O Lloyds Banking Group e a Aberdeen Investments executaram a primeira transação cambial (FX) do Reino Unido garantida por ativos tokenizados, incluindo títulos do governo britânico e unidades de fundos do mercado monetário.
A transação foi facilitada por meio de uma parceria com a Archax, uma corretora de ativos digitais regulamentada pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA), e realizada na blockchain Hedera Hashgraph. A iniciativa marca a primeira vez que ativos do mundo real (RWAs) tokenizados foram usados como garantia em uma negociação cambial regulamentada no Reino Unido.
“Esta iniciativa inovadora comprova que os ativos digitais podem ser usados em mercados financeiros regulamentados, dentro das estruturas legais existentes aqui no Reino Unido”, disse Peter Left, chefe de finanças digitais do Lloyds. “É um grande passo em frente para demonstrar como a tokenização pode aumentar a eficiência das garantias, reduzir a burocracia e abrir novas oportunidades de negociação.”
O Reino Unido atinge um marco importante em garantias tokenizadas
Este projeto faz parte de uma iniciativa mais ampla do governo do Reino Unido e de instituições privadas para explorar a tokenização em serviços financeiros. Em março, o Ministro da Fazenda convidou participantes do mercado a contribuir para a definição da estrutura do Reino Unido para instrumentos digitais de títulos públicos — uma consulta que lançou as bases para inovações regulamentadas como este projeto piloto.
A importância deste primeiro caso de uso é sublinhada pela dimensão do mercado que abrange. O Reino Unido responde por quase metade de toda a atividade global em derivativos cambiais e de taxas de juro, negociando um valor estimado de 5,4 biliões de dólares por dia.
Aplicar a tecnologia blockchain a pelo menos uma fração dessa atividade poderia reduzir o risco sistêmico e introduzir maior transparência, velocidade e eficiência.
O fato de a Archax ser totalmente regulamentada pela FCA garante a conformidade, enquanto a Lloyds e a Aberdeen trazem escala institucional e credibilidade ao experimento.
Notavelmente, a iniciativa foi executada dentro da estrutura legal vigente no Reino Unido, um ponto que tanto a Lloyds quanto a Archax enfatizaram. A capacidade de realizar essas operações sem a necessidade de alterações legislativas torna mais provável que as finanças tokenizadas se expandam rapidamente para diversas classes de ativos e funções de mercado.
Os participantes defendem a eficiência e a resiliência
A aplicação de tokens digitais nesta transação reduz o atrito operacional envolvido no processamento tradicional de garantias e permite a liquidação quase instantânea. Também ajuda a mitigar o risco de contraparte, reduzindo o intervalo de exposição entre a execução da negociação e a entrega da garantia.
Graham Rodford, CEO e cofundador da Archax, falou sobre a importância da colaboração em um comunicado:
“Este caso de uso mais recente para a Nest, nossa rede DeFi de transferência de garantias com permissão, destaca o poder da infraestrutura digital regulamentada para atender às necessidades de nível institucional.”
Ele acrescentou que a iniciativa "estabeleceu mais um marco digital fundamental para a construção de um sistema financeiro mais aberto e eficiente"
Emily Smart, Diretora de Produtos da Aberdeen Investments, compartilhou uma opinião semelhante:
“A tokenização é vista há muito tempo como um fator essencial no novo mundo da inovação digital… isso demonstra a capacidade dos ativos digitais de simplificar processos e aumentar a eficiência.”
Além dos ganhos imediatos em eficiência operacional, uma adoção mais ampla de fundos e títulos tokenizados poderia oferecer benefícios em nível macro, especialmente em momentos de turbulência no mercado. Ao digitalizar garantias, as instituições podem evitar a venda forçada de ativos para atender às exigências de margem, reduzindo assim a volatilidade e o risco sistêmico.
