Empresas globais perderam US$ 320 bilhões com o caos geopolítico e econômico

Empresas globais foram atingidas por um brutal US$ 320 bilhões em lucro perdido desde 2017, e isso não tem nada a ver com má gestão.

Este é o custo de fazer negócios em um mundo onde choques econômicos e instabilidade política continuam colidindo.

De acordo com a pesquisa da EY-Parthenon, quase 3.500 empresas listadas publicamente com receitas anuais acima de US$ 1 bilhão perderam lucros durante anos de volatilidade intensa. Desde a inflação massiva até guerras e colapsos de mercado, as consequências atingiram todos os cantos da economia global.

Mats Persson, líder do Reino Unido para macro e geoestratégia na EY-Parthenon, disse que os dias de dinheiro fácil e geopolítica estável acabaram.

“Após anos de dinheiro barato e relativa estabilidade geopolítica, uma onda de mudanças macro, desde tensões comerciais até conflitos globais, agora significa que a política governamental e os eventos globais estão tendo um impacto maior no valor e nos lucros do que em muitas décadas”, disse ele.

As empresas da China sofreram o golpe mais duro enquanto outras resistiram

O relatório mostrou que cerca de 25% das empresas no estudo perderam 5% ou mais de suas margens de lucro nos últimos três anos. O dano foi medido usando EBITDA; lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

Essa queda não veio do nada. Em apenas três anos, os mercados globais foram abalados pelo aumento da inflação, pela guerra da Rússia na Ucrânia, pelo colapso do mercado de títulos do Reino Unido, pelo conflito Israel-Hamas e pelo retorno de Donald Trump à Casa Branca em 2024.

Durante esse período, 40% das mudanças no valor de mercado do FTSE 100 ocorreram nos exatos dias em que grandes eventos geopolíticos ou econômicos estavam acontecendo. E das 833 empresas chinesas que atenderam ao limite de receita, 40% sofreram danos sérios aos lucros.

O golpe total atingiu US$ 73 bilhões. A maioria das perdas veio dos setores imobiliário, de aço e construção, todos expostos a pressões internas e globais.

O Reino Unido viu menos danos, mas não porque foi imune. Apenas 100 empresas do Reino Unido se qualificaram para a análise, e 14 delas registraram perdas. A queda total do EBITDA somou US$ 2,5 bilhões em três anos. Embora não tão dramático quanto na China, os golpes mostraram como até mercados relativamente menores tiveram dificuldades para permanecer lucrativos durante períodos de caos.

Ainda assim, algumas empresas encontraram maneiras de crescer apesar do caos. Mas a lista é curta. A pesquisa descobriu que apenas uma em cada dez empresas globais que tinham margens de EBITDA no quartil superior em 2014 conseguiu manter essas margens até 2024. Sobreviver não é suficiente. Manter o domínio exige uma reforma completa.

No Reino Unido, alguns nomes se destacaram, como a rede de moda Next, o fabricante de produtos químicos Croda, a mineradora Rio Tinto e a empresa de engenharia Spirax, que continuaram avançando.

Nos Estados Unidos, Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck e Johnson & Johnson conseguiram aumentar os lucros acima das médias respectivas de seus setores.

Persson, da EY-Parthenon, explicou por que esses negócios superaram as expectativas, dizendo: “Os negócios que conseguiram proteger ou alcançar as margens mais altas diversificaram com sucesso seu portfólio, gerenciaram sua base de custos, identificaram e compreenderam várias mudanças de política e atualizaram sua governança para refletir um mundo diferente.”