خسرت الشركات العالمية 320 مليار دولار بسبب الفوضى الجيوسياسية والاقتصادية

تعرضت الشركات العالمية لخسارة قاسية بقيمة 320 مليار دولار في الأرباح منذ عام 2017، ولا علاقة لذلك بسوء الإدارة.

هذا هو ثمن ممارسة الأعمال في عالم تتصادم فيه الصدمات الاقتصادية وعدم الاستقرار السياسي باستمرار.

وفقًا لأبحاث شركة EY-Parthenon، خسرت ما يقرب من 3,500 شركة مدرجة في البورصة ذات الإيرادات السنوية التي تتجاوز مليار دولار أرباحها خلال سنوات التقلبات الشديدة. من التضخم الهائل إلى الحروب وانهيارات الأسواق، امتد الضرر إلى كل ركن من أركان الاقتصاد العالمي.

قال مات بيرسون، المسؤول عن الاستراتيجية الكلية والجيوسياسية في المملكة المتحدة لدى EY-Parthenon، إن أيام المال السهل والاستقرار الجيوسياسي قد ولت.

وقال: «بعد سنوات من المال الرخيص والاستقرار الجيوسياسي النسبي، تعني موجة من التحولات الكلية، من التوترات التجارية إلى الصراعات العالمية، الآن أن سياسات الحكومات والأحداث العالمية لها تأثير أكبر على القيمة والأرباح مما كانت عليه في العديد من العقود.»

تعرضت الشركات الصينية لأقسى الضربات بينما تمسكت الأخرى

أظهر التقرير أن حوالي 25% من الشركات في الدراسة خسرت 5% أو أكثر من هوامش أرباحها على مدار السنوات الثلاث الماضية. تم قياس الضرر باستخدام إجمالي أرباح التشغيل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).

لم يأتِ هذا الانخفاض من فراغ. في غضون ثلاث سنوات فقط، هزّت الأسواق العالمية موجات من التضخم المتصاعد، وحرب روسيا في أوكرانيا، وانهيار سوق السندات الحكومية البريطانية، والصراع الإسرائيلي-الحماسي، وعودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض في عام 2024.

خلال ذلك الوقت، حدث 40% من تغيرات القيمة السوقية لمؤشر FTSE 100 في الأيام نفسها التي كانت تتكشف فيها أحداث جيوسياسية أو اقتصادية كبرى. ومن بين 833 شركة صينية استوفت عتبة الإيرادات، تعرضت 40% لضرر جسيم في الأرباح.

وصل إجمالي الخسائر إلى 73 مليار دولار. جاءت معظم الخسائر من قطاعات العقارات والصلب والبناء، والتي كانت جميعها مكشوفة لضغوط داخلية وعالمية.

شهدت المملكة المتحدة ضرراً أقل، ولكن ليس لأنها كانت محصنة. تأهلت 100 شركة بريطانية فقط للتحليل، وواجهت 14 منها خسائر. تراكم انخفاض إجمالي أرباحها التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) ليصل إلى 2.5 مليار دولار على مدار ثلاث سنوات. وعلى الرغم من أنه لم يكن دراماتيكيًا كما هو الحال في الصين، إلا أن هذه الخسائر أظهرت كيف أن الأسواق الأصغر نسبيًا تكافح أيضًا للحفاظ على الربحية خلال فترات الفوضى.

ومع ذلك، وجدت بعض الشركات طرقًا للنمو على الرغم من الفوضى. لكن القائمة قصيرة. وجدت الدراسة أن واحدة فقط من كل عشر شركات عالمية كانت لديها هوامش EBITDA في الربع الأول في عام 2014 تمكنت من الحفاظ على هذه الهوامش بحلول عام 2024. البقاء على قيد الحياة ليس كافياً. يتطلب الحفاظ على الهيمنة إعادة هيكلة كاملة.

في المملكة المتحدة، برزت أسماء قليلة، مثل سلسلة الأزياء نيكست، وشركة تصنيع المواد الكيميائية كرودا، وشركة التعدين ريو تينتو، وشركة الهندسة سبيراكس، واستمرت في التقدم.

في أمريكا، تمكنت كاتربيلر، وUPS، وفايزر، وميرك، وجونسون آند جونسون من تعزيز أرباحها فوق متوسطات قطاعاتها respective.

شرح بيرسون من EY-Parthenon سبب تفوق هذه الأعمال، قائلاً: «تمكنت الشركات التي تمكنت من حماية أو تحقيق أعلى هوامش الربح من تنويع محفظتها بنجاح، وإدارة قاعدة تكاليفها، وتحديد وفهم تغييرات السياسات المختلفة، وتحديث حوكمتها لتعكس عالماً مختلفاً.»