Le aziende globali hanno perso 320 miliardi di dollari a causa del caos geopolitico ed economico

Le aziende globali hanno subito una brutale perdita di utili pari a 320 miliardi di dollari dal 2017, e non c'entra nulla con una cattiva gestione.

Questo è il costo del fare affari in un mondo dove gli shock economici e l'instabilità politica continuano a scontrarsi.

Secondo la ricerca di EY-Parthenon, quasi 3.500 società quotate in borsa con ricavi annuali superiori a 1 miliardo di dollari hanno registrato perdite di utili durante anni di forte volatilità. Dall'enorme inflazione alle guerre e ai crolli di mercato, le conseguenze hanno raggiunto ogni angolo dell'economia globale.

Mats Persson, responsabile per il Regno Unito di macroeconomia e geostrategia presso EY-Parthenon, ha dichiarato che i giorni dei soldi facili e della stabilità geopolitica sono finiti.

“Dopo anni di denaro a basso costo e relativa stabilità geopolitica, un'ondata di cambiamenti macroeconomici, dalle tensioni commerciali ai conflitti globali, fa sì che le politiche governative e gli eventi globali abbiano un impatto maggiore su valore e profitti rispetto a molte decadi fa,” ha dichiarato.

Le aziende cinesi hanno subito il colpo più duro mentre altre resistevano

Il rapporto ha mostrato che circa il 25% delle società nello studio ha perso il 5% o più dei propri margini di profitto negli ultimi tre anni. I danni sono stati misurati utilizzando l'EBITDA; gli utili prima degli interessi, delle tasse, dell'ammortamento e delle ammortizzazioni.

Questo calo non è arrivato dal nulla. In soli tre anni, i mercati globali sono stati scossi dall'aumento dell'inflazione, dalla guerra della Russia in Ucraina, dal crollo del mercato dei titoli di stato britannici (gilt), dal conflitto Israele-Hamas e dal ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca nel 2024.

Durante questo periodo, il 40% delle variazioni del valore di mercato del FTSE 100 si è verificato nei giorni esatti in cui si svolgevano importanti eventi geopolitici o economici. E su 833 società cinesi che hanno soddisfatto la soglia di fatturato, il 40% ha subito gravi danni ai profitti.

Il colpo totale ha raggiunto 73 miliardi di dollari. La maggior parte delle perdite è arrivata dai settori immobiliare, dell'acciaio e delle costruzioni, tutti esposti sia alle pressioni interne che globali.

Il Regno Unito ha subito danni minori, ma non perché fosse immune. Solo 100 società britanniche hanno soddisfatto i criteri per l'analisi e 14 di esse hanno registrato perdite. La loro caduta totale dell'EBITDA ha raggiunto 2,5 miliardi di dollari in tre anni. Sebbene non drammatica come in Cina, questa situazione ha dimostrato come anche mercati relativamente più piccoli abbiano faticato a mantenere la redditività durante periodi di caos.

Tuttavia, alcune aziende hanno trovato modi per crescere nonostante il caos. Ma l'elenco è breve. La ricerca ha rilevato che solo una società globale su dieci che aveva margini EBITDA nel primo quartile nel 2014 è riuscita a mantenere tali margini entro il 2024. Sopravvivere non basta. Mantenere il dominio richiede una ristrutturazione completa.

Nel Regno Unito, alcuni nomi si sono distinti, come la catena di moda Next, il produttore chimico Croda, la società mineraria Rio Tinto e l'azienda di ingegneria Spirax, che sono andate avanti.

Negli Stati Uniti, Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck e Johnson & Johnson sono riusciti ad aumentare gli utili al di sopra delle medie rispettive dei settori.

Persson di EY-Parthenon ha spiegato perché queste aziende hanno avuto prestazioni migliori, dicendo: “Le aziende che sono riuscite a proteggere o raggiungere i margini più alti hanno diversificato con successo il proprio portafoglio, gestito la propria base di costi, identificato e compreso i vari cambiamenti normativi e aggiornato la propria governance per riflettere un mondo diverso.”