Les prix des terres rares ont légèrement augmenté après l'arrêt des expéditions par MP Materials vers la Chine

Les prix de deux terres rares clés utilisées dans les aimants haute performance ont bondi au plus haut en 2 ans après que le mineur basé aux États-Unis MP Materials a arrêté les exportations de matières premières vers la Chine, le premier fabricant mondial d'aimants. Cette mesure a resserré l'offre dans un contexte de demande croissante, faisant monter les prix.

La Chine contrôle la majeure partie de la chaîne d'approvisionnement des terres rares, avec environ 90 % de la capacité de raffinage et environ 70 % de la production minière. Washington a essayé de modifier cet équilibre. En juillet, les États-Unis ont signé un accord avec MP Materials, son plus grand producteur, pour traiter la production de l'entreprise sur place plutôt que de l'envoyer à l'étranger.

Au cours des 3 dernières années, les expéditions de MP ont fourni environ 7 % à 9 % de la production d'oxyde de NdPr de la Chine, selon le cabinet Adamas. Le néodyme-praséodyme (NdPr) est essentiel pour les aimants utilisés dans les voitures électriques, l'équipement militaire et les éoliennes. « Les expéditions de MP constituaient une part très importante de l'offre d'oxyde de NdPr pour les usines chinoises, ce qui a laissé un grand vide », a déclaré Ryan Castilloux d'Adamas.

Les prix des terres rares NdPr ont augmenté en juillet

Benchmark chinois les prix pour l'oxyde NdPr ont grimpé à 632 000 yuans par tonne métrique, soit environ 88 $ le kg, en hausse par rapport aux 63 $ de juillet. Cette hausse d'environ 40 %, après une longue période de faiblesse, améliore les perspectives des projets miniers en dehors de la Chine, alors que les nations occidentales cherchent à réduire leur dépendance à l'égard de Pékin.

L'effort pour augmenter la production aux États-Unis et en Europe a gagné en urgence après que la Chine a resserré ses exportations en avril dans le cadre d'un différend commercial plus large, une mesure qui a contraint certaines usines automobiles à fermer. Le mois dernier, le gouvernement américain a finalisé un accord avec MP qui oblige l'entreprise à cesser ses expéditions vers la Chine. L'accord comprend également un soutien des prix pour le NdPr de MP à une référence de 110 $ le kg, soit environ le double du prix chinois à cette époque.

MP avait déjà suspendu ses exportations vers la Chine en avril en raison de droits de douane élevés. Les analystes indiquent que tout déficit a été masqué par une demande plus faible d'aimants tandis que les restrictions chinoises étaient en place. Les expéditions américaines de minerai de terres rares vers la Chine ont diminué en mai et sont tombées à zéro en juin avant de rebondir le mois dernier, reflétant probablement les derniers cargaisons de MP, ont-ils ajouté.

Les exportations chinoises d'aimants en terres rares ont repris, atteignant un sommet de six mois en juillet, comme signalé par Cryptopolitan plus tôt. Cette amélioration a fait suite à une série d'accords avec l'UE et les États-Unis.

Les prix du NdPr ont été tirés vers le bas au cours des dernières années

Les prix du Néodyme-Praséodyme avaient été tirés vers le bas en raison d'un excès d'offre au cours des dernières années et sont tombés à 345 000 yuans en mars de l'année dernière, le plus bas depuis novembre 2020. Les gains récents reflètent également une demande plus ferme.

« La Chine est actuellement en pleine saison de fabrication pour les véhicules électriques, les éoliennes et l'électronique grand public. Cette reprise cyclique de la demande a exercé une pression supplémentaire sur l'offre disponible de NdPr », a déclaré Neha Mukherjee, responsable de la recherche sur les terres rares chez Benchmark Mineral Intelligence.

Une autre source de soutien est l'incertitude concernant les minage et les quotas de fusion chinois. Les quotas de cette année ont été publiés sans la déclaration publique habituelle, créant des interrogations sur le marché. Castilloux a déclaré que certains participants pourraient se préparer à des limites plus basses. Il s'attend à ce que la production chinoise augmente légèrement d'environ 5 % cette année, tandis que la demande croîtra d'environ 10 %.

La durée du rallye dépendra en partie de la capacité des fabricants d'aimants à absorber les coûts plus élevés des matières premières, a déclaré Ellie Saklatvala, responsable des prix des métaux chez Argus.

« Les producteurs de produits NdPr sont soulagés de voir les prix s'élever hors de la zone de perte – il appartiendra aux acheteurs, tels que les fabricants d'aimants, de déterminer si leurs marges sont suffisamment saines pour continuer à payer ces prix plus élevés pour les matières premières », a-t-elle déclaré.