ロイズ・バンキング・グループとアバディーン・インベストメンツは、英国国債やマネー・マーケット・ファンド・ユニットを含むトークン化された資産を担保とした英国初の外国為替（FX）取引を実行した。.
この取引は、金融行動監視機構（FCA）規制下のデジタル資産取引所であるArchaxとの提携を通じて、Hedera Hashgraphブロックチェーン上で実行されました。この取り組みは、英国内で規制されたFX取引において、トークン化された実在資産（RWA）が担保として利用される初の事例となります。.
「この画期的な取り組みは、英国の既存の法的枠組みの下で、デジタル資産が規制された金融市場で利用できることを証明しています」と、ロイズ銀行のデジタル金融責任者であるピーター・レフト氏は述べています。「トークン化が担保の効率性を高め、摩擦を軽減し、新たな取引機会を生み出すことを示す大きな一歩です。」
英国はトークン化された担保で画期的な出来事を迎えた
英国政府による金融サービスにおけるトークン化の検討に向けた広範な取り組みの一環です。3月、財務大臣は市場参加者に対し、英国のデジタル国債証券に関する枠組みの策定に協力するよう要請しました。この協議は、今回のパイロットプロジェクトのような規制されたイノベーションの基盤を築くものでした。
この最初のユースケースの重要性は、それが関わる市場の規模によって強調されます。英国は、FXおよび金利デリバティブ取引における世界の取引量のほぼ半分を占めており、1日あたり推定5.4兆ドルの取引が行われています。.
この活動の一部にでもブロックチェーンを適用すれば、システムリスクを軽減し、透明性、スピード、効率性を高めることができます。.
FCA の規制に完全に準拠しているため、コンプライアンスが確保され、一方 Lloyds と Aberdeen は実験に組織的規模と信頼性をもたらします。
注目すべきは、この取り組みが英国の現行法の枠組みの中で実行されたことであり、ロイズとArchaxの両行がこの点を強調した点である。法改正を必要とせずにこれらの業務を実行できることで、トークン化された金融が様々な資産クラスや市場機能に迅速に拡大する可能性が高まっている。
参加者は効率性と回復力の重要性を訴える
この取引にデジタルトークンを適用することで、従来の担保処理に伴う運用上の摩擦が軽減され、ほぼ瞬時の決済が可能になります。また、取引執行から担保受渡までのエクスポージャー期間を短縮することで、カウンターパーティリスクの軽減にも役立ちます。.
ArchaxのCEO兼共同創設者であるグラハム・ロッドフォード氏は、声明の中でこのコラボレーションの重要性について次のように語った。
「当社の許可型 DeFi 担保移転ネットワークであるNestのこの最新のユースケースは、機関レベルのニーズをサポートする規制されたデジタルインフラストラクチャの力を浮き彫りにしています。」
同氏は、この取り組みは「よりオープンで効率的な金融システムの基盤に新たな重要なデジタルマイルストーンを確立した」と付け加えた。
アバディーン・インベストメンツの最高製品責任者であるエミリー・スマート氏も同様の見解を示しています。
「トークン化は長い間、デジタルイノベーションの新しい世界における重要な推進力と考えられてきました…これは、デジタル資産がプロセスを合理化し、効率性を高める能力を示しています。」
運用効率の短期的な向上に加え、トークン化されたファンドや国債の普及拡大は、特に市場のストレス時にマクロレベルのメリットをもたらす可能性があります。担保をデジタル化することで、金融機関は証拠金要件を満たすために資産を安売りすることを回避し、ボラティリティとシステミックリスクを軽減できる可能性があります。.
