Les entreprises mondiales ont perdu 320 milliards de dollars en raison du chaos géopolitique et économique

Depuis 2017, les entreprises mondiales ont subi une perte brutale de 320 milliards de dollars de bénéfices, et cela n'a rien à voir avec une mauvaise gestion.

Voici le coût des affaires dans un monde où les chocs économiques et l'instabilité politique continuent de s'affronter.

Selon les recherches d'EY-Parthenon, près de 3 500 sociétés cotées en bourse avec des revenus annuels supérieurs à 1 milliard de dollars ont perdu des bénéfices pendant des années de forte volatilité. De l'inflation massive aux guerres et aux krachs boursiers, les retombées ont touché tous les coins de l'économie mondiale.

Mats Persson, responsable de la macroéconomie et de la géostratégie au Royaume-Uni chez EY-Parthenon, a déclaré que l'ère de l'argent facile et de la stabilité géopolitique est révolue.

« Après des années de money bon marché et de stabilité géopolitique relative, une vague de changements macroéconomiques, allant des tensions commerciales aux conflits mondiaux, signifie désormais que les politiques gouvernementales et les événements mondiaux ont un impact plus grand sur la valeur et les bénéfices que depuis plusieurs décennies », a-t-il déclaré.

Les entreprises chinoises ont subi le coup le plus dur tandis que d'autres ont résisté

Le rapport a montré qu'environ 25 % des entreprises de l'étude ont perdu 5 % ou plus de leurs marges bénéficiaires au cours des trois dernières années. Les dégâts ont été mesurés à l'aide de l'EBEAD (excédent brut d'exploitation, intérêts, impôts, amortissements et dépréciations).

Cette baisse n'est pas venue de nulle part. En seulement trois ans, les marchés mondiaux ont été secoués par la flambée de l'inflation, la guerre de la Russie en Ukraine, l'effondrement du marché des gilts au Royaume-Uni, le conflit Israël-Hamas et le retour de Donald Trump à la Maison Blanche en 2024.

Pendant cette période, 40 % des variations de la capitalisation boursière du FTSE 100 se sont produites le jour exact où des événements géopolitiques ou économiques majeurs se déroulaient. Sur les 833 entreprises chinoises ayant atteint le seuil de chiffre d'affaires, 40 % ont subi des dommages sérieux à leurs bénéfices.

Le total des pertes s'est élevé à 73 milliards de dollars. La plupart des pertes provenaient des secteurs de l'immobilier, de l'acier et de la construction, tous exposés à la fois aux pressions internes et mondiales.

Le Royaume-Uni a subi moins de dommages, mais pas parce qu'il était immunisé. Seules 100 entreprises britanniques ont été qualifiées pour l'analyse, et 14 d'entre elles ont enregistré des pertes. La baisse totale de leur EBITDA s'est élevée à 2,5 milliards de dollars sur trois ans. Bien que moins dramatique qu'en Chine, les coups ont montré comment même des marchés relativement plus petits ont eu du mal à rester rentables pendant des périodes de chaos.

Cependant, certaines entreprises ont trouvé des moyens de croître malgré le chaos. Mais la liste est courte. La recherche a révélé qu'une seule entreprise mondiale sur dix, qui avait des marges EBEAD dans le premier quartile en 2014, a réussi à maintenir ces marges en 2024. La survie ne suffit pas. Maintenir la domination nécessite une refonte complète.

Au Royaume-Uni, quelques noms se sont distingués, comme la chaîne de mode Next, le fabricant de produits chimiques Croda, la société minière Rio Tinto et l'entreprise d'ingénierie Spirax, qui ont continué d'avancer.

Aux États-Unis, Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck et Johnson & Johnson ont réussi à augmenter leurs bénéfices au-dessus des moyennes respectives de leurs secteurs.

Persson d'EY-Parthenon a expliqué pourquoi ces entreprises ont surperformé, déclarant : « Les entreprises qui ont pu protéger ou atteindre des marges maximales ont réussi à diversifier leur portefeuille, gérer leur base de coûts, identifier et comprendre divers changements de politique et mettre à jour leur gouvernance pour refléter un monde différent. »