L’argent atteint son 6e plus haut niveau historique aujourd’hui, négociant désormais à 80 $ pour la première fois

L'argent a explosé au-delà de 80 $ l'once pour la première fois de son histoire vendredi, bondissant de plus de 10 % dans la journée lors d'une rallye étourdissante qui a fait passer le cours de 78 $ à 80 $ en seulement 90 minutes.

La cassation a stupéfié même les observateurs métalliques de longue date, qui affirment que l'argent ne se négocie désormais que sur la base du momentum et de la peur.

Ce mouvement s'ajoute à ce qui est déjà la meilleure progression mensuelle depuis décembre 1979, plongeant le métal dans des territoires inexplorés.

Certuns taureaux visent déjà plus haut. Ils soutiennent que pour battre son pic de 1980 ajusté à l'inflation, l'argent devrait dépasser les 200 $ l'once, ce qui signifie que cela pourrait n'être que le début.

D'autres mettent en garde contre un effondrement aussi rapide. Brent Donnelly, directeur de Spectra Markets, l'a résumé ainsi : « L'argent a tendance à devenir parabolique avant de s'effondrer. » Et là ? Il est pleinement parabolique.

La demande provient de toutes les directions : craintes d'inflation, rendements obligataires en baisse et valorisations boursières toujours au sommet. Mais la véritable frénésie pourrait être spéculative.

Le volume des options liées au iShares Silver Trust ETF a atteint son niveau le plus élevé depuis le pic de 2021 impulsé par Reddit, les traders s'engouffrant simplement parce que le prix continue de grimper. Le marché plus restreint de l'argent par rapport à l'or ne fait qu'alimenter ces volatilités.

Les prix du pétrole ont chuté fermement vendredi, le Brent et le WTI perdant chacun plus de 1 $ par baril, les traders pariant sur une nouvelle surabondance d'offre d'ici 2026.

Les contrats à terme sur le Brent ont reculé de 1,13 $, soit 1,82 %, à 61,11 $, tandis que le WTI a baissé de 1,13 $, soit 1,94 %, à 57,22 $ début d'après-midi à New York.

Les prix ont rebondi ces derniers jours grâce à des perturbations temporaires de l'offre, mais ils restent sur une trajectoire de fin brutale pour 2025. Le Brent est en baisse de 18 % cette année, le WTI de 20 %, marquant la plus forte chute annuelle depuis 2020.

Les investisseurs surveillent également une percée possible dans la paix en Ukraine, le président Volodymyr Zelenskiy devant rencontrer le président Donald Trump ce week-end pour des pourparlers à haut risque.

Si ces pourparlers montrent des progrès, cela pourrait refroidir les primes de risque intégrées aux marchés de l'énergie. Mais en toile de fond, la production continue d'augmenter.

Pendant ce temps, la confusion entourant la frappe américaine au Nigeria continue de s'intensifier. Alors que Trump a affirmé avoir ordonné des attaques dans le nord-ouest, les infrastructures pétrolières du Nigeria se situent principalement dans le sud, soulevant des questions sur l'impact réel de cette opération sur la production, ou si les marchés ont déjà dépassé cet événement.

L'argent a prolongé sa spectaculaire hausse vendredi, bondissant encore de 6% en séance pour atteindre un nouveau record historique de 76 $ l'once.

Cela place le métal sur la voie de sa plus forte progression mensuelle depuis décembre 1979, alors que les traders se ruent vers les actifs refuges et anticipent d'éventuelles restrictions commerciales américaines. Déjà en hausse de 158% cette année, l'argent menace désormais de surpasser même l'or dans les flux mondiaux vers les valeurs refuges.

Les marchés des devises étaient hachés, le yen japonais reculant à nouveau malgré la hausse des taux de la Banque du Japon la semaine dernière.

Le dollar a progressé de 0,42% à 156,44 yens, les traders ayant ignoré la hausse des taux et se concentrant sur la position budgétaire agressive du Japon, qui a poussé les rendements obligataires à des niveaux pluriannuels.

Les investisseurs surveillent une éventuelle intervention, mais jusqu'à présent, les responsables sont restés discrets.

Parallèlement, l'indice du dollar a progressé de 0,02 % à 97,96, tandis que l'euro grimpait de 0,04 % à 1,1782 $ et la livre sterling reculait de 0,14 % à 1,3504 $.

La tendance globale du dollar reste baissière pour l'année. Les marchés anticipent fortement des baisses de taux de la Fed en 2026, avec deux à trois coupures de 25 points de base attendues, la première pouvant intervenir en mars.

Les responsables de la Fed marchent sur une corde raide : l'inflation reste supérieure à 2 %, mais le marché du travail perd de sa vigueur.

Du côté des cryptomonnaies, le Bitcoin a légèrement augmenté de 0,50 % à 88 288 $, évoluant en phase avec les actifs à risque plus larges alors que les traders se préparent à des taux plus bas l'an prochain.

Les actions et devises des marchés émergents s'acheminent vers leur meilleure semaine depuis près d'un mois.

L'indice boursier MSCI des marchés émergents a grimpé jusqu'à 0,6 % durant la séance asiatique, atteignant son niveau le plus élevé depuis le 14 novembre.

La performance sur cinq jours s'établit désormais à +2,2 %, s'orientant vers sa meilleure progression hebdomadaire depuis fin novembre. Il s'agit de la dernière étape d'une hausse de 30 % des actions des marchés émergents en 2025, bien que les analystes mettent en garde : l'avenir dépend de deux facteurs imprévisibles, le momentum de l'IA et les prochaines décisions de la Réserve fédérale concernant les taux.

Samsung Electronics a atteint un sommet historique, aidant la Corée du Sud et Taïwan à porter la performance régionale, tandis que les marchés de Hong Kong et d'Indonésie sont restés fermés pour les fêtes.

Du côté des devises, les changes des pays en développement ont progressé de 0,6 % cette semaine, soit le plus fort mouvement depuis août, avec le won sud-coréen en tête de file.

Le won a bondi à son niveau le plus élevé depuis le 4 novembre, soutenu par des commentaires officiels plus tôt cette semaine mettant en garde contre une dépréciation supplémentaire « non souhaitable » et indiquant que le gouvernement est prêt à agir.

De son côté, le yuan chinois a à peine bougé. La Banque populaire de Chine a délibérément fixé son taux de référence quotidien bien en dessous des attentes, une manœuvre destinée à freiner la récente force de la monnaie.

Cela est intervenu un jour après que le yuan offshore a rompu la barre des 7 par dollar pour la première fois depuis septembre 2024, franchissant un seuil psychologique qui a alarmé les décideurs politiques et déclenché leur intervention.

Nvidia a franchi la barre des 190,00 $ au cours de la nuit, porté par un accord de licence massif de 20 milliards de dollars avec Groq, la startup d'IA à l'origine de certaines des technologies d'inférence les plus rapides du marché.

Cryptopolitan a rapporté que Groq a conclu un accord non exclusif avec Nvidia pour licencier sa technologie, bien que le prix n'ait pas été divulgué.

Jonathan Ross, fondateur et PDG de Groq, rejoint désormais Nvidia aux côtés de Sunny Madra et d'autres cadres dirigeants, qui aideront à déployer les systèmes sous licence depuis le géant des GPU.

Pendant ce temps, le cuivre a enchaîné les records, les contrats sur le Comex bondissant de 3 % à 5,743 $ la livre, le niveau le plus élevé depuis cette énorme prise de contrôle à découvert de juillet.

À Shanghai, le cuivre a progressé de 2,7 % à 98 780 yuans la tonne (soit 14 090 $), couronnant une année folle ayant vu une réévaluation générale des métaux. Les traders parient déjà sur un resserrement de l'offre l'an prochain, et la faiblesse du dollar ne fait qu'alimenter la hausse.

Le cuivre est désormais en hausse de plus de 42 % en 2025, soutenu par tout, des chocs logistiques à la transition énergétique, un récit qui refuse de mourir.

Et oui, le dollar se fait broyer. Peter s'est exprimé à ce sujet via un post sur X, disant :

« Le règne du dollar « King » touche à sa fin. L'or prendra le trône en tant qu'actif de réserve principal des banques centrales. Cela signifie que le dollar américain s'effondrera face aux autres devises fiduciaires et que l'Amérique verra prendre fin son voyage gratuit sur le train de la prospérité mondiale. Préparez-vous à un effondrement économique historique. »

Entre la flambée des métaux, les craintes liées à la Fed et la démonstration de force de la politique étrangère américaine au Venezuela et au Nigeria, les traders se demandent soudainement combien de temps encore le dollar pourra faire semblant d'être l'adulte dans la pièce.

Le ministère japonais des Finances émettra seulement 17,4 billions de yens (111,6 milliards de dollars) d'obligations japonaises à très long terme (JGB) au cours de l'exercice fiscal prochain, soit le niveau le plus bas depuis 17 ans, après approbation du cabinet vendredi.

Cela représente une baisse de près de 20 % par rapport à l'année précédente, alors que le gouvernement fait face à une flambée des rendements obligataires suite à une période de records historiques.

La vente massive est alimentée par la crainte des investisseurs que les plans de dépenses ambitieux de la Première ministre Sanae Takaichi n'étirent davantage la dette du Japon, déjà la plus élevée au monde. Les rendements augmentent lorsque les prix des obligations chutent, et le marché punit actuellement les titres à long terme.

Takaichi a reculé cette semaine, affirmant que le projet de budget montre toujours une certaine retenue et ne repose pas lourdement sur la dette. Néanmoins, l'émission totale d'obligations du gouvernement japonais (JGB) pour l'année à venir atteindra 180,7 billions de yens, soit une baisse légèrement inférieure à 5 % par rapport au total de cette année.

Le ministère reporte toute hausse de l'offre d'obligations de référence à 10 ans, mais augmentera l'émission d'obligations à 2 et 5 ans de 2,4 billions de yens au total. Une révision exceptionnelle en cours d'année a déjà réduit l'émission d'obligations à long terme en juin à 21,4 billions de yens, contre 24,6 billions auparavant.

À compter du prochain exercice fiscal, le ministère organisera également des auditions annuelles avec les investisseurs chaque mois de juin, afin de recueillir leurs retours alors que la Banque du Japon s'éloigne d'une décennie de politique ultra-monétaire accommodante.

Parallèlement, les émissions destinées aux particuliers devraient atteindre un peu moins de 6 billions de yens, soit une hausse de 0,5 billion de yens par rapport à cette année.

Les marchés asiatiques ont majoritairement progressé lors de séances allégées en raison des fêtes, l'Australie et Hong Kong étant fermés pour le jour de Boxing Day. Le Kospi sud-coréen a gagné 0,53 %, tandis que le plus petit Kosdaq a ajouté 0,42 %.

Le Nikkei 225 japonais a bondi de 476,09 points à 50 883,88, en hausse de 0,94 %, prolongeant sa solide performance du mois de décembre. Le Shanghai Composite a grimpé de 0,14 % à 3 965,13, et l'indice Hang Seng, bien que clôturé la majeure partie de la journée, était lastement observé à 25 818,93, en hausse de 0,17 %.

Le Nifty 50 indien est resté inchangé à 26 142,10, sans mouvement majeur en début de séance. Les futures sur les actions américaines ont ouvert légèrement en hausse, poursuivant l'élan du rallye de mercredi qui a vu le S&P 500 enregistrer une deuxième clôture record consécutive à 6 932,05, soit +0,32 %.

Le Dow Jones a bondi de 288,75 points pour se stabiliser à 48 731,16, établissant également un nouveau record. Le Nasdaq Composite a gagné 0,22 %, clôturant à 23 613,31.

L'argent a dépassé les 75 $ l'once lors des premiers échanges vendredi, atteignant un nouveau sommet historique et engrangeant une progression de 158 % pour 2025.

Ce rallye, amplifié depuis le short squeeze d'octobre, s'est intensifié grâce aux afflux croissants vers les coffres de Londres et aux tensions commerciales imminentes provenant de Washington.

La majeure partie de l'argent disponible dans le monde reste stockée à New York, tandis que les traders attendent que le Département du Commerce américain publie les résultats de son enquête sur la sécurité nationale concernant les importations de minéraux critiques, dont l'argent.

Cet examen pourrait ouvrir la porte à des tarifs ou à des restrictions, et le marché n'attend pas.

L'or n'est pas loin derrière. Les prix au comptant pour une livraison immédiate ont grimpé vers 4 525 $ l'once, frôlant le record atteint mercredi. Les métaux précieux reçoivent à nouveau cette demande de panique, alors que les tensions s'enflamment sur deux continents.

Au Venezuela, les États-Unis ont imposé un blocus aux pétroliers et intensifié la pression sur le président Nicolás Maduro, poussant les négociants en énergie à bout.

Pendant ce temps, au Nigeria, le président Donald Trump a annoncé une « frappe puissante et mortelle » contre un groupe terroriste, en publiant lui-même des détails sur les réseaux sociaux. Résultat ? La demande d'actifs refuges est revenue, massivement.