Die Preise für Seltene Erden stiegen leicht an, nachdem MP Materials die Lieferungen nach China eingestellt hatte

Die Preise zweier wichtiger Seltenerdmetalle für Hochleistungsmagnete sind auf den höchsten Stand seit zwei Jahren gestiegen, nachdem der US-amerikanische Bergbaukonzern MP Materials die Rohstoffexporte nach China, dem weltweit größten Magnethersteller, eingestellt hat. Diese Maßnahme führte zu einem Angebotsengpass bei gleichzeitig steigender Nachfrage und trieb die Preise in die Höhe.

China kontrolliert den Großteil der Lieferkette für Seltene Erden mit rund 90 % der Raffineriekapazität und etwa 70 % der Abbaumenge. Washington hat versucht, dieses Ungleichgewicht zu verändern. Im Juli unterzeichneten die USA ein Abkommen mit MP Materials, dem größten Produzenten, um die Produktion des Unternehmens im Inland zu verarbeiten, anstatt sie ins Ausland zu exportieren.

Laut der Unternehmensberatung Adamas deckten die Lieferungen von MP in den letzten drei Jahren schätzungsweise 7–9 % der chinesischen NdPr-Oxid-Produktion ab. Neodym-Praseodym (NdPr) ist ein essentielles Metall für Magnete, die in Elektroautos, militärischer Ausrüstung und Windkraftanlagen verwendet werden. „Die Lieferungen von MP machten einen sehr wichtigen Teil der NdPr-Oxid-Versorgung für Chinas Fabriken aus, wodurch eine große Lücke entstanden ist“, sagte Ryan Castilloux von Adamas.

Die Preise für das Seltene Erdöl NdPr stiegen im Juli

Die chinesischen Referenzpreise für NdPr-Oxid sind auf 632.000 Yuan pro Tonne (ca. 88 US-Dollar pro Kilogramm) gestiegen, gegenüber 63 US-Dollar im Juli. Dieser Anstieg um rund 40 % nach einer langen Phase der Schwäche verbessert die Aussichten für Minenprojekte außerhalb Chinas, da westliche Staaten ihre Abhängigkeit von Peking verringern wollen.

Die Bemühungen um eine Produktionssteigerung in den USA und Europa gewannen an Dringlichkeit, nachdem China im April im Zuge eines umfassenderen Handelsstreits die Exporte einschränkte, was zur Schließung einiger Automobilwerke führte. Im vergangenen Monat schloss die US-Regierung ein Abkommen mit MP ab, das das Unternehmen verpflichtet, die Lieferungen nach China einzustellen. Die Vereinbarung beinhaltet außerdem eine Preisstützung für MPs NdPr zu einem Referenzpreis von 110 US-Dollar pro Kilogramm, was etwa dem Doppelten des damaligen chinesischen Preises entspricht.

MP hatte die Exporte nach China aufgrund hoher Zölle bereits im April ausgesetzt. Analysten zufolge wurde ein etwaiger Rückgang durch die schwächere Nachfrage nach Magneten während der chinesischen Exportbeschränkungen verschleiert. Die US-Lieferungen von Seltenerd-Erzen nach China sanken im Mai und fielen im Juni auf null, bevor sie sich im letzten Monat wieder erholten, was wahrscheinlich auf die letzten Lieferungen von MP zurückzuführen ist, fügten sie hinzu.

Chinas Exporte von Seltenerdmagneten zogen wieder an und erreichten im Juli den höchsten Stand seit sechs Monaten, wie Cryptopolitan bereits berichtete. Diese Verbesserung folgte einer Reihe von Abkommen mit der EU und den USA.

Die NdPr-Preise sind in den letzten Jahren gesunken

Die Preise für Neodym-Praseodym waren in den letzten Jahren aufgrund eines Überangebots gesunken und fielen im März letzten Jahres auf 345.000 Yuan, den niedrigsten Stand seit November 2020. Die jüngsten Preisanstiege spiegeln auch eine stärkere Nachfrage wider.

„China befindet sich derzeit in der Hochsaison für die Produktion von Elektrofahrzeugen, Windkraftanlagen undtron. Dieser zyklische Nachfrageanstieg hat den verfügbaren NdPr-Vorrat zusätzlich unter Druck gesetzt“, sagte Neha Mukherjee, Forschungsleiterin für Seltene Erden bei Benchmark Mineral Intelligence.

Eine weitere Stütze bietet die Unsicherheit bezüglich der chinesischen Bergbau- und Hüttenquoten. Die diesjährigen Quoten wurden ohne die übliche öffentliche Bekanntgabe veröffentlicht, was am Markt für Verwirrung sorgte. Castilloux erklärte, einige Marktteilnehmer könnten sich auf niedrigere Quoten einstellen. Er erwartet für dieses Jahr einen leichten Anstieg der chinesischen Produktion um etwa 5 %, während die Nachfrage um rund 10 % wachsen dürfte.

Wie lange die Rallye anhält, hängt unter anderem davon ab, ob die Magnethersteller die höheren Rohstoffkosten verkraften können, sagte Ellie Saklatvala, Leiterin der Metallpreisabteilung bei Argus.

„Die Hersteller von NdPr-Produkten sind erleichtert, dass die Preise nun wieder aus dem Verlustbereich herauswachsen – es wird sich für Käufer wie Magnethersteller die Frage stellen, ob ihre Gewinnmargen gesund genug sind, um weiterhin diese höheren Preise für Rohstoffe zu zahlen“, sagte sie.