L'argento raggiunge oggi il sesto massimo storico, scambiando per la prima volta a 80 dollari

Venerdì l'argento ha superato per la prima volta in assoluto gli 80 dollari l'oncia, con un balzo di oltre il 10% in un rally vertiginoso che ha impiegato solo 90 minuti per passare da 78 a 80 dollari.

Questa fuga ha sconcertato anche gli osservatori di lunga data dei metalli, i quali affermano che l'argento ora viene scambiato esclusivamente in base allo slancio e alla paura.

Questa mossa si aggiunge a quella che è già la corsa mensiletronforte dal dicembre 1979 e colloca il metallo in un territorio inesplorato.

Alcuni rialzisti stanno già guardando al rialzo. Sostengono che per superare il picco del 1980, al netto dell'inflazione, l'argento dovrebbe superare i 200 dollari l'oncia, il che significa che questo potrebbe essere solo l'inizio.

Altri avvertono che la situazione potrebbe crollare altrettanto velocemente. Brent Donnelly, responsabile di Spectra Markets, ha riassunto la situazione: "L'argento tende a essere un prodotto che cresce in modo parabolico, per poi crollare". E in questo momento? È completamente parabolico.

La domanda arriva da ogni dove: timori di inflazione, rendimenti obbligazionari in calo e valutazioni azionarie ancora alle stelle. Ma la vera frenesia potrebbe essere speculativa.

Il volume delle opzioni legate all'iShares Silver Trust ETF ha appena raggiunto il livello più alto dal picco del 2021 causato da Reddit, con i trader che si sono riversati semplicemente perché il prezzo continua a salire vertiginosamente. Il mercato più piccolo dell'argento rispetto all'oro non fa che alimentare le oscillazioni.

Venerdì i prezzi del petrolio sono crollati drasticamente, con il greggio Brent e WTI in calo di oltre 1 dollaro al barile, mentre gli operatori scommettono su un nuovo eccesso di offerta entro il 2026.

I future sul Brent sono scivolati di 1,13 dollari, ovvero dell'1,82%, a 61,11 dollari, mentre il WTI è sceso di 1,13 dollari, ovvero dell'1,94%, a 57,22 dollari nel primo pomeriggio a New York.

I prezzi sono rimbalzati negli ultimi giorni a causa di interruzioni dell'offerta a breve termine, ma sono ancora sulla tracstrada per una brusca conclusione entro il 2025. Il Brent è sceso del 18% quest'anno, il WTI del 20%, segnando il calo annuale più ripido dal 2020.

Anche gli investitori stanno osservando una possibile svolta nella pace in Ucraina: ildent Volodymyr Zelenskiy incontrerà ildent Donald Trump questo fine settimana per colloqui ad alto rischio.

Se questi colloqui dovessero dare risultati, potrebbero ridurre i premi di rischio insiti nei mercati energetici. Ma sullo sfondo, la produzione continua a crescere.

Nel frattempo, continua a crescere la confusione intorno all'attacco statunitense in Nigeria. Mentre Trump ha affermato di aver ordinato attacchi nel nord-ovest, le infrastrutture petrolifere nigeriane si trovano principalmente nel sud, sollevando dubbi sull'impatto reale dell'operazione sulla produzione o se i mercati stiano già guardando oltre.

Venerdì l'argento ha prolungato ulteriormente il suo rialzo mostruoso, balzando di un altro 6% intraday e raggiungendo un nuovo massimo storico di 76 dollari l'oncia.

Ciò mette il metallo sulla buona strada per il suo maggiore guadagno mensile da dicembre 1979, con i trader che si accalcano sui beni rifugio e anticipano le possibili restrizioni commerciali statunitensi. Quest'anno è già salito del 158%, e ora l'argento minaccia di eclissare persino l'oro nei flussi globali verso i beni rifugio.

I mercati valutari sono stati instabili, con lo yen giapponese che è nuovamente scivolato nonostante l'aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone la scorsa settimana.

Il dollaro è salito dello 0,42% a 156,44 yen, poiché gli operatori hanno ignorato l'aumento e si sono concentrati sulla posizione fiscale aggressiva del Giappone, che ha spinto i rendimenti obbligazionari ai massimi pluriennali.

Gli investitori sono in attesa di un possibile intervento, ma finora i funzionari sono rimasti in silenzio.

Nel frattempo, l'indice del dollaro è salito dello 0,02% a 97,96, mentre l'euro è salito dello 0,04% a 1,1782 dollari e la sterlina è scesa dello 0,14% a 1,3504 dollari.

Il trend generale del dollaro è ancora in calo per quest'anno. I mercati stanno scontando pesantemente i tagli dei tassi della Fed nel 2026, con due o tre tagli da 25 punti base previsti, il primo dei quali potrebbe arrivare a marzo.

I funzionari della Fed camminano sul filo del rasoio, l'inflazione è ancora superiore al 2%, ma il mercato del lavoro sta perdendo slancio.

Per quanto riguarda le criptovalute, Bitcoin è salito dello 0,50% a 88.288 dollari, muovendosi in sincronia con gli asset di rischio più ampi, mentre i trader si preparano a tassi più bassi il prossimo anno.

Le azioni e le valute dei mercati emergenti si stanno dirigendo verso la settimanatronforte degli ultimi mesi.

L'indice azionario dei mercati emergenti di MSCI è salito fino allo 0,6% durante le ore asiatiche, toccando il punto più alto dal 14 novembre.

La crescita a cinque giorni si attesta ora al +2,2%, tracal miglior guadagno settimanale da fine novembre. È l'ultima tappa di un rally del 30% per le azioni dei mercati emergenti nel 2025, anche se gli analisti avvertono che il futuro dipenderà da due fattori imprevedibili: lo slancio dell'intelligenza artificiale e le prossime mosse della Federal Reserve sui tassi.

Samsungtronha raggiunto un massimo storico, aiutando la Corea del Sud e Taiwan a guidare le performance regionali, mentre i mercati di Hong Kong e Indonesia sono rimasti chiusi per festività.

Sul fronte valutario, il FX dei paesi in via di sviluppo è salito dello 0,6% nella settimana, la mossa più grande da agosto, con il won coreano in testa.

Il won ha raggiunto il livellotronalto dal 4 novembre, aiutato dai commenti ufficiali di inizio settimana che avvertivano i mercati che un ulteriore deprezzamento "non è auspicabile" e che il governo è pronto ad agire.

Nel frattempo, lo yuan cinese non si è mosso quasi per niente. La Banca Popolare Cinese ha deliberatamente fissato il suo tasso di cambio giornaliero ben al di sotto delle aspettative, una mossa volta a limitare la recente forza della valuta.

Ciò è avvenuto il giorno dopo che lo yuan offshore è sceso sotto i 7 per dollaro per la prima volta da settembre 2024, superando una barriera psicologica che aveva spaventato i politici, spingendoli a intervenire.

Nvidia ha superato quota 190,00 dollari in una notte, spinta da un massiccio accordo di licenza da 20 miliardi di dollari con Groq, la startup di intelligenza artificiale che sta sviluppando alcune delle tecnologie di inferenza più veloci sul mercato.

Cryptopolitan aveva riferito che Groq aveva stipulato un accordo non esclusivo con Nvidia per la licenza della sua tecnologia, omettendo però di specificare il prezzo.

Jonathan Ross, fondatore e CEO di Groq, passerà ora a Nvidia insieme a Sunny Madra e altri dirigenti senior, che contribuiranno a far crescere i sistemi concessi in licenza dall'interno del gigante delle GPU.

Nel frattempo, il rame ha superato un record dopo l'altro, con itracsul Comex che sono balzati del 3% a 5,743 dollari alla libbra, il livello più alto da quella mostruosa stretta allo scoperto di luglio.

A Shanghai, il rame è salito del 2,7% a 98.780 yuan la tonnellata (pari a 14.090 dollari), chiudendo un anno turbolento che ha visto i metalli rivalutati su tutti i fronti. Gli operatori stanno già scommettendo su una riduzione dell'offerta per il prossimo anno, e la debolezza del dollaro non fa che alimentare il rally.

Il rame è ora in rialzo di oltre il 42% nel 2025, favorito da tutto, dagli shock nel settore delle spedizioni alla storia della transizione energetica che non sembra destinata a scomparire.

E sì, il dollaro sta andando a rotoli. Peter è intervenuto in un post su X, dicendo:

"Il regno del re dollaro sta volgendo al termine. L'oro prenderà il sopravvento come principale asset di riserva delle banche centrali. Ciò significa che il dollaro USA crollerà rispetto alle altre valute fiat e che il viaggio gratuito dell'America sul treno della cuccagna globale finirà. Preparatevi a un crollo economico storico."

Tra l'aumento dei prezzi dei metalli, i timori della Fed e la politica estera americana che si sta facendo notare in Venezuela e Nigeria, gli operatori si stanno improvvisamente chiedendo per quanto tempo ancora il dollaro potrà fingere di essere l'adulto nella stanza.

Dopo l'approvazione del governo di venerdì, il ministero delle finanze giapponese emetterà solo 17,4 trilioni di yen (111,6 miliardi di dollari) in obbligazioni JGB a lunghissimo termine nel prossimo anno fiscale, il livello più basso degli ultimi 17 anni.

Si tratta di un calo di quasi il 20% rispetto all'anno precedente, poiché il governo si trova ad affrontare un'impennata dei rendimenti obbligazionari dopo una serie di massimi storici.

La svendita è stata alimentata dai timori degli investitori che i piani di spesa espansivi del Primo Ministro Sanae Takaichi possano ulteriormente aggravare il debito giapponese, già ai vertici mondiali. I rendimenti salgono quando i prezzi delle obbligazioni scendono e il mercato sta penalizzando i titoli a lungo termine.

Takaichi ha replicato questa settimana, affermando che la bozza di bilancio mostra ancora moderazione e non si basa eccessivamente sul debito. Ciononostante, l'emissione totale di JGB per il prossimo anno raggiungerà i 180,7 trilioni di yen, in calo di poco meno del 5% rispetto al totale di quest'anno.

Il Ministero sta rinviando l'aumento dell'offerta di obbligazioni di riferimento a 10 anni, ma aumenterà l'emissione di titoli a 2 e 5 anni di 2,4 trilioni di yen complessivi. Una rara revisione a metà anno ha già ridotto l'emissione di obbligazioni a lungo termine a giugno da 24,6 trilioni di yen a 21,4 trilioni di yen.

A partire dal prossimo anno fiscale, il ministero inizierà inoltre a tenere audizioni annuali con gli investitori ogni giugno, per raccogliere feedback mentre la Banca del Giappone si allontana da un decennio di politica monetaria estremamente accomodante.

Nel frattempo, si prevede che l'emissione al dettaglio salirà a poco meno di 6 trilioni di yen, con un aumento di 0,5 trilioni di yen rispetto a quest'anno.

I mercati asiatici hanno registrato per lo più rialzi durante le festività natalizie, con Australia e Hong Kong chiuse per il Boxing Day. Il Kospi sudcoreano è salito dello 0,53%, mentre il più piccolo Kosdaq ha aggiunto lo 0,42%.

Il Nikkei 225 giapponese è balzato di 476,09 punti a 50.883,88, in rialzo dello 0,94%, prolungando la suatroncorsa di dicembre. L'indice Shanghai Composite è salito dello 0,14% a 3.965,13, ​​e l'indice Hang Seng, sebbene chiuso per gran parte della giornata, è stato visto l'ultima volta a 25.818,93, in rialzo dello 0,17%.

L'indice indiano Nifty 50 è rimasto invariato a 26.142,10, senza grandi movimenti nelle contrattazioni iniziali. I future azionari statunitensi hanno aperto in leggero rialzo, proseguendo lo slancio del rally di mercoledì, che ha visto l'S&P 500 segnare la seconda chiusura record consecutiva a 6.932,05, in rialzo dello 0,32%.

Il Dow Jones è balzato di 288,75 punti, attestandosi a 48.731,16, un altro record. Il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,22%, chiudendo a 23.613,31.

L'argento ha superato i 75 dollari l'oncia nelle prime contrattazioni di venerdì, raggiungendo un nuovo massimo storico e accumulando un guadagno del 158% per il 2025.

Il rally, accelerato dalla breve contrazione di ottobre, è stato intensificato dai crescenti afflussi nei depositi di Londra e dalle incombenti tensioni commerciali provenienti da Washington.

La maggior parte dell'argento disponibile al mondo è ancora nascosta a New York, mentre i commercianti aspettano che il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ritiri i risultati della sua indagine sulla sicurezza nazionale sulle importazioni di minerali critici, argento compreso.

Tale revisione potrebbe aprire la porta a dazi o restrizioni, e il mercato non sta a guardare.

L'oro non è da meno. I prezzi spot per la consegna immediata si sono avvicinati ai 4.525 dollari l'oncia, sfiorando il record toccato mercoledì. I metalli preziosi stanno di nuovo subendo quella corsa al panico, mentre le tensioni si intensificano in due continenti.

In Venezuela, gli Stati Uniti hanno imposto un blocco alle petroliere e aumentato la pressione suldent Nicolás Maduro, spingendo i commercianti di energia al limite.

Nel frattempo, in Nigeria, ildent Donald Trump ha annunciato un "attacco potente e mortale" contro un gruppo terroristico, pubblicandolo direttamente sui social media. Il risultato? La domanda di rifugio sicuro è tornata, alla grande.