Lloyds e Aberdeen concretizam a primeira transação de títulos tokenizados em FX no Reino Unido
- Lloyds e Aberdeen concluíram o primeiro comércio de FX no Reino Unido utilizando gilts tokenizados e fundos do mercado monetário como garantia.
- A transação foi executada via Archax na blockchain pública permissionada Hedera Hashgraph.
- O projeto apoia o impulso do governo britânico pela inovação digital nos serviços financeiros, incluindo gilts tokenizados.
O Lloyds Banking Group e a Aberdeen Investments executaram a primeira negociação de câmbio (FX) do Reino Unido, garantida com ativos tokenizados, incluindo gilts do Reino Unido e unidades de fundos do mercado monetário.
A transação foi facilitada através de uma parceria com a Archax, uma bolsa de ativos digitais regulada pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA), e realizada na blockchain Hedera Hashgraph. A iniciativa marca a primeira vez que ativos reais tokenizados (RWAs) foram utilizados como garantia numa negociação de FX regulada no Reino Unido.
«Esta iniciativa inovadora prova que os ativos digitais podem ser utilizados nos mercados financeiros regulados, no âmbito dos quadros legais existentes aqui no Reino Unido», disse Peter Left, diretor de finanças digitais da Lloyds. «É um grande passo em frente para demonstrar como a tokenização pode melhorar a eficiência da garantia, reduzir a fricção e desbloquear novas oportunidades de negociação.»
O Reino Unido atinge um marco nas garantias tokenizadas
Este projeto faz parte de um movimento mais amplo do governo do Reino Unido e de instituições privadas para explorar a tokenização nos serviços financeiros. Em março, o Chanceler do Tesouro convidou participantes do mercado a ajudar a moldar o quadro do Reino Unido para instrumentos de títulos digitais — uma consulta que lançou as bases para inovação regulada, como este piloto.
A importância deste primeiro caso de uso é sublinhada pela dimensão do mercado que toca. O Reino Unido representa quase metade de toda a atividade global em derivados de FX e de taxas de juro, com um volume de negociação estimado de 5,4 biliões de dólares diários.
A aplicação da blockchain a apenas uma fração desta atividade poderia reduzir o risco sistémico e introduzir maior transparência, velocidade e eficiência.
O facto de a Archax ser totalmente regulada pela FCA garante a conformidade, enquanto a Lloyds e a Aberdeen trazem escala institucional e credibilidade ao experimento.
Notavelmente, a iniciativa foi executada no atual quadro legal do Reino Unido, um ponto enfatizado tanto pela Lloyds como pela Archax. A capacidade de realizar estas operações sem exigir alterações legislativas torna mais provável que as finanças tokenizadas cresçam rapidamente em várias classes de ativos e funções de mercado.
Os participantes defendem a eficiência e a resiliência
A aplicação de tokens digitais nesta transação reduz a fricção operacional envolvida no processamento tradicional de garantias e permite uma liquidação quase instantânea. Ajuda também a mitigar o risco de contraparte, reduzindo a janela de exposição entre a execução da negociação e a entrega da garantia.
Graham Rodford, CEO e co-fundador da Archax, falou sobre a importância da colaboração numa declaração:
«Este último caso de uso para a Nest, a nossa rede de transferência de garantias DeFi autorizada, destaca o poder da infraestrutura digital regulada para suportar necessidades de nível institucional.»
Acrescentou que a iniciativa «estabeleceu outro marco digital fundamental para a base de um sistema financeiro mais aberto e eficiente.»
Emily Smart, Diretora de Produto da Aberdeen Investments, partilhou uma visão semelhante:
«A tokenização tem sido vista há muito tempo como um facilitador chave no novo mundo da inovação digital… isto demonstra a capacidade dos ativos digitais de simplificar processos e aumentar a eficiência.»
Para além dos ganhos imediatos em eficiência operacional, a adoção generalizada de fundos e gilts tokenizados poderia oferecer benefícios macro, especialmente em tempos de tensão no mercado. Ao digitalizar as garantias, as instituições podem evitar vendas forçadas de ativos para cumprir os requisitos de margem, reduzindo assim a volatilidade e o risco sistémico.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
