Las empresas globales han perdido 320.000 millones de dólares por el caos geopolítico y económico

Las empresas globales han sufrido una brutal pérdida de beneficios de 320.000 millones de dólares desde 2017, y no tiene nada que ver con una mala gestión.

Éste es el costo de hacer negocios en un mundo donde los shocks económicos y la inestabilidad política se suceden uno tras otro.

Según un estudio de EY-Parthenon, casi 3500 empresas que cotizan en bolsa con ingresos anuales superiores a 1000 millones de dólares perdieron ganancias durante años de intensa volatilidad. Desde una inflación masiva hasta guerras y colapsos del mercado, las consecuencias han alcanzado todos los ámbitos de la economía global.

Mats Persson, responsable de macroestrategia y geoestrategia en el Reino Unido en EY-Parthenon, afirmó que los días de dinero fácil y geopolítica estable han quedado atrás.

“Después de años de dinero barato y relativa estabilidad geopolítica, una ola de cambios macroeconómicos, desde tensiones comerciales hasta conflictos globales, ahora significa que las políticas gubernamentales y los eventos globales están teniendo un mayor impacto en el valor y las ganancias que en muchas décadas”, dijo.

Las empresas chinas sufrieron el golpe más duro mientras otras resistieron

El informe mostró que aproximadamente el 25% de las empresas del estudio perdieron el 5% o más de sus márgenes de beneficio en los últimos tres años. El daño se midió mediante el EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).

Esa caída no surgió de la nada. En tan solo tres años, los mercados globales se vieron sacudidos por la creciente inflación, la guerra de Rusia en Ucrania, el colapso del mercado de bonos del gobierno británico, el conflicto entre Israel y Hamás, y el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca en 2024.

Durante ese período, el 40% de las fluctuaciones del valor de mercado del FTSE 100 se produjeron en días en que se desarrollaban importantes acontecimientos geopolíticos o económicos. Y de las 833 empresas chinas que alcanzaron el umbral de ingresos, el 40% sufrió graves pérdidas de beneficios.

El impacto total alcanzó los 73 000 millones de dólares. La mayor parte de las pérdidas se originaron en los sectores inmobiliario, siderúrgico y de la construcción, todos ellos expuestos a presiones internas y globales.

El Reino Unido sufrió menos daños, pero no porque fuera inmune. Solo 100 empresas británicas cumplieron los requisitos para el análisis, y 14 de ellas sufrieron pérdidas. Su caída total del EBITDA ascendió a 2.500 millones de dólares en tres años. Si bien no fue tan drásticamatic la de China, los impactos demostraron que incluso mercados relativamente más pequeños han tenido dificultades para mantener la rentabilidad durante períodos de caos.

Aun así, algunas empresas encontraron maneras de crecer a pesar del caos. Pero la lista es corta. El estudio reveló que solo una de cada diez empresas globales que tenían márgenes de EBITDA en el cuartil superior en 2014 logró mantenerlos para 2024. Sobrevivir no es suficiente. Mantener el dominio requiere una transformación completa.

En el Reino Unido, algunos nombres se destacaron, como la cadena de moda Next, el fabricante de productos químicos Croda, la empresa minera Rio Tinto y la empresa de ingeniería Spirax siguieron avanzando.

En Estados Unidos, Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck y Johnson & Johnson lograron impulsar sus ganancias por encima de los promedios de sus respectivos sectores.

Persson de EY-Parthenon explicó por qué esas empresas obtuvieron mejores resultados, diciendo: "Las empresas que habían podido proteger o lograr los márgenes más altos diversificaron con éxito su cartera, administraron su base de costos,denty entendieron varios cambios de política y actualizaron su gobernanza para reflejar un mundo diferente"