Os preços das terras raras subiram ligeiramente após a MP Materials interromper os envios para a China

Os preços de duas terras raras essenciais usadas em ímãs de alta resistência dispararam para o nível mais alto em 2 anos após a mineradora baseada nos EUA, MP Materials, interromper as exportações de matérias-primas para a China, o maior fabricante de ímãs do mundo. A medida apertou as ofertas em meio à demanda crescente, elevando os preços.

A China controla a maior parte da cadeia de suprimentos de terras raras, com cerca de 90% da capacidade de refino e aproximadamente 70% da produção de mineração. Washington tentou mudar esse equilíbrio. Em julho, os EUA assinaram um acordo com a MP Materials, sua maior produtora, para processar a produção da empresa internamente, em vez de enviá-la para o exterior.

Nos últimos 3 anos, os envios da MP forneceram uma estimativa de 7%-9% da produção de óxido NdPr da China, de acordo com a consultoria Adamas. Neodímio-Praseodímio (NdPr) é essencial para ímãs usados em carros elétricos, equipamentos militares e turbinas eólicas. “Os envios da MP foram uma parte muito significativa do suprimento de óxido NdPr para as fábricas da China, então isso deixou um grande vazio”, disse Ryan Castilloux, da Adamas.

Os preços das terras raras NdPr subiram em julho

Benchmark Chinese preços para óxido NdPr subiram para 632.000 yuans por tonelada métrica, ou cerca de $88 por kg, ante $63 em julho. O aumento de aproximadamente 40%, após um longo período de fraqueza, está melhorando as perspectivas para projetos de mineração fora da China, à medida que as nações ocidentais buscam reduzir a dependência de Pequim.

O impulso para aumentar a produção nos EUA e na Europa ganhou urgência após a China restringir as exportações em abril durante uma disputa comercial mais ampla, uma medida que forçou algumas montadoras a fechar. No mês passado, o governo dos EUA finalizou um acordo com a MP que exige que a empresa pare de enviar materiais para a China. O acordo também inclui suporte de preços para o NdPr da MP em uma referência de $110 por kg, cerca de duas vezes o preço da China na época.

A MP já havia pausado as exportações para a China em abril devido às altas tarifas. Analistas dizem que qualquer déficit foi mascarado pela demanda mais fraca de ímãs enquanto as restrições chinesas estavam em vigor. Os envios de minério de terras raras dos EUA para a China caíram em maio e chegaram a zero em junho, antes de se recuperar no mês passado, refletindo provavelmente os últimos cargamentos da MP, acrescentaram.

As exportações de ímãs de terras raras da China voltaram a aumentar, atingindo um máximo de seis meses em julho, conforme relatado por Cryptopolitan anteriormente. Essa melhoria seguiu uma série de acordos com a UE e os EUA.

Os preços do NdPr foram arrastados para baixo nos últimos anos

Os preços do Neodímio-Praseodímio haviam sido arrastados para baixo devido ao excesso de oferta nos últimos anos e caíram para 345.000 yuans em março do ano passado, o nível mais baixo desde novembro de 2020. Os ganhos mais recentes também refletem uma demanda mais firme.

“A China está atualmente em sua temporada de pico de manufatura para veículos elétricos, turbinas eólicas e eletrônicos de consumo. Esse aumento cíclico na demanda colocou pressão adicional sobre o suprimento disponível de NdPr”, disse Neha Mukherjee, gerente de pesquisa de terras raras na Benchmark Mineral Intelligence.

Outra fonte de apoio é a incerteza sobre as minerado e cotas de fundição da China. As cotas deste ano foram emitidas sem a declaração pública habitual, criando dúvidas no mercado. Castilloux disse que alguns participantes podem estar se preparando para limites mais baixos. Ele espera que a produção chinesa aumente ligeiramente em cerca de 5% este ano, enquanto a demanda cresce em torno de 10%.

Quanto tempo o rally durará dependerá, em parte, de se os fabricantes de ímãs podem absorver os custos mais altos de matéria-prima, disse Ellie Saklatvala, diretora de precificação de metais na Argus.

“Os produtores de produtos NdPr estão aliviados por agora verem os preços se afastarem da zona de prejuízo – será uma questão para os compradores, como os fabricantes de ímãs, se suas margens são saudáveis o suficiente para continuar pagando esses preços mais altos pela matéria-prima”, disse ela.