par des algorithmes, qui s'ajustent en fonction de l'offre et de la demande actuelles de fonds.

Pour l'APY, l'implication est qu'il peut fluctuer plus fréquemment et de manière imprévisible par rapport à la finance traditionnelle, car il répond aux conditions du marché en temps réel.

Changements de protocole

Un autre facteur qui affecte le taux de rendement annuel des cryptos est les changements apportés au protocole sous-jacent d'une blockchain. Lorsque cela se produit, les récompenses de staking ou les conditions peuvent changer, ce qui affecte directement le taux de rendement annuel. 

Par exemple, une blockchain pourrait subir une mise à jour qui modifie le taux d'inflation ou le nombre de tokens distribués en récompenses, ce qui pourrait soit augmenter, soit diminuer l'APY pour les stakers.

Facteurs de risque

Le risque perçu d'un investissement est directement corrélé à son APY. Dans la crypto, des APY plus élevés peuvent être tentants, mais ils s'accompagnent souvent de risques plus élevés, tels que la sécurité de la plateforme, la liquidité de l'actif ou la stabilité du contrat intelligent sous-jacent. 

Ces risques nécessitent une considération attentive car ils peuvent impacter à la fois le capital et les rendements.

Périodes de verrouillage

Avec certaines opportunités d'investissement crypto, il est obligatoire de verrouiller ses fonds pendant une période prédéterminée. 

Plus la période de verrouillage est longue, plus le taux de rendement annuel offert est élevé, en récompense de l'engagement de l'investisseur. Cela peut être particulièrement pertinent dans le staking ou dans certains scénarios de prêt DeFi où la liquidité est précieuse.

Le concept de 7-jour APY dans la crypto

Le concept d'un taux de rendement annuel sur 7 jours, dans la crypto, fait référence au taux d'intérêt que vous pourriez gagner sur un investissement en cryptomonnaie sur un an. Cette fois, il est calculé sur la base des rendements d'une période de 7 jours. 

Ces données à court terme sont annualisées pour prédire combien vous pourriez gagner en un an si les rendements hebdomadaires restaient constants.

Voici un exemple pour illustrer le concept :

Vous placez de l'argent dans un investissement crypto qui offre des rendements chaque semaine. Vous vérifiez combien vous avez gagné après une semaine. L'APY sur 7 jours prend ce rendement d'une semaine et estime ce que serait votre rendement annuel si chaque semaine était similaire à celle-ci. 

Comme vous pouvez le voir, cette mesure aide les investisseurs à avoir une idée rapide des gains potentiels issus de différents investissements en cryptomonnaies.

Investissements en cryptomonnaies générant un TAEG

Si vous vous demandez quels investissements en cryptomonnaies peuvent générer un TAEG, en voici quelques-uns :

Staking

En mettant vos pièces en staking, vous participez aux opérations du réseau, telles que la validation des transactions sur une blockchain de type proof-of-stake. En retour, vous gagnez des récompenses de staking, qui contribuent au taux de rendement annuel (TAEG).

Yield Farming dans la DeFi

Les récompenses du yield farming sont souvent sous forme de frais de transaction, d'intérêts provenant des emprunteurs ou de tokens de gouvernance. Le TAEG du yield farming peut varier considérablement selon le protocole et les conditions du marché.

Plateformes de prêt en cryptomonnaies

Vous pouvez également gagner des intérêts en prêtant vos actifs cryptographiques à d'autres utilisateurs. En utilisant la bonne plateforme, vous êtes mis en relation avec un emprunteur, et les intérêts gagnés génèrent vos rendements, souvent reflétés par un TAEG avantageux.

Pools de liquidité

Dans les pools de liquidité, les utilisateurs bloquent leurs actifs pour fournir de la liquidité aux paires de trading sur les échanges décentralisés

Ici, vous pouvez gagner une partie des frais de trading générés par les trades qui ont lieu dans leur pool, ce qui peut contribuer de manière significative au taux de rendement annuel global.

Produits à revenu fixe

Certaines plateformes proposent des produits à revenu fixe ou des obligations basés sur les cryptomonnaies, où vous pouvez investir vos cryptos et recevoir un rendement fixe sur une période déterminée. 

Ces produits peuvent offrir un taux de rendement annuel stable et deviennent de plus en plus populaires à mesure que le marché des cryptomonnaies mûrit.

Tokens versant des dividendes

Certaines cryptomonnaies comme Komodo et VeChain et Bibox offrent des dividendes aux détenteurs, de manière similaire à la façon dont certaines actions traditionnelles paient des dividendes.

Tout ce que vous avez à faire pour gagner ces riches récompenses est simplement d'être détenteur de tokens, et hop, vous contribuez à votre taux de rendement annuel global.

Quel est un TAEG « bon » dans les cryptomonnaies ?

Bien que cela puisse être difficile à déterminer, un TAEG « bon » dans les cryptomonnaies peut varier considérablement en fonction des conditions du marché, de la cryptomonnaie spécifique et du type d'investissement (comme le staking ou un compte d'épargne en cryptomonnaie). 

Vous devez noter, cependant, que les investissements en cryptomonnaies offrent des TAEG plus élevés par rapport aux produits financiers traditionnels simplement parce que le risque est plus élevé. Ainsi, vous pouvez effectuer une comparaison de marché des investissements similaires sur le marché des cryptomonnaies.

D'autres facteurs déterminant si un TAEG en cryptomonnaies est « bon » incluent :

• Le niveau de risque impliqué
• La stabilité des rendements
• La possibilité de récompenses supplémentaires comme des tokens extra

Si vous souhaitez un chiffre fixe, sachez que la plupart des TAEG dans les cryptomonnaies peuvent varier de quelques pourcents annuellement jusqu'à 20 % ou plus pour les projets à plus haut risque. 

S'il dépasse ce niveau, vous pouvez vous attendre à des risques importants qui pourraient vous faire perdre l'accès à vos fonds.

Pourquoi les TAEG en cryptomonnaies sont-ils plus élevés que ceux des produits financiers traditionnels ?

Les raisons à cela incluent :

• Il y a un risque plus élevé, et par conséquent un potentiel de récompenses plus importantes
• L'inefficacité du marché des cryptomonnaies par rapport au marché traditionnel signifie qu'il y a plus d'opportunités d'arbitrage à exploiter
• Contrairement aux institutions financières traditionnelles, les plateformes de cryptomonnaies n'ont pas de coûts de fonctionnement 
• Il existe de meilleures structures d'incitation, telles que les tokens de gouvernance
• Il y a aussi la possibilité de rendements spéculatifs sur les tokens utilisés dans diverses plateformes.

Conclusion

Le taux de rendement annuel (TAEG) est l'une des métriques clés uniques dans l'espace cryptographique car elle donne une image plus claire de ce que vous pouvez espérer gagner de vos investissements sur un an, en tenant compte du pouvoir des intérêts composés. 

C'est particulièrement attrayant pour ceux qui cherchent à faire croître leurs avoirs en cryptomonnaies de manière passive. Cependant, vous devez comprendre qu'un grand taux de rendement annuel s'accompagne généralement de grands risques. 

Prenez donc le temps de comprendre la volatilité des cryptomonnaies, la sécurité de la plateforme et les conditions d'investissement.