Глобальные компании потеряли 320 миллиардов долларов из-за геополитического и экономического хаоса

С 2017 года глобальные компании понесли колоссальные убытки в размере 320 миллиардов долларов, и это никак не связано с плохим управлением.

Такова цена ведения бизнеса в мире, где экономические потрясения и политическая нестабильность постоянно сталкиваются друг с другом.

Согласно исследованию EY-Parthenon, почти 3500 публично торгуемых компаний с годовым доходом более 1 миллиарда долларов потеряли прибыль в годы сильной волатильности. От масштабной инфляции до войн и обвалов рынка — последствия затронули все уголки мировой экономики.

Матс Перссон, руководитель направления макроэкономики и геостратегии в EY-Parthenon в Великобритании, заявил, что времена легких денег и стабильной геополитики прошли.

«После многих лет дешевых денег и относительной геополитической стабильности волна макроэкономических сдвигов, от торговой напряженности до глобальных конфликтов, теперь означает, что государственная политика и глобальные события оказывают большее влияние на стоимость и прибыль, чем за многие десятилетия», — сказал он.

Китайские компании понесли самые тяжелые потери, в то время как другие выстояли

В отчете показано, что около 25% компаний, участвовавших в исследовании, потеряли 5% или более своей прибыли за последние три года. Ущерб оценивался с помощью показателя EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа).

Этот спад не был внезапным. Всего за три года мировые рынки потрясли резкий рост инфляции, война России на Украине, обвал рынка государственных облигаций Великобритании, конфликт между Израилем и ХАМАС, а также возвращение Дональда Трампа в Белый дом в 2024 году.

В тот период 40% изменений рыночной капитализации компаний, входящих в индекс FTSE 100, происходили именно в те дни, когда разворачивались важные геополитические или экономические события. И из 833 китайских компаний, достигших порогового значения выручки, 40% понесли серьезные убытки.

Общий ущерб достиг 73 миллиардов долларов. Большая часть потерь пришлась на секторы недвижимости, сталелитейной промышленности и строительства, которые подвержены как внутреннему, так и глобальному давлению.

Великобритания пострадала меньше, но не потому, что была застрахована от последствий. В анализ были включены всего 100 британских компаний, и 14 из них понесли убытки. Общее падение их показателя EBITDA за три года составило 2,5 миллиарда долларов. Хотя последствия не были столь масштабными,matic в Китае, они все же показали, как даже относительно небольшие рынки испытывают трудности с сохранением прибыльности в периоды хаоса.

Тем не менее, некоторые компании нашли способы расти, несмотря на хаос. Но этот список невелик. Исследование показало, что только одной из десяти глобальных компаний, имевших в 2014 году показатели рентабельности по EBITDA, входящие в верхний квартиль, удалось сохранить эти показатели к 2024 году. Выживания недостаточно. Для поддержания доминирования необходима полная перестройка.

В Великобритании несколько компаний выделялись среди остальных, например, сеть магазинов одежды Next, химическая компания Croda, горнодобывающая компания Rio Tinto и инженерная компания Spirax, которые продолжали двигаться вперед.

В Америке компаниям Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck и Johnson & Johnson удалось увеличить прибыль выше средних показателей по своим секторам.

Перссон из EY-Parthenon объяснил, почему эти компании показали лучшие результаты, сказав: «Компании, которые смогли либо сохранить, либо достичь высокой рентабельности, успешно диверсифицировали свой портфель, управляли своей базой затрат,dentи поняли различные изменения в политике и обновили свою систему управления, чтобы она отражала изменившийся мир»