Lloyds и Aberdeen завершили первую в Великобритании транзакцию с токенизированной облигацией по обмену валют

Lloyds Banking Group и Aberdeen Investments провели первую в Великобритании сделку по обмену валют (FX), обеспеченную токенизированными активами, включая государственные облигации Великобритании (gilts) и паи фондов денежного рынка.

Сделка была осуществлена в партнерстве с Archax, регулируемой Финансовым управлением по поведению (FCA) биржей цифровых активов, и выполнена на блокчейне Hedera Hashgraph. Эта инициатива знаменует собой первый случай, когда токенизированные реальные активы (RWA) использовались в качестве обеспечения в регулируемой сделке по обмену валют в Великобритании.

«Эта новаторская инициатива доказывает, что цифровые активы могут использоваться на регулируемых финансовых рынках в рамках существующих правовых рамок здесь, в Великобритании», — сказал Питер Лев, руководитель направления цифровых финансов в Lloyds. «Это важный шаг вперед в демонстрации того, как токенизация может повысить эффективность обеспечения, снизить трение и открыть новые торговые возможности».

Великобритания перешагнула рубеж в токенизированном обеспечении

Этот проект является частью более широкого движения правительства Великобритании и частных учреждений по изучению токенизации в финансовых услугах. В марте канцлер казначейства пригласил участников рынка помочь в формировании британской структуры для цифровых государственных облигаций — консультация, которая заложила основу для регулируемых инноваций, таких как этот пилотный проект.

Значимость этого первого варианта использования подчеркивается масштабом рынка, который он затрагивает. На Великобританию приходится почти половина всей глобальной активности в сфере деривативов по обмену валют и процентным ставкам, с объемом торгов, оцениваемым в $5,4 трлн ежедневно.

Применение блокчейна даже к части этой активности может снизить системные риски и обеспечить большую прозрачность, скорость и эффективность.

Тот факт, что Archax полностью регулируется FCA, обеспечивает соблюдение нормативных требований, в то время как Lloyds и Aberdeen придают эксперименту институциональный масштаб и надежность.

Примечательно, что инициатива была реализована в рамках текущего правового поля Великобритании, на что подчеркнули как Lloyds, так и Archax. Возможность проводить эти операции без необходимости изменения законодательства делает более вероятным быстрое масштабирование токенизированного финансирования по всем классам активов и рыночным функциям.

Участники обосновывают эффективность и устойчивость

Применение цифровых токенов в этой транзакции снижает операционное трение, связанное с традиционной обработкой обеспечения, и обеспечивает практически мгновенный расчет. Это также помогает снизить контрагентский риск, сокращая окно воздействия между исполнением сделки и доставкой обеспечения.

Грэм Родфорд, генеральный директор и соучредитель Archax, высказался о значимости сотрудничества в заявлении:

«Этот последний вариант использования Nest, нашей разрешенной сети передачи обеспечения DeFi, подчеркивает силу регулируемой цифровой инфраструктуры для поддержки потребностей институционального уровня».

Он добавил, что инициатива «заложила еще одну ключевую цифровую веху в фундаменте более открытой и эффективной финансовой системы».

Эмили Смарт, главный продуктовый директор Aberdeen Investments, поделилась аналогичным мнением:

«Токенизация давно рассматривается как ключевой фактор, способствующий новому миру цифровых инноваций… это демонстрирует способность цифровых активов оптимизировать процессы и повышать эффективность».

Помимо немедленных выгод в операционной эффективности, более широкое внедрение токенизированных фондов и государственных облигаций может принести макроэкономические выгоды, особенно в периоды рыночного стресса. Оцифровывая обеспечение, институты могут избежать распродаж активов для выполнения маржинальных требований, тем самым снижая волатильность и системные риски.