Lloyds et Aberdeen finalisent la première transaction d’obligations tokenisées en devises au Royaume-Uni
- Lloyds et Aberdeen ont réalisé le premier échange de devises (FX) au Royaume-Uni utilisant des gilts tokenisés et des fonds du marché monétaire comme garantie.
- La transaction a été exécutée via Archax sur la blockchain publique autorisée Hedera Hashgraph.
- Le projet soutient l'initiative du gouvernement britannique en faveur de l'innovation numérique dans les services financiers, notamment les gilts tokenisés.
Lloyds Banking Group et Aberdeen Investments ont exécuté le premier échange de devises (FX) au Royaume-Uni, garanti par des actifs tokenisés, notamment des gilts britanniques et des parts de fonds du marché monétaire.
La transaction a été facilitée grâce à un partenariat avec Archax, une bourse d’actifs numériques régulée par l’Autorité de conduite financière (FCA), et réalisée sur la blockchain Hedera Hashgraph. Cette initiative marque la première fois que des actifs réels tokenisés (RWAs) sont utilisés comme garantie dans un échange de devises réglementé au Royaume-Uni.
« Cette initiative révolutionnaire prouve que les actifs numériques peuvent être utilisés sur les marchés financiers réglementés dans le cadre juridique existant au Royaume-Uni », a déclaré Peter Left, responsable de la finance numérique chez Lloyds. « C’est une avancée majeure qui démontre comment la tokenisation peut améliorer l’efficacité des garanties, réduire les frictions et débloquer de nouvelles opportunités de trading. »
Le Royaume-Uni franchit une étape clé dans la collateralisation tokenisée
Ce projet s’inscrit dans une démarche plus large du gouvernement britannique et des institutions privées visant à explorer la tokenisation dans les services financiers. En mars, le Chancelier de l’Échiquier a invité les participants du marché à contribuer à l’élaboration du cadre britannique pour les instruments de dette numériques (gilts) — une consultation qui a jeté les bases d’une innovation réglementée telle que ce pilote.
L’importance de ce premier cas d’usage est soulignée par l’ampleur du marché concerné. Le Royaume-Uni représente près de la moitié de toute l’activité mondiale en dérivés de change et de taux d’intérêt, avec un volume d’échanges estimé à 5,4 billions de dollars par jour.
L’application de la blockchain à même une fraction de cette activité pourrait réduire les risques systémiques et introduire une plus grande transparence, rapidité et efficacité.
Le fait qu’Archax soit entièrement régulé par la FCA garantit la conformité, tandis que Lloyds et Aberdeen apportent une envergure et une crédibilité institutionnelles à l’expérience.
Il est notable que l’initiative ait été exécutée dans le cadre juridique actuel du Royaume-Uni, un point souligné par Lloyds et Archax. La capacité de mener à bien ces opérations sans nécessiter de changements législatifs rend plus probable une montée en échelle rapide de la finance tokenisée à travers les classes d’actifs et les fonctions de marché.
Les participants plaident pour l’efficacité et la résilience
L’application de jetons numériques dans cette transaction réduit la friction opérationnelle liée au traitement traditionnel des garanties et permet un règlement quasi instantané. Elle contribue également à atténuer le risque de contrepartie en réduisant la fenêtre d’exposition entre l’exécution du trade et la livraison de la garantie.
Graham Rodford, PDG et cofondateur d’Archax, a exprimé l’importance de la collaboration dans un communiqué :
« Ce dernier cas d’usage pour Nest, notre réseau de transfert de garanties DeFi autorisé, met en lumière la puissance d’une infrastructure numérique réglementée capable de répondre aux besoins de niveau institutionnel. »
Il a ajouté que l’initiative « a établi une autre étape numérique clé dans les fondations d’un système financier plus ouvert et efficace. »
Emily Smart, Directrice Produit chez Aberdeen Investments, a partagé une vision similaire :
« La tokenisation a longtemps été considérée comme un catalyseur clé de la nouvelle ère de l’innovation numérique… cela démontre la capacité des actifs numériques à rationaliser les processus et à accroître l’efficacité. »
Au-delà des gains immédiats en efficacité opérationnelle, une adoption plus large des fonds et gilts tokenisés pourrait offrir des avantages macro-économiques, notamment en période de stress sur les marchés. En numérisant les garanties, les institutions pourraient éviter les ventes forcées d’actifs pour répondre aux exigences de marge, réduisant ainsi la volatilité et le risque systémique.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
