Le groupe japonais MUFG acquiert la tour d'Osaka pour 681 millions de dollars et prévoit de la tokeniser

MUFG, par le biais de sa filiale de banque fiduciaire, vient de débourser plus de 100 milliards de yens (681 millions de dollars) pour un immeuble de grande hauteur à Osaka.

Selon le Nikkei, le groupe souhaite transformer la tour en titres numériques et proposera une propriété fractionnée via la tokenisation immobilière, ciblant à la fois les acheteurs particuliers et les grandes institutions.

Il ne s'agit pas d'un essai à petite échelle. Sur le plan institutionnel, l'immeuble sera transformé en une société d'investissement immobilier cotée (SIIC), principalement vendue à des compagnies d'assurance-vie.

Pour les investisseurs particuliers, MUFG prévoit de vendre des parts tokenisées de l'actif, donnant ainsi aux acheteurs ordinaires accès à de vastes biens immobiliers commerciaux sans avoir besoin de millions de dollars de capital.

Mitsui se sépare de MUFG mais reste lié par Progmat

Le Japon ne suit pas la stratégie européenne. Alors que les obligations numériques sont au cœur des préoccupations en Europe, ici, l'accent est mis sur la tokenisation immobilière. Le marché n'en est toutefois qu'à ses débuts. Actuellement, seuls six tokens immobiliers sont cotés sur le marché START de l'Osaka Digital Exchange, pour un volume d'échanges mensuel total de seulement 23 millions de yens (157 000 dollars).

Depuis 2021, le Japon a enregistré 63 émissions de titres numériques, pour un montant total de 194 milliards de yens (1,3 milliard de dollars). Environ 80 % de ces émissions concernaient des opérations immobilières, contre seulement 20 % pour les obligations. L'intérêt est manifeste pour la transformation des bâtiments en actifs numériques négociables, même si le marché reste encore timide.

Une entreprise s'est particulièrement distinguée dans ce domaine : Mitsui Digital Asset Management. Elle a réalisé 16 opérations de tokenisation immobilière, dont 14 via sa plateforme Alterna, qui vend directement aux particuliers.

Pendant un temps, Mitsui s'est appuyée sur MUFG Trust pour gérer les aspects juridiques de ses tokens. Mais la situation a changé le mois dernier. Mitsui a abandonné les services fiduciaires de MUFG et a créé son propre système, Alterna Trust, afin d'accélérer le lancement de ses tokens. Cette décision a donné l'impression que MUFG et Mitsui sont désormais en concurrence directe.

Pourtant, les deux entreprises ne semblent pas pouvoir rompre totalement leurs liens. Elles restent liées par le biais de Progmat, la plateforme de titres numériques de MUFG. Bien que MUFG ait transformé Progmat en une entité distincte, elle en détient toujours 42 %. Mitsui, malgré la fin de leur accord de services fiduciaires, a signé un contrat pour continuer à utiliser Progmat pour la plupart de ses futurs titres numériques.

Ainsi, même si MUFG a perdu Mitsui comme client fiduciaire, elle reste rentable grâce à ses activités annexes. C'est la stratégie de la firme japonaise. Seul l'avenir dira si elle s'avère judicieuse.