O grupo japonês MUFG compra torre em Osaka por US$ 681 milhões e planeja tokenizá-la

O MUFG, por meio de sua unidade de serviços bancários fiduciários, acaba de investir mais de ¥100 bilhões (US$ 681 milhões) em um edifício de vários andares na cidade de Osaka.

Segundo o Nikkei, o grupo está interessado em transformar a torre em títulos digitais e oferecerá propriedade fracionada por meio de imóveis, visando tanto compradores individuais quanto grandes instituições.

Este não é um julgamento brando. No âmbito institucional, o imóvel será convertido em um fundo de investimento imobiliário (REIT) privado, vendido principalmente para seguradoras de vida.

Para investidores de varejo, o MUFG planeja vender frações tokenizadas do ativo, dando aos compradores comuns acesso a grandes imóveis comerciais sem a necessidade de milhões em capital.

Mitsui se separa do MUFG, mas ainda está empatado no Progmat

O Japão não está seguindo a estratégia europeia. Enquanto por lá o foco são os títulos digitais, aqui a novidade são os imóveis tokenizados. O mercado ainda está em seus estágios iniciais. Atualmente, existem apenas seis tokens imobiliários listados no mercado START da Bolsa Digital de Osaka, com um volume total de negociação mensal de apenas ¥ 23 milhões (US$ 157.000).

Desde 2021, o Japão registrou 63 emissões de títulos digitais, totalizando ¥194 bilhões (US$ 1,3 bilhão). Cerca de 80% dessas emissões envolveram transações imobiliárias, com apenas 20% em títulos de renda fixa. O interesse é evidente na transformação de edifícios em ativos digitais negociáveis, mesmo que o mercado ainda não esteja apresentando grandes movimentações.

Uma empresa tem investido fortemente nesse setor: a Mitsui Digital Asset Management. Ela já emitiu 16 tokens imobiliários, sendo que 14 deles foram emitidos por meio de sua plataforma Alterna, que vende diretamente para compradores de varejo.

Durante um tempo, a Mitsui dependeu da MUFG Trust para lidar com a infraestrutura legal de seus tokens. Mas isso mudou no mês passado. A Mitsui abandonou os serviços de custódia da MUFG e construiu seu próprio sistema, o Alterna Trust, para agilizar o lançamento de tokens. Essa mudança deu a impressão de que a MUFG e a Mitsui agora estão em concorrência direta.

Ainda assim, as empresas parecem não conseguir romper completamente os laços. Ambas permanecem ligadas por meio da Progmat, a plataforma de tokens de segurança da MUFG. Mesmo que a MUFG tenha transformado a Progmat em um negócio separado, ela ainda detém uma participação de 42%. A Mitsui, apesar de ter encerrado o acordo de serviços fiduciários, assinou um contrato para continuar usando a Progmat para a maioria de seus tokens futuros.

Assim, embora o MUFG tenha perdido a Mitsui como cliente fiduciário, ainda lucra com as operações subsequentes. É assim que a empresa japonesa está jogando. Só o tempo dirá se é uma jogada inteligente.