Les marchés boursiers internationaux seront les plus actifs ces cinq prochaines années

Les actions internationales ont officiellement pris la tête de la stratégie des investisseurs mondiaux pour les cinq prochaines années, les États-Unis étant à la traîne.

Ces chiffres proviennent directement du de Bank of America auprès des gestionnaires de fonds, qui révèle que ces derniers misent gros sur les actions étrangères pour obtenir les meilleurs rendements jusqu'en 2030.

Les chiffres sont catastrophiques pour les États-Unis : moins de 25 % des personnes interrogées pensent que les actifs américains seront les plus performants. Seuls 5 % s’attendent à ce que les obligations affichent la meilleure performance. Les autres placent leurs cash à l’étranger.

Dans son rapport, Michael Hartnett, stratégiste chez Bank of America, l'a clairement indiqué : « Moins d'un quart des investisseurs pensent que les actifs américains continueront de dominer les classements de rendement. » Désormais, les investisseurs se tournent massivement vers les marchés émergents, les actions de la zone euro et les valeurs bancaires. La confiance dans les actions américaines a fortement chuté, et les raisons sont évidentes.

Les investisseurs retirent leurs capitaux du dollar pour se tourner vers l'or, l'ACWX et les marchés émergents

En ce début d'année 2025, les chiffres parlent d'eux-mêmes. L'ETF iShares MSCI All-Country World Index ex-US (ACWX) affiche une performance de 15 % depuis le début de l'année. Le S&P 500, quant à lui, n'a progressé que de 2,6 %. ACWX enregistre ainsi sa plus forte surperformance par rapport au S&P 500 depuis sa création en 2008. La rotation des investissements hors des États-Unis n'est pas une simple théorie : elle est déjà une réalité.

Parallèlement, la confiance dans le dollar américain s'est effondrée. Les positions des investisseurs en dollars ont chuté à leur plus bas niveau depuis plus de 20 ans. La principale cause de cette situation est la politique commerciale agressive dudent Donald Trump. Plus tôt cette année, la Maison Blanche a imposé des droits de douane élevés sur les importations.

Certaines de ces mesures ont été suspendues pendant 90 jours le temps de négociations avec les principaux partenaires commerciaux, mais la menace persiste. L'incertitude qui plane sur le commerce a amené les investisseurs à s'interroger sur la valeur refuge du dollar.

Ce vide a attiré les capitaux vers l'or, qui reste le placement préféré pour le troisième mois consécutif. Hartnett a indiqué que 41 % des investisseurs considéraient l'or comme leur placement le plus prisé. La domination des sept valeurs technologiques, surnommées les « Magnifiques », est désormais révolue, leur part de marché chutant à 23 %. Ces sept valeurs avaient occupé la première place pendant deux années complètes, mais elles ont été officiellement détrônées.

Le reste de l' enquête révèle à quel point les perspectives américaines se sont dégradées aux yeux des investisseurs. En juin, les gestionnaires de fonds étaient majoritairement surpondérés en zone euro, en marchés émergents et dans le secteur bancaire, tandis que les actions américaines, le dollar et l'énergie étaient les secteurs les plus sous-pondérés. Ce changement de répartition est à la fois général et brutal. Il ne s'agit pas d'une simple réduction de l'exposition, mais bien d'un signal clair : les capitaux importants se dirigent ailleurs.

La volatilité joue également un rôle important. Les tensions en Europe et au Moyen-Orient incitent davantage de capitaux à se tourner vers des valeurs refuges comme l'or, mais les investisseurs ne fuient pas le risque pour autant ; ils diversifient simplement leurs investissements. C'est pourquoi les actions mondiales, notamment celles des marchés émergents, attirent davantage de capitaux. Les actions de ces régions sont moins chères qu'aux États-Unis, et actuellement, cette situation est plustracque les titres surévalués à Wall Street.

Etsy se retrouve prise au piège de cette situation. Mardi matin, Truist Securities a relevé son objectif de cours à 60 dollars, contre 55 dollars précédemment. Cela représente un potentiel de hausse de 11 % par rapport au cours de clôture de lundi. Les analystes conseillent aux investisseurs de profiter de la baisse du marché, malgré les risques liés à la suppression de l'exemption de minimis en Chine.

Youssef Squali, analyste chez Truist, a écrit : « Bien que la société soit exposée à la suppression de l'exemption De Minimis en Chine, nous pensons qu'elle est relativement mieux protégée que certains de ses concurrents, notamment Temu (détenu par PDD, [non noté]) et Shein (privé), qui ont commencé à augmenter les prix des marchandises en raison des droits de douane chinois et de la fin de l'exemption De Minimis. »