L'économie mondiale est un endroit « assez dangereux » en ce moment, déclare l'Australie

L'économie mondiale est frappée de toutes parts, et l'Australie vient de le dire à voix haute. Lundi, le trésorier Jim Chalmers a déclaré à ABC TV que la combinaison des frappes aériennes d'Israël en Iran et de la contre-attaque de l'Iran a aggravé les choses dans un climat mondial déjà instable.

« L'économie mondiale est un endroit assez dangereux en ce moment », a déclaré Jim, décrivant le moment comme « périlleux ». Il a pointé du doigt la hausse des prix du pétrole depuis les frappes de vendredi comme un signal majeur que des ennuis arrivent rapidement.

Les traders en Australie ont commencé à parier plus fortement sur des baisses de taux – non pas parce que l'inflation est terminée, mais parce que le risque pour la croissance semble désormais pire.

Le combat militaire entre Israël et l'Iran a atteint son quatrième jour lundi, et les craintes grandissent quant à l'éclatement d'une guerre plus large au Moyen-Orient, surtout avec l'Iran étant l'un des plus grands producteurs de pétrole.

Le choc pétrolier pousse les paris sur les baisses de taux à la hausse

Le pétrole a bondi juste après que les attaques israéliennes ont frappé les sites nucléaires iraniens. Avec l'Iran étant le neuvième plus grand producteur de pétrole en 2023, toute interruption de l'offre a été suffisante pour secouer les marchés de l'énergie. L'offre mondiale de pétrole est désormais menacée, ce qui impacte directement les prix de tout ce qui dépend de l'énergie – du transport maritime à la nourriture.

Les traders ont répondu immédiatement. Les marchés de paris attribuent désormais une chance de 90 % que la Réserve bancaire d'Australie (RBA) livre une troisième baisse de taux de 0,25 % cette année, ce qui pousserait le taux directeur à 3,6 %. Après cela, deux autres baisses de taux sont attendues, finissant par le ramener à 3,1 %.

Jim a également a déclaré déclaré que les banques centrales comme la RBA essaient de regarder au-delà des simples pics de prix à court terme. « Typiquement, ce que font les banques centrales, les banques centrales, pas seulement la nôtre, c'est qu'elles essaient de regarder à travers les pics temporaires de prix, et de considérer les implications plus larges », a-t-il dit. Mais ces implications commencent à s'accumuler rapidement.

Le Trésor suit désormais non seulement le combat Iran-Israël, mais aussi d'autres déclencheurs. Jim a listé les tensions tarifaires américaines, la guerre Ukraine-Russie et le ralentissement de la Chine – ce qui compte beaucoup puisque la Chine reste le plus grand partenaire commercial de l'Australie. « L'Australie est bien placée et bien préparée pour faire face à toute cette incertitude et volatilité », a déclaré Jim. « Mais nous n'en serons pas immunisés. »

La plupart des économistes de la région ne sont pas aussi agressifs que les marchés. Ils s'attendent à deux nouvelles baisses de taux—probablement en août et en novembre—avec un taux directeur en fin d'année à 3,35 %. Cela place toujours Australie dans un cycle de baisse des taux, alimenté par les craintes que l'économie ne stagne sous la pression externe.

Les marchés mondiaux réagissent alors que la peur se propage rapidement

Le conflit n'a pas seulement nui au pétrole. Il a entraîné les marchés financiers mondiaux à la baisse. Les actions ont chuté sur tous les principaux indices alors que les investisseurs se retiraient des actifs risqués. Les prix de l'or ont grimpé, comme prévu. Chaque fois que les craintes géopolitiques prennent le dessus, les investisseurs se réfugient dans l'or pour se protéger. C'est une couverture en laquelle ils ont confiance en période d'inflation, de guerres ou d'effondrements de marché.

Le dollar américain a également bondi. Les investisseurs se sont rués vers le billet vert comme ils le font toujours en période de crise. L'effet dit du « sourire du dollar » s'est reproduit une fois de plus—soit lorsque les choses vont bien, soit lorsqu'elles vont vraiment mal, le dollar gagne.

Cette fois, il a gagné contre des devises généralement considérées comme sûres, comme le franc suisse et le yen japonais, ce qui renforce encore à quel point le dollar reste fort, même si les discussions sur la dédollarisation se poursuivent.

Jim doit prononcer un discours complet au National Press Club mercredi, exposant les plans de son second mandat du gouvernement dans une allocution intitulée « Notre programme économique pour le second mandat ».

Le Parti travailliste au pouvoir, qui a remporté une large victoire le 3 mai, a désormais le contrôle total pour déployer sa stratégie économique. Mais tous les regards sont tournés vers la manière dont il gérera les chocs externes qui s'accumulent plus rapidement que prévu.