Les entreprises mondiales ont perdu 320 milliards de dollars en raison du chaos géopolitique et économique

Les entreprises mondiales ont subi une perte de profits brutale de 320 milliards de dollars depuis 2017, et cela n'a rien à voir avec une mauvaise gestion.

Voilà le prix à payer pour faire des affaires dans un monde où les chocs économiques et l'instabilité politique ne cessent de s'entrechoquer.

D'après une étude d'EY-Parthenon, près de 3 500 entreprises cotées en bourse, dont le chiffre d'affaires annuel dépasse le milliard de dollars, ont enregistré des pertes de bénéfices durant des années de forte volatilité. De l'inflation galopante aux guerres en passant par les krachs boursiers, les répercussions se sont fait sentir dans tous les secteurs de l' économie mondiale.

Mats Persson, responsable de la macroéconomie et de la géostratégie chez EY-Parthenon au Royaume-Uni, a déclaré que l'époque de l'argent facile et d'une géopolitique stable est révolue.

« Après des années de taux d'intérêt bas et de stabilité géopolitique relative, une vague de bouleversements macroéconomiques, allant des tensions commerciales aux conflits mondiaux, signifie désormais que les politiques gouvernementales et les événements mondiaux ont un impact plus important sur la valeur et les profits qu'au cours des dernières décennies », a-t-il déclaré.

Les entreprises chinoises ont été les plus durement touchées, tandis que d'autres ont tenu bon

Le rapport a révélé qu'environ 25 % des entreprises étudiées ont perdu 5 % ou plus de leurs marges bénéficiaires au cours des trois dernières années. Ce préjudice a été mesuré à l'aide de l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement).

Cette chute n'est pas apparue par hasard. En seulement trois ans, les marchés mondiaux ont été secoués par une inflation galopante, la guerre menée par la Russie en Ukraine, l'effondrement du marché des obligations d'État britanniques, le conflit israélo-palestinien et le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche en 2024.

Durant cette période, 40 % des variations de la valeur boursière du FTSE 100 ont coïncidé avec des événements géopolitiques ou économiques majeurs. Par ailleurs, parmi les 833 entreprises chinoises ayant atteint le seuil de chiffre d'affaires requis, 40 % ont subi des pertes importantes.

Le préjudice total s'élève à 73 milliards de dollars. La plupart des pertes proviennent des secteurs de l'immobilier, de l'acier et de la construction, tous exposés à des pressions tant internes qu'internationales.

Le Royaume-Uni a été moins touché, mais pas pour autant qu'il était à l'abri. Seules 100 entreprises britanniques ont été incluses dans l'analyse, et 14 d'entre elles ont enregistré des pertes. Leur baisse totale d'EBITDA s'est élevée à 2,5 milliards de dollars sur trois ans. Bien que moins dramatiquesmatic Chine, ces pertes ont néanmoins démontré à quel point même des marchés relativement plus petits ont peiné à rester rentables en période de crise.

Malgré le chaos, certaines entreprises ont trouvé le moyen de croître. Mais elles sont peu nombreuses. L'étude révèle que seule une entreprise mondiale sur dix, ayant affiché des marges d'EBITDA parmi les 25 % les plus élevées en 2014, a réussi à les maintenir en 2024. Survivre ne suffit plus. Pour conserver sa position dominante, une refonte complète est indispensable.

Au Royaume-Uni, quelques noms se sont démarqués, comme la chaîne de mode Next, le fabricant de produits chimiques Croda, la société minière Rio Tinto et la société d'ingénierie Spirax, qui ont continué à progresser.

Aux États-Unis, Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck et Johnson & Johnson ont réussi à afficher des bénéfices supérieurs à la moyenne de leurs secteurs respectifs.

Persson d'EY-Parthenon a expliqué pourquoi ces entreprises ont surperformé, en déclarant : « Les entreprises qui ont été en mesure de protéger ou d'atteindre des marges maximales ont diversifié avec succès leur portefeuille, géré leur structure de coûts,dentet compris divers changements de politique et mis à jour leur gouvernance pour refléter un monde différent. »