Las empresas globales han perdido 320.000 millones de dólares debido al caos geopolítico y económico

Las empresas globales han sufrido una brutal pérdida de 320.000 millones de dólares en beneficios desde 2017, y esto no tiene nada que ver con una mala gestión.

Este es el coste de hacer negocios en un mundo donde los choques económicos y la inestabilidad política siguen chocando entre sí.

Según la investigación de EY-Parthenon, casi 3.500 empresas públicamente cotizadas con ingresos anuales superiores a 1.000 millones de dólares perdieron ganancias durante años de alta volatilidad. Desde una inflación masiva hasta guerras y colapsos del mercado, las consecuencias han alcanzado cada rincón de la economía global.

Mats Persson, responsable de macroeconomía y geoestrategia en EY-Parthenon para el Reino Unido, afirmó que los días del dinero fácil y la geopolítica estable han terminado.

“Después de años de dinero barato y relativa estabilidad geopolítica, una ola de cambios macroeconómicos, desde tensiones comerciales hasta conflictos globales, significa ahora que la política gubernamental y los eventos globales tienen un mayor impacto en el valor y los beneficios que en muchas décadas”, dijo.

Las empresas chinas recibieron el golpe más duro mientras otras se mantuvieron firmes

El informe mostró que aproximadamente el 25% de las empresas del estudio perdieron el 5% o más de sus márgenes de beneficio en los últimos tres años. El daño se midió utilizando el EBITDA; beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Esa caída no salió de la nada. En solo tres años, los mercados globales fueron sacudidos por el aumento de la inflación, la guerra de Rusia en Ucrania, el colapso del mercado de bonos del Reino Unido, el conflicto Israel-Hamas y el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca en 2024.

Durante ese tiempo, el 40% de los cambios en el valor de mercado del FTSE 100 ocurrieron en los días exactos en que se desarrollaban importantes eventos geopolíticos o económicos. De las 833 empresas chinas que cumplieron el umbral de ingresos, el 40% experimentó graves daños en sus beneficios.

El golpe total alcanzó los 73.000 millones de dólares. La mayoría de las pérdidas provino de los sectores inmobiliario, del acero y de la construcción, todos ellos expuestos a presiones internas y globales.

El Reino Unido sufrió menos daños, pero no porque fuera inmune. Solo 100 empresas del Reino Unido calificaron para el análisis, y 14 de ellas registraron pérdidas. La caída total de su EBITDA ascendió a 2.500 millones de dólares en tres años. Aunque no fue tan dramático como en China, los golpes mostraron cómo incluso mercados relativamente pequeños han tenido dificultades para mantener la rentabilidad durante períodos de caos.

Aún así, algunas empresas encontraron formas de crecer a pesar del caos. Pero la lista es corta. La investigación encontró que solo una de cada diez empresas globales que tenían márgenes de EBITDA en el primer cuartil en 2014 logró mantener esos márgenes para 2024. La supervivencia no es suficiente. Mantener el dominio requiere una revisión completa.

En el Reino Unido, algunos nombres destacaron, como la cadena de moda Next, el fabricante de productos químicos Croda, la minera Rio Tinto y la empresa de ingeniería Spirax, que siguieron adelante.

En Estados Unidos, Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck y Johnson & Johnson lograron aumentar sus beneficios por encima de los promedios respectivos de sus sectores.

Persson de EY-Parthenon explicó por qué esos negocios superaron a la competencia, diciendo: “Las empresas que han podido proteger o lograr los márgenes más altos han diversificado con éxito su cartera, gestionado su base de costes, identificado y comprendido varios cambios de política y actualizado su gobernanza para reflejar un mundo diferente.”