Lloyds e Aberdeen concluem a primeira transação de títulos tokenizados em moeda estrangeira do Reino Unido

O Lloyds Banking Group e a Aberdeen Investments executaram a primeira transação cambial (FX) do Reino Unido garantida por ativos tokenizados, incluindo títulos do governo britânico e unidades de fundos do mercado monetário.

A transação foi facilitada por meio de uma parceria com a Archax, uma corretora de ativos digitais regulamentada pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA), e realizada na blockchain Hedera Hashgraph. A iniciativa marca a primeira vez que ativos do mundo real (RWAs) tokenizados foram usados ​​como garantia em uma negociação cambial regulamentada no Reino Unido.

“Esta iniciativa inovadora comprova que os ativos digitais podem ser usados ​​em mercados financeiros regulamentados, dentro das estruturas legais existentes aqui no Reino Unido”, disse Peter Left, chefe de finanças digitais do Lloyds. “É um grande passo em frente para demonstrar como a tokenização pode aumentar a eficiência das garantias, reduzir a burocracia e abrir novas oportunidades de negociação.”

O Reino Unido atinge um marco importante em garantias tokenizadas

Este projeto faz parte de uma iniciativa mais ampla do governo do Reino Unido e de instituições privadas para explorar a tokenização em serviços financeiros. Em março, o Ministro da Fazenda convidou participantes do mercado a contribuir para a definição da estrutura do Reino Unido para instrumentos digitais de títulos públicos — uma consulta que lançou as bases para inovações regulamentadas como este projeto piloto.

A importância deste primeiro caso de uso é sublinhada pela dimensão do mercado que abrange. O Reino Unido responde por quase metade de toda a atividade global em derivativos cambiais e de taxas de juro, negociando um valor estimado de 5,4 biliões de dólares por dia.

Aplicar a tecnologia blockchain a pelo menos uma fração dessa atividade poderia reduzir o risco sistêmico e introduzir maior transparência, velocidade e eficiência.

O fato de a Archax ser totalmente regulamentada pela FCA garante a conformidade, enquanto a Lloyds e a Aberdeen trazem escala institucional e credibilidade ao experimento.

Notavelmente, a iniciativa foi executada dentro da estrutura legal vigente no Reino Unido, um ponto que tanto a Lloyds quanto a Archax enfatizaram. A capacidade de realizar essas operações sem a necessidade de alterações legislativas torna mais provável que as finanças tokenizadas se expandam rapidamente para diversas classes de ativos e funções de mercado.

Os participantes defendem a eficiência e a resiliência

A aplicação de tokens digitais nesta transação reduz o atrito operacional envolvido no processamento tradicional de garantias e permite a liquidação quase instantânea. Também ajuda a mitigar o risco de contraparte, reduzindo o intervalo de exposição entre a execução da negociação e a entrega da garantia.

Graham Rodford, CEO e cofundador da Archax, falou sobre a importância da colaboração em um comunicado:

“Este caso de uso mais recente para a Nest, nossa rede DeFi de transferência de garantias com permissão, destaca o poder da infraestrutura digital regulamentada para atender às necessidades de nível institucional.”

Ele acrescentou que a iniciativa "estabeleceu mais um marco digital fundamental para a construção de um sistema financeiro mais aberto e eficiente"

Emily Smart, Diretora de Produtos da Aberdeen Investments, compartilhou uma opinião semelhante:

“A tokenização é vista há muito tempo como um fator essencial no novo mundo da inovação digital… isso demonstra a capacidade dos ativos digitais de simplificar processos e aumentar a eficiência.”

Além dos ganhos imediatos em eficiência operacional, uma adoção mais ampla de fundos e títulos tokenizados poderia oferecer benefícios em nível macro, especialmente em momentos de turbulência no mercado. Ao digitalizar garantias, as instituições podem evitar a venda forçada de ativos para atender às exigências de margem, reduzindo assim a volatilidade e o risco sistêmico.