Lloyds Banking Group и Aberdeen Investments осуществили первую в Соединенном Королевстве сделку на валютном рынке, обеспеченную токенизированными активами, включая государственные облигации Великобритании и паи фондов денежного рынка.
Сделка была осуществлена в рамках партнерства с Archax, биржей цифровых активов, регулируемой Управлением по финансовому регулированию и надзору (FCA), и проведена на блокчейне Hedera Hashgraph. Эта инициатива знаменует собой первый случай использования токенизированных реальных активов (RWA) в качестве залога в регулируемой валютной сделке на территории Великобритании.
«Эта новаторская инициатива доказывает, что цифровые активы могут использоваться на регулируемых финансовых рынках в рамках существующих правовых норм Великобритании», — сказал Питер Лефт, руководитель отдела цифровых финансов в Lloyds. «Это важный шаг вперед в демонстрации того, как токенизация может повысить эффективность обеспечения, снизить трение и открыть новые торговые возможности»
Великобритания преодолела важный рубеж в области токенизированного обеспечения
Этот проект является частью более широкой инициативы правительства Великобритании и частных учреждений по изучению возможности токенизации в сфере финансовых услуг. В марте канцлер казначейства пригласил участников рынка помочь сформировать британскую нормативную базу для цифровых государственных облигаций — консультация, которая заложила основу для регулируемых инноваций, таких как этот пилотный проект.
Значимость этого первого примера применения подчеркивается масштабом рынка, на который он влияет. На Великобританию приходится почти половина всей мировой активности на валютном и процентном рынках производных инструментов, объем торгов которыми оценивается в 5,4 триллиона долларов ежедневно.
Применение технологии блокчейн даже к небольшой части этой деятельности может снизить системные риски и обеспечить большую прозрачность, скорость и эффективность.
Тот факт, что Archax полностью регулируется FCA, гарантирует соблюдение всех требований, а Lloyds и Aberdeen привносят в эксперимент институциональный масштаб и авторитет.
Примечательно, что эта инициатива была реализована в рамках действующего британского законодательства, что подчеркивали как Lloyds, так и Archax. Возможность проведения подобных операций без необходимости внесения законодательных изменений повышает вероятность быстрого масштабирования токенизированных финансов в различных классах активов и рыночных функциях.
Участники обосновывают необходимость эффективности и устойчивости
Применение цифровых токенов в этой транзакции снижает операционные сложности, связанные с традиционной обработкой залогового обеспечения, и обеспечивает практически мгновенные расчеты. Это также помогает снизить риск контрагента, сокращая период между исполнением сделки и предоставлением залогового обеспечения.
Грэм Родфорд, генеральный директор и соучредитель Archax, в своем заявлении рассказал о значимости этого сотрудничества:
«Этот последний пример использования Nest, нашей сети DeFi финансовых операций с ограниченным доступом, демонстрирует возможности регулируемой цифровой инфраструктуры для удовлетворения потребностей институционального уровня»
Он добавил, что эта инициатива «заложила еще одну важную цифровую веху в фундаменте более открытой и эффективной финансовой системы»
Эмили Смарт, директор по продуктам в компании Aberdeen Investments, выразила схожую точку зрения:
«Токенизация уже давно рассматривается как ключевой фактор в новом мире цифровых инноваций… это демонстрирует способность цифровых активов оптимизировать процессы и повысить эффективность»
Помимо непосредственного повышения операционной эффективности, более широкое внедрение токенизированных фондов и государственных облигаций может принести макроэкономические выгоды, особенно в периоды рыночной нестабильности. Оцифровка залогового обеспечения позволит учреждениям избежать распродажи активов по бросовым ценам для выполнения маржинальных требований, тем самым снижая волатильность и системный риск.
